Akcie s vysokým podílem beta mohou potenciálně poskytovat vyšší výnosy než jejich nižší verze. Tyto potenciální odměny přicházejí s větším rizikem a investoři mohou těžit z toho, že o těchto rizikových rizicích vědí. Navíc investoři, kteří hledají příjmy, pracují s krátkými investičními horizonty nebo jsou nervózní kvůli krátkodobé volatilitě, by měli věnovat velkou pozornost rizikům spojeným s akciemi s vysokým podílem beta. Investoři, kteří se dívají na delší investiční obzory, mohou považovat tyto akcie za zvláště přitažlivé, protože jsou schopny čelit výkyvům, které přicházejí s trhy býků a medvědů.

Základy beta verze

Beta akciové společnosti měří, jak je volatilní vzhledem k širšímu trhu. Podle definice má trh beta verzi jednoho. Z tohoto důvodu je zásoba s touto verzí beta stejně rozmanitá jako zbytek trhu. Akcie s beta vyšším než jeden jsou volatilnější než trh. I když nesou větší riziko, poskytují také vyšší potenciální výnosy. Naproti tomu akcie s beta větším než jeden jsou méně volatilní než trh. I když jsou považovány za méně rizikové, poskytují také nižší potenciální výnosy.

Návraty upravené rizikem

Beta může být cenným nástrojem při budování portfolií, protože měří volatilitu. Investoři mohou také využít beta pro měření návratnosti očištěné od rizika, které pomáhají poskytnout přesnější zobrazení výkonnosti portfolia.

Je-li určitá zásoba dobře, může být tento výkon výsledkem efektivního vychystávání. Mohlo by však také pocházet z toho, že investor převezme větší riziko. Zatímco přijetí dalšího rizika může v některých případech přinést silné výnosy, může v některých případech také způsobit prudké ztráty. Tolerance rizika je zásadní proměnlivost, která je třeba vzít v úvahu při hodnocení zásob s vysokým podílem beta.

Další rizika na trzích s býky a medvědy

Vysoké akcie beta často nedosahují výkonnosti, pokud jsou širší trhy trendově nižší. Dokonalý příklad tohoto trendu pochází z finanční krize, neboť akcie s vysokým podílem beta vykázaly ostřejší ztráty než jejich nižší-beta protějšky. Na druhé straně vysoce-beta akcie často překonávají během tržních shromáždění.

Kvůli těmto tendencím by investoři, kteří používají krátké časové rámce, mohli považovat zásoby s vysokým podílem beta za neúčinné, neboť by mohly utrpět prudké ztráty během poklesu trhu, aniž by měly možnost získat zpět zisky. Nicméně investoři, kteří se dívají na dlouhodobé období, by mohli mít snazší převzít další riziko vysokých beta fondů, neboť takový časový rámec jim dovoluje vymanit se z několika býčích trhů a trhy.

Psychologické riziko

Investoři se mohou vystavovat většímu riziku, že budou emocionální horská dráha nakoupit nákupem zásob s vysokým podílem beta.V ideálním světě mohou investoři být dokonale racionální a nebudou přijímat rozhodnutí na základě emocí. Avšak zažívání emočních výkyvů a poklesů spojených s kolísavými hodnotami zásob může způsobit, že budou činit nepřiměřená rozhodnutí.

Rizika pro investory do výnosů

Investoři, kteří hledají příjem z jejich portfolia, by mohli považovat kompenzace odměny za riziko spojená s akciemi s vysokým podílem beta za nepostradatelnou. Nerovnoměrnost těchto cenných papírů by mohla ohrozit jejich příjmy, což by mohlo být problematické pro každého, kdo se na ně spoléhá, ​​zejména pro důchodce.

Mnohé akcie s vysokým podílem beta představují společnosti, které nemají obzvlášť vysokou tržní kapitalizaci, což by mohlo mít za následek menší pravděpodobnost výplaty dividend. Obecně platí, že společnosti poskytující tyto fixní platby jsou větší a stabilnější. Pokud však investoři narazí na akcie s vysokým podílem beta, které poskytují přesvědčivé dividendy, měli by mít na paměti, že takové cenné papíry nemusí poskytovat spolehlivý příjem.

Rizika specifická pro daný průmysl

Některé průmyslové odvětví mají tendenci mít vyšší-beta akcie než ostatní a investoři mohou mít prospěch tím, že si uvědomují, které sektory mají větší pravděpodobnost, že utrpí volatilitu. Technologické zásoby se například v 90. letech prudce zvýšily. NASDAQ Composite Index, který obsahoval řadu technologických zásob, vzrostl mezi 16. březnem 1990 a 10. březnem 2000 o více než 1 000% a vzrostl z zhruba 440 na mezní den 5, 132. 52. Nicméně index pak snížil téměř o 80%, aby dosáhl 1, 108. 49 10. října 2002.

Energetický průmysl také narazil v letech 2014 a 2015, když ceny ropy poklesly až o 70% oproti úrovním v červnu 2014. Tváří v tvář prudkým příjmům, mnoho průmyslových firem se buď angažovalo v agresivním snižování nákladů nebo pod tlakem marží. V některých případech vyhlásili bankrot a zavřeli dveře.

Oblečení je další odvětví, kde se dynamika trhu může rychle změnit. Kvůli tomu se v průmyslových podnicích může vyskytnout výrazná volatilita. Společnost Michael Kors Holdings Ltd. (NYSE: KORS KORSMichael Kors Holdings Limited54, 62 + 14, 70% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ), která vytvořila značku Michael Kors, rychle vzrostl. Nicméně, praskliny se začaly objevovat v úspěchu společnosti, když vstoupil počátkem roku 2015 s ostrým nárůstem zásob. Dne 27. května 2015 společnost oznámila prudký pokles srovnatelných prodejů prodejen během posledního fiskálního čtvrtletí. Do 29. května 2015 společnost KORS obchodovala za 46 USD. 50 na akcii, což je nižší než 74 dolarů. 78 na akcii dne 2. ledna 2015.

Porovnatelné prodejní prodeje společnosti Michael Kors klesly v příštích dvou čtvrtletích, neboť se značka potýkala s rostoucí popularitou malých kabelových kabelů. Akcie společnosti pokračovaly v obchodování na zchlazených úrovních po zbytek roku a kolísaly mezi 40 a 50 dolary na akcii. Tyto akcie vzrostly v únoru 2016 o více než 55 dolarů na akcii poté, co společnost diverzifikovala přidáním slunečních brýlí a hodinek do své řady výrobků.Michael Kors prokázal další známky úspěchu v dubnu roku 2016, kdy investiční banka Piper Jaffray upgradovala akciovou společnost na "nadváhu" od "neutrální" a pomohla ukázat svůj optimismus v oblasti oděvní firmy.

Co by měli investoři vědět

Tyto příklady ilustrují prudkou volatilitu spojenou s akciemi s vysokým podílem beta. Tyto fluktuace mohou zneklidnit některé investory, ale ti, kteří chtějí investovat po delší dobu, se mohou podrobněji podívat na tyto cenné papíry. Vykonáním potřebné due diligence mohou investoři rozhodnout, zda jsou zásoby s vysokým podílem beta dobře vhodné pro své investiční cíle.