Je Halloween a dospělí i děti si prohlížejí kostýmy pro zuby, falešné jizvy a příležitostně odříznutou ruku. Běh kolem s gorilovou maskou a řetězem odříznutých hlav v okolí krku může mít šokovou hodnotu, ale pokud chcete být opravdu děsivý, může být lepší dát si oblek na oblečení, nosit aktovku a blesknout všechny rychle úsměv . Tento článek se bude zabývat největšími monstry, které kdy nakoupily Wall Street - lidi, jejichž zločiny byly tak hanebné, že se investoři pořád spleteni vždy, když se zmíní o jejich jménech.

Roberta Brennanová, zakladatel peněžní burzy cenných papírů First Jersey Securities, si někteří pamatují za slogan: "Pojďte růst s námi". Možná by byl lepší slogan, "dej mi tu peněženku". Do roku 1995 se Brennanová chystala za podvody s cennými papíry a na háku za 75 milionů dolarů - zlomek peněz investorů ztratil, když jeho firma šla břicho nahoru.

Brennan podala žalobu na osobní bankrot a nezapomněla zmínit 500 000 dolarů v hotovosti a 4 miliony dolarů v komunálních dluhopisech. Dluhopisy byly prodány přítelem a investovány do akcií, ale policie ho chytila ​​a vysledovala jeho hnízdo ve výši 22 milionů dolarů. V roce 2001 byla Brennan odsouzena k 10 letům vězení za praní špinavých peněz a podvodům.
The Phantom of Mine, David Walsh

Stejně jako Fantom opery vládl operní dům, David Walsh na krátkodobém pobytu v Torontu Stock Exchange (TSX). Jeho společnost, Bre-X, byla miláčka Bay Street. Stejně jako maska ​​Fantom opery skryla jeho znetvořenou tvář, David Walsh Bre-X také držel temné tajemství.

V polovině devadesátých let Bre-X, juniorská banská společnost v Kanadě, údajně našla jednu z největších ložisek zlata. V jednom okamžiku byl vklad odhadován na zhruba 200 milionů uncí, což by představovalo téměř 8% světového množství zlata. Jak je možné si představit, to poslalo akciové společnosti ve vzrůstající míře a do roku 1997 dosáhly 280 dolarů na akcii než jen penny, s nimiž obchodovali před nálezem.
Když se objevily důkazy o tom, že Bre-X svála své vzorky (s využitím vnějšího zlata), bublina rychle vybuchla na tomto miláčku a investoři - zejména fondy investující pro zaměstnance ve veřejném sektoru - ztratili miliardy. Trestné obvinění nebylo nikdy proti Walshovi. Walsh zemřel v roce 1998, na zjevné mrtvici, na Bahamách, kde žil poté, co se objevily podvody. Jeho angažovanost ve skandálu nebyla určena a nikdy nepřiznával přestupky.

Bernie "Mad Cowboy" Ebbers

Existuje spousta způsobů, jak nafouknout výnosy, a téměř všechny z nich zahrnují systematický systém obecně uznávaných účetních zásad (GAAP). Světový telekomunikační gigant WorldCom udělal "menší" změnu ve svých účetních záznamech a skončil nadhodnocováním svých příjmů o několik miliard dolarů.Ve skutečnosti WorldCom nejen zveličoval své výdělky; pohodlně zapomnělo, že ztratilo přes 100 milionů dolarů. (Pro více informací nahlédněte do

Výdělky: Kvalita znamená vše

a
Vaření Knihy 101 .) Když společnost WorldCom začala zpracovávat každodenní výdaje (tužky, , peníze používané ke zlepšení aktiv nebo k nákupu nových, bomba začala tikat. Tato účetní manipulace kapitalizuje výdaje nebo je zaúčtuje do rozvahy jako majetek, namísto jejich výdajů, což zvyšuje výnosy. Bomba nakonec explodovala 25. června 2002, kdy společnost oznámila 3 dolary. 85 mld. Zisků, což nakonec stoupne na 11 mld. USD. To přinutilo firmu k úpadku méně než o měsíc později 21. července. Když se WorldCom zhroutila, stála investoři více než 150 miliard dolarů a zanechalo 20 000 lidí nezaměstnaných. Bernard Ebbers, generální ředitel společnosti WorldCom během podvodu, byl jednou udělen úvěrem ve výši 366 milionů dolarů společností. On byl známý na Wall Street pro jeho kouzlo dolů-domů, ale Ebbers utíkal na Worldcomu těsně předtím, než podvod objevil se na světlo, uvedení do rezignace jen dva měsíce před skandálem zasáhla zprávy. Ebbers se vrátil zpět, aby odpověděl na účetní podvody, které vznikly během jeho času u kormidla. Nakonec jeho obranu "aw shucks" selhal a byl odsouzen na 25 let vězení v roce 2005.

Charles "Pharaoh" Ponzi

Charles Ponzi, italský přistěhovalec, který začal svou kariéru v Americe jako číšník, měl výborný nápad. Nebyla to myšlenka, že inzeroval - nákup kupónů pro mezinárodní odpovědi v zemích s nižšími měnovými hodnotami a jejich vykoupení ve státech, aby vydělali peníze z měnových rozdílů. Ponzi zjistil, že pokud by mohl udržet peníze plynoucí od nových investorů, byl by schopen vyplatit výnosy původnímu investora, který by častěji neinvestoval.

