Dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou poskytují investorům expozici dluhopisům, které upravují úrokové platby tak, aby odrážely fluktuace úrokových sazeb. ETF s pohyblivou úrokovou sazbou umožňují investorům řídit riziko úrokových sazeb a umístit taktickou sázku na potenciální zvýšení úrokových sazeb. Investoři a obchodníci, kteří chtějí získat expozici s dluhopisy s pohyblivou sazbou investičního stupně, se mohou podívat na iShares Floating Rate Bond ETF (NYSEARCA: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 91 + 0. 01% Vytvořeno s Highstock 4. 2 6 ), což je tekutá možnost umístit taktický obchod na potenciální zvýšení úrokových sazeb.

- <->

Co to stopy

FLOT nabízí vystavení krátkodobým investicím s pohyblivou úrokovou sazbou Spojených států s více než 400 podíly. Funkce ETF s pohyblivou úrokovou sazbou iShares sleduje výsledky investice banky Barclays Floating Rate Poznámka <5 let indexu, podkladového indexu FLOT nebo benchmarkového indexu. Tento index měří výkonnost dluhopisů denominovaných v amerických dolarech s pohyblivou úrokovou sazbou, které mají zbývající splatnost od jednoho měsíce do pěti let a splatné nominální hodnoty 300 milionů USD. Referenční index zahrnuje různé dluhopisy vydané společnostmi s malou, střední a velkou kapitalizací, které platí pohyblivou kuponovou sazbu primárně na základě tříměsíční lhůty mezibankovní nabídky v Londýně nebo LIBOR s pevným rozpětím.

FLOT a jeho referenční index zahrnuje dluhopisy, které jsou klasifikovány jako BBB nebo vyšší společností Standard &; Poor's Rating Services. FLOT má nadměrnou váhu v bankovním sektoru a přiděluje 54,7% svého portfolia dluhopisům s pohyblivou sazbou vydaných společnostmi a agenturami v tomto odvětví. Většina podílů společnosti FLOT má splatnost od jednoho měsíce do tří let, což minimalizuje její efektivní dobu trvání.

Jak to sleduje

Pro zajištění investičních výsledků, které odpovídají barevnému indexu Barclays v USA,

Strategie FLOT a její likvidita pomáhají minimalizovat chybu sledování pouze na 0,4%. Tato chyba měření ukazuje, že FLOT je vysoce korelující s referenčním indexem a účinně replikuje svůj referenční index. Chyba sledování pochází hlavně z poměru nákladů, který účtuje investorům.

Management

Společnost FLOT byla vydána 14. června 2011 firmou BlackRock iShares, jedním z největších poskytovatelů ETF na světě. K 31. prosinci 2014 společnost BlackRock iShares měla $ 1. 03 bilionů spravovaných aktiv a nabídlo 717 ETF. FLOT je součástí série iShares USA Bonds - Short Duration, která nabízí různé ETF, které sledují dluhopisy se zbývajícími splatnostmi od nuly do pěti let.

Charakteristika

FLOT doporučuje společnost BlackRock Fund Advisors, která spravuje a platí všechny provozní náklady s výjimkou úrokových plateb, makléřských výdajů, poplatků za distribuci fondů, daní a mimořádných výdajů. FLOT účtuje poměr konkurenceschopnosti 0,2%, zatímco průměrný nákladový poměr fondů s mimořádným dluhem je 0,22%.

FLOT má vážený průměr kupónu ve výši 0.80%, váženou průměrnou splatnost 1. 84 let, efektivní dobu trvání 0. 15 let a výnosový výnos ve výši 0. 5%. Vzhledem k tomu, že společnost FLOT investuje do krátkodobých dluhopisů, nabízí nízkou efektivní dobu trvání a tím minimalizuje riziko úrokových sazeb. Investoři mohou očekávat, že dosáhnou výnosu 0,5%, pokud aktuální cena a distribuce FLOT zůstanou beze změny.

