Stephen Schwarzman je jednou z nejbohatších lidí ve Spojených státech, poté, co byl časopisem Forbes nazván nesporným králem soukromého kapitálu. Schwarzman a jeho tým odpovídají za dohled nad rozdělováním kapitálu pro několik penzijních fondů, státních investičních fondů, centrální banky a další institucionální investory. Společnost, kterou založil, společnost The Blackstone Group, LP (BX BXBlackStone Group LP33. 03 + 0. 43% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 , s více než 330 miliard dolarů spravovaných aktiv.

Společnost Schwarzman je jedním z nejsilnějších lidí na Wall Street s širokým spektrem globálních obchodních zájmů v soukromém kapitálu, dluhovém financování, řízení hedgeových fondů a akvizicích nemovitostí. V roce 2007 byl jmenován jedním z nejvlivnějších lidí v časopise

Čas . Blahodárný miliardář Schwarzman daroval stovky milionů dolarů na různé příčiny v průběhu let. Zde je přehled o tom, jak získal své jmění a vybudoval nejvýkonnějšího alternativního správce aktiv na světě. - <->

Počáteční život a školní docházka

Narozen v roce 1947, Schwarzman vyrůstal v židovské domácnosti v Abingtonu v Pensylvánii a jako dítě navštěvoval veřejné školy. Zatímco v roce 2008 přednesl hostující přednášku o globální ekonomice na třídu na univerzitě alma mater Yale, Schwarzman přiznal, že v matematice není tak dobrý. Vysvětlil jsem: "V jedenáctém ročníku jsem se přestal [studovat matematiku]. Kalkulus pro mě byl naprosto mimo dosah.Jsem spíše v kategorii přidání, odečtení, rozdělování a rozmnožování, která fungovala a stále dělá pro mě." <

Schwarzman se bez zájmu o firemní finance zaměřil na společenské vědy, jako je psychologie a sociologie, během svého působení na Yale. Zatímco ve škole, Schwarzman a bývalý americký prezident George W. Bush byli členy Yale je neslavná tajná společnost Lebky a kosti.

Začátek své kariéry

Po absolvování Yale v roce 1969 se Schwarzmanovi podařilo získat práci v institucionální společnosti pro správu aktiv Donaldson, Lufkin & Jenrette (DLJ). V té době byla společnost právě uvedena na burze v New Yorku. Nyní zanikl, byl spoluzaložen Billem Donaldsonem, který také založil Yale School of Management.

Schwarzman vyvinul v firmě lásku ke světu firemních financí. Tam se dozvěděl o akciovém trhu, o podnikání v oblasti správy peněz ao tom, jak analyzovat finanční výkazy. Při jedné příležitosti v DLJ měl Schwarzman pověřit rozhovorem s výkonným ředitelem veřejně obchodované společnosti, aby zjistil, zda by její akcie mohly být dobrou investicí.Nicméně mnoho otázek, které položil, nebylo zodpovězeno. Schwarzman později zjistil, že výkonná firma se nesnažila být obtížná, ale spíše nechtěla zveřejňovat určité podrobnosti o společnosti kvůli zákonům o obchodování s důvěrnými informacemi.

I když pochopil, proč vedoucí nemohl odpovědět na jeho otázky, Schwarzman byl nepohodlný s analýzou potenciální investice, aniž by měl o tom všech důležitých a důležitých důležitých informací. To ho frustrovalo, a tak se rozhodl pokračovat ve studiu na Harvardské obchodní škole s nadějí, že najde způsob, jak tento problém vyřešit.

Začátek Blackstone

S Harvardovým MBA v roce 1972 získal Schwarzman práci u bývalého investičního giganta Lehman Brothers. Ve věku 31 let se stal Lehmanem generálním ředitelem globálních fúzí a akvizic. Po akvizici společnosti Lehman Brothers v roce 1984 společnost Schwarzman opustila firmu. Společnost American Express (AXP

AXPAmerican Express Co96, 29-0, 15%

vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 On se obrátil na Pete Petersona, jeho bývalého šéfa, který Lehman opustil v tomto roce, s myšlenkou založení investiční společnosti. O rok později, v roce 1985, založili Schwarzman a Peterson The Blackstone Group s vlastními penězi 400 000 dolarů. Nikdy nebyl fanouškem špekuláře na akciovém trhu, Schwarzman chtěl, aby soukromý kapitál investoval srdce obchodního modelu společnosti Blackstone. Věděl, že soukromé podniky poskytují svým investorům a potenciálním investorům mnohem větší transparentnost ve srovnání s veřejně obchodovanými společnostmi. Tento přístup k podrobným informacím by umožnil Blackstone podrobněji zkoumat investiční příležitosti. Vzhledem k tomu, že Schwarzman a Peterson měli velmi málo zkušeností s průmyslem soukromého kapitálu, investoři nejprve váhali, když jim dali peníze, aby založili svůj první fond. Duo se rozhodlo fungovat jako poradní butik v oblasti fúzí a akvizic v příštích několika letech s cílem vybudovat důvěryhodnost. Jedním z nejvýznamnějších úspěchů společnosti došlo v roce 1988, kdy firma Blackstone doporučila

