Při krátkodobých akciích se člověk často potýká s výzvou, že rozlišuje mezi toppingovou formací a změnou trendu. Mnoho úspěšných prodejců se pokusí zaměřit své úsilí tím, že se podívá na stopy, které nabízejí školy technické analýzy a základní analýzy. Přečtěte si, jak zjistit, jak studovat tyto různé metody obchodník může získat důvěru v zkrácení trhu. (Pro informace o krátkém prodeji si přečtěte Krátký prodej za pokles tržby nebo Krátký prodej )

Technická analýza
obchodníci, krátkodobí obchodníci se pokoušejí na kořist na slabé dlouhé cesty, aby spustili přestávky a začali snižovat trendy. Usilují o to, aby na trh vyvíjeli dostatečný tlak, aby vytvořily situace, kdy se slabší, ať už kvůli strachu z návratu zisků. Je úkolem krátkého prodávajícího najít nástroje, jako jsou různé vzory grafů nebo ukazatele, které se používají speciálně pro předpovědi zahájení poklesu nebo prodeje paniky. (Chcete-li se dozvědět více o těchto nástrojích krátkého prodejce, podívejte se na naše výukové programy Analýza grafů a Výzkumné oscilátory a indikátory .

Snažit se zkrátit tržní trh pomocí technické analýzy obvykle znamená nalézt přeplněný ukazatel a trendový ukazatel, který je dostatečně spolehlivý, aby ukázal, že kapitál je kandidátem na dolů. Překvapivý indikátor je nejspíše buď index relativní síly (RSI) nebo stochastický oscilátor. Indikátor trendů může být stejně jednoduchý jako krátkodobý klouzavý průměr (MA). (Více informací o klouzavých průměrech si přečtěte v návodu Pohybující se průměry .)

Při použití oscilátoru se obchodník spoléhá na to, aby ukázal, že trh dosáhl úrovně, která naznačuje, že může dojít ke ztrátě kupujících. Ukazatel trendů se na druhou stranu obvykle používá k prokázání toho, že podpora byla porušena, protože trh se stal slabým. Při zkrácení kapitálu je velmi důležité, aby obchodník věděl, že s oscilátorem prodává sílu, ale s ukazatelem trendů hledá krátkou slabost. (Chcete-li se dozvědět, jak rozpoznat, kdy je zásoba připravena k pádu, přečtěte Kdy chcete zkrátit sklad .

Základní analýza
V zásadě existuje několik způsobů, jak určit krátké kandidáty, včetně špatných příjmů, soudních sporů, změn legislativy a zpráv. Klíčem k využívání zásad nebo zpráv pro obchodování s vlastním kapitálem na krátké straně je informované rozhodnutí o tom, zda probíhající událost je krátkodobou nebo dlouhodobou událostí. Negativní