Vhodnost a doporučení

Vzhledem k své povaze FLOT slouží jako dobré zajištění proti úrokovému riziku pro investory s pevným výnosem. Vzhledem k tomu, že FLOT je otevřená investiční společnost, může upravit své podíly na rostoucích úrokových sazbách. Nízká volatilita FLOT je zobrazena v historii statistik moderní historie portfolia (MPT). Na základě posledních tříletých statistik má FLOT směrodatnou odchylku nebo volatilitu 0,4%, Sharpeův poměr 2,31 a vlastní beta 0,01 vůči S &; P 500 Index.

Pokud jde o MPT, společnost FLOT poskytla investorům vysokou úroveň výnosů na bázi upravené o riziko a nemá žádnou korelaci a není méně volatilní než trh s akciemi. Vzhledem k tomu, že společnost FLOT investuje do krátkodobých dluhopisů s investiční úrovní, má nízké riziko úvěrového rizika a úrokové riziko a je vhodná pro investory s nevhodným rizikem. FLOT je nejvhodnější pro investory, kteří usilují o vystavení krátkodobých korporátních dluhopisů s pohyblivou úrokovou sazbou, a zároveň vytvářejí měsíční příjem, a investoři, kteří se snaží o diverzifikaci svých portfolií s cílem zajistit potenciální volatilitu a cenovou fluktuaci vozidel citlivých na úroky.

Jak mohou finanční klienti využívat tohoto ETF

Finanční poradci mohou nakupovat FLOT pro své klienty, kteří se obávají zvýšení úrokových sazeb. FLOT slouží jako taktická obrana proti zvyšování úrokových sazeb. Podíly společnosti FLOT platit variabilní kupónové sazby, které jsou pravidelně upraveny, a proto je fond méně citlivý na zvýšení sazeb ve srovnání s dluhopisy s jednoduše vanilkovými dluhopisy.

Pokud mají klienti ETF s dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou, mohou finanční poradci přidávat hodnotu portfoliu svých klientů prostřednictvím nákupu FLOT, aby diverzifikovali své investice. Na rozdíl od ETF s pevnou úrokovou sazbou FLOT neztrácí hodnotu při zvýšení úrokových sazeb. Vysoký potenciál návratnosti společnosti FLOT spolu se schopností přizpůsobit se stoupajícím sazbám a schopnost resetovat tyto sazby z něj dělají ideální investici, která chrání i investora s nejvyšším rizikem v rostoucím úrokovém prostředí.Finanční poradci by měli stanovit investiční obzory a cíle svých klientů před tím, než zváží nákup FLOT.

Hlavní konkurenti a alternativy

Investoři mají pouze čtyři možnosti výběru v prostoru ETF s pohyblivou úrokovou sazbou, z nichž dvě jsou ETF s pohyblivou úrokovou sazbou z investiční třídy SPDR Barclays a ETF s pohyblivou úrokovou sazbou pro investiční trhy.

Platforma ETF s proměnlivou úrokovou sazbou (Barclays Investment Rate Grade) ETF je konkurentem a alternativou FLOT a snaží se sledovat výkonnost indexu Floating Rate Poznámka Barclays USA <5 let. Barva ETF s pohyblivou úrokovou sazbou Barclays SPDR nabízí podobné charakteristiky jako FLOT, protože tyto ETF mají stejný podkladový index. Účtuje poměr výdajů 0,15% a má efektivní dobu trvání 0,13 roku, dividendový výnos 0,7% a průměrný výnos do splatnosti 0,76%. Barva ETF s pohyblivou sazbou investičního stupně SPDR Barclays má však pouze 387 USD. 5 milionů čistých aktiv, zatímco FLOT má 3 dolary. 5 miliard.

Proměnná sazba investičního stupně na tržních vektorech ETF zaznamenává index pohyblivé sazby indexu tržních indexů v USA, který se skládá ze směnek s pohyblivou sazbou denominovaných v amerických dolarech vydaných korporacemi. Variabilní sazba investičního stupně tržní vektory ETF účtuje poměr čistého výnosu 0,14% a má 89 dolarů. 5 milionů z celkových čistých aktiv. Zaměřuje se především na korporátní dluhopisy v USA, ale nabízí expozici různým zemím. Tento fond má 164 podílů, distribuční výnos 0,74% a efektivní trvání 0,13 roku.