CBS Corporation

(CBS CBSCBS Corp56, 96 + 2, 82% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 o prodeji své dceřiné společnosti CBS Records společnosti Sony Corporation (SNE SNESONY CORP45, 87 + 2, 37% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ). Schwarzman získal v roce 1987 800 milionů dolarů za první soukromý akciový fond společnosti Blackstone, společnost Blackstone Capital Partners I, LP Prudential Financial Inc. (PRU

byly vytvořeny společností Highstock 4. 2. 6

) a General Motors Company (GM) byly dvěma největšími investory fondu. Získané peníze byly použity k nákupu společností pomocí strategie nazývané "leveraged buyouts". (Další informace naleznete v části Porozumění nákupům s využitím leverage .) Fondy soukromého kapitálu jsou obvykle založeny jako komanditní společnosti. Mimo investorů, kteří hrají neaktivní roli, přispívají k většině kapitálu partnerství.Jsou také známí jako omezené partnery. Generální partner, který je v tomto případě Blackstone, přispívá do partnerství poměrně málo peněz a je zodpovědný za přidělování sdružených peněz do řady různých investičních příležitostí. Výsledkem je, že generální partner obdrží poplatek za správu, což je obvykle procentní podíl z celkových aktiv v partnerství, stejně jako procento realizovaných zisků. Například řekněme, že společnost Blackstone využívá standardní strukturu kompenzace správy fondů ve výši 2% spravovaných aktiv a 20% zisky. Pokud společnost Blackstone spravuje komanditní společnost s celkovou majetkovou základnou 500 milionů dolarů, která v daném roce dosáhne výnosu ve výši 150 milionů dolarů, obdrží poplatky ve výši 40 milionů dolarů - 2% z 500 milionů dolarů plus 20% ze 150 milionů dolarů. Blackstone by také dal další peníze na skutečný kapitál, který investoval do partnerství. (Více viz

Private Equity Management: Poplatky a regulace .) Od počátku společnosti Blackstone získala více než 49 miliard dolarů za své sedm soukromých fondů. Michael Stores Inc. (MIK

MIKThe Michaels společnosti Inc. 18-18% 87% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ), Equity Office Properties Trust a Hilton Worldwide (HLT

HLTHilton Worldwide Holdings Inc73 39 + 0 31% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) jsou některé z populárních akvizic firmy. Podle Schwarzmanovy prezentace v Yale získaly soukromé kapitálové fondy v letech 1988 až 2008 průměrný roční výnos 23%. (999)> Rozšířené obchodní segmenty a IPO Od založení svého prvního soukromého kapitálového fondu v roce 1988 společnost Schwarzman významně rozšířila obchodní segmenty společnosti Blackstone . Společnost i nadále poskytuje poradenství v oblasti fúzí a akvizic, jakož i vedení soukromých investičních fondů. Kromě toho společnost Blackstone spravuje řadu fondů zajišťovacích fondů a investičních partnerství v oblasti nemovitostí. V roce 2012 získal Schwarzmanův realitní tým necelých 50 000 rodinných domů ve Spojených státech s nadějí, že je změní na pronájem nemovitostí. V roce 2007 získal Schwarzman veřejnost Blackstone. První veřejná nabídka zvýšila více než 4 miliardy dolarů. V roce 2014 bylo oznámeno, že Schwarzman získal 690 milionů dolarů pouze z dividend Blackstone. Podle Forbes jeho čistá hodnota činí 11 USD. 5 miliard. Spodní linie Stephen Schwarzman se stal miliardářem tím, že spravoval peníze pro jiné lidi. Nespokojen s úrovní transparentnosti nabízené akciovým trhem, Schwarzman založil v polovině osmdesátých let společnost Blackstone Group, soukromou investiční společnost. Dnes je Blackstone největším alternativním správcem aktiv na světě. Společnost shromažďuje poplatky za správu stovek miliard dolarů pro řadu institucionálních investorů.