Zatímco se to líbí tomu, o čem jsme si mysleli jako pyramidovou schéma, je to vlastně stvoření jiného plemene - což se nyní nazývá systém Ponzi. Zatímco pyramida rozptýlí bohatství zespoda nahoru, což znamená, že vrchol pyramidy obdrží malou částku od každého investora v neustále se rozvíjejícím základně, v původním programu Ponzi všechny peníze šly přímo na Ponzi a rozhodl se, co bude dělat s ním. Ponzi by s tím mohl utéct a vzhledem k tomu, co se stalo, pravděpodobně by to mělo mít. Ponzi měl naději, že se stane legitimní, a to ho udrží v placení. Nakonec peníze vyběhly, když se lidé chytili. Po promarnění milionů a překonání podvodů z nemovitostí na Floridě na cestě do Brazílie zemřel Ponzi v charitativní nemocnici v Rio de Janeiro. (Více viz

Největší podvodní podvody všech dob
,

Co je pyramidový schéma? a Neexistuje žádný způsob, jak shrnout všechny ty hrozné věci, které Enron udělal chytlavým jménem."Blob" byl nezastavitelný zažívací systém, ale Enron prostě nezkracoval papíry a nepotřeboval penězi investorů - udělal vědu o prodlouženém úpadku. Jedním z důvodů, proč byla Enronova imploze tak devastující, bylo to, že se mu podařilo skrýt své problémy pomocí složitých voodoo účetních metod v rozsahu, který dokonce WorldCom nedosáhl. Spolupráce s Andersonem, dříve jednou z pěti nejlepších účetních firem na světě, umožnila společnosti Enron vyčlenit společné podniky a subjekty zvláštního účelu (SPV), aby zakryly své smrtelně zraněné jádro. Zatímco většina podvodných společností vidí obecný pokles, když se podezření zvyšuje, investoři kupovali do Enronu až do konce. V době, kdy byl Enron konečně objeven, už byl po nějakou dobu mrtvý, ale vůně byla ukrytá mezi nejtmavšími koutky svých financí. Enron ukázal investorům některé z nejkomplikovanějších a nejmohornějších účtů, které kdy byly vykonávány. (Viz také
Co Enron nás učil o plánech odchodu do důchodu
.)

Barry Minkow, Reformovaná bestie

Pro každé zvíře, které se zuřilo přes Wall Street, Minkow se na první pohled zdála jako dokonalý kandidát na finanční škádlení, ale nedávné události mohou ještě naklonit váhy v jeho prospěch. Barry Minkow založil ZZZZ Best, když byl teenager. Minkowova společnost na čištění koberců šla rychle, aby se skromně dobře stala veřejně obchodovanou společností. Barry byla na chvíli zlatým dítětem americké korporace - ambiciózní mládež z generace charakterizované svou apatii. Zdá se, že pro Minkow to nebylo dost dobré - začal fakturovat faktury a rezervovat falešné pojistné smlouvy, aby udržoval zájem o něj a jeho společnost na vysoké úrovni. Když se věci začaly rozpadat po důkladnějším účetním přezkumu, objevily se obvinění, že Minkow šel ruku v ruce s davem na všech svých mlhavých účetních údajích. Vzhledem k tomu, že Minkowova malá společnost byla veřejně obchodována, akcionáři získali zálohu ve výši 100 milionů dolarů, když byl zakladatel společnosti odvezen do vězení, aby sloužil více než pět let za podvod (případně 25). Po propuštění však nově náboženská společnost Minkow začala spolupracovat s Komisí pro cenné papíry a burzou a dalšími regulačními orgány, aby pomohla odhalit podvody, jako je ten, který spáchal. Kromě toho Minkow provádí měsíční platby na restituční prostředky pro oběti podvodů.

Závěr Podvod, zejména účetní podvody, je znepokojujícím zločinem na Wall Street. Riziké účetnictví někdy používají firmy k "vyhlazování příjmů" - čímž se jejich výnosy meziročně trochu více konzistentní. Dělají to tím, že sestavují rezervy v dobrých letech a používají je ve špatných (prostřednictvím zápisů a podobně). Ačkoli to není na vrcholu seznamu obezřetných obchodních postupů, vyhlazení příjmů není samo o sobě ďáblem; společnosti ji mohou použít, aby akcionářům, kteří nerozumějí cyklickému charakteru podnikání, panikající, když dojde v daném roce k poklesu příjmů.Manipulace s účetními záznamy se však stává neodpustitelným přestupem, když společnost skrývá skutečnost, že směřuje k významným ztrátám nebo insolventnosti.
Přestože generální ředitelé v čele těchto operací nesou značnou odpovědnost, investoři mohou mít také krev na svých rukou. V plné míře informací, nástup obchodování na den a hranice předpovědí analytiků, společnosti a generální ředitelé, které je vedou, čelí rostoucímu tlaku investorů na výkon. To je v podstatě přirozený vývoj efektivnějšího trhu, ale také vytváří prostředí, které bude i nadále produkovat zoufalé muže, jaké jsou uvedeny v tomto článku. Můžeme se zlobit a zastéhat na Enron, WorldCom a Bre-X, ale stejně jako doktor Frankenstein, který proklínal patchwork behemoth, který zavraždil jeho lásku, jenom obviňujeme monstra, které jsme pomohli vytvořit.