a:

Investoři používají řadu kritérií k určení finanční stability společnosti při posuzování její způsobilosti investovat. Ačkoli žádná metrika by neměla být použita samostatně, míra zadlužení je vynikajícím výchozím bodem. Poměr dluhu je jednoduchý výpočet, který odráží částku majetku společnosti financovaného půjčenými penězi. Tento údaj je výsledkem rozdělení celkové výše dluhu společnosti na celkový objem aktiv. Poměr dluhu více než 0,5 znamená, že více než polovina majetku společnosti je financována z půjčených prostředků. Poměr dluhu 1,5 znamená, že společnost má o 50% více dluhů než má majetek. To je také označováno jako vysoce efektivní pákový efekt.

Zatímco neexistuje žádná konečná hranice pro dobrý nebo špatný poměr dluhu, společnost s velkým objemem dluhu vzhledem k jeho celkovým aktivům se považuje za rizikovou perspektivu investic. Bez ohledu na jakýkoli tok příjmů je nadále odpovědný za platby na tyto dluhy. V případě hospodářského poklesu nebo špatného roku zisků mohou tyto závazky snadno vést k bankrotu. Podobně jako koncepce volatility a rizika, dluh a pákový efekt jsou však oba způsoby. Zatímco využívání vypůjčených peněz na financování operací má přirozená rizika, umožňuje také společnosti rychleji se rozšiřovat, než by to bylo možné pouze s využitím vlastního kapitálu samotného. Zvláště pro nové podniky nebo pro ty, kteří jsou ještě v počátečním stadiu rozvoje, může pákové využívání aktiv připravit cestu pro operační expanzi a zvýšit zisky pro vlastníky a akcionáře.

Když se díváte na finance společnosti s ohledem na investiční potenciál, nezamýšlejte úplně vyčleněnou firmu. Analytici často porovnávají míru zadlužení společnosti s poměrem podobných společností ve stejném odvětví. Pokud většina podniků působí na podobných úrovních, ale s mnohem méně dluhem než dotyčná společnost, může to být ukazatel nezodpovědných nebo nepozorných obchodních praktik. Naopak, společnost ve vysoce využívajícím průmyslu, která má málo dluhů v poměru k aktivům, ale stále přináší přiměřené zisky, pravděpodobně dělá něco velmi správného.

Vzhledem k tomu, že poměr dluhu je taková subjektivní a variabilní měřítka, je důležité před provedením jakéhokoli investičního rozhodnutí zvážit další ukazatele finanční síly. Poměry, které měří schopnost společnosti platit stávající dluhy a různé úrovně ziskovosti, jsou vynikajícími doplňky k poměru dluhu. Poměr peněžních prostředků, například, je přísným opatřením, jak snadno může společnost zaplatit své dluhy. Vzhledem k tomu, že vylučuje veškerá aktiva a jiné příjmy než peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty, jako jsou akcie a dluhopisy, je tento poměr dobrým ukazatelem toho, jak rychle mohou být dluhy vypláceny pouze pomocí prostředků, které jsou snadno dostupné.Z hlediska ziskovosti je provozní ziskové rozpětí dalším užitečným ukazatelem, který udává výši zbylých výnosů jako zisk po započtení provozních a režijních nákladů, jako jsou náklady na prodané zboží (COGS), mzdy, nájemné a náklady na dopravu. Použití těchto typů ukazatelů spolu s poměrem dluhu dává investorům komplexní pohled na finanční zdraví, který je rozhodující pro rozhodování o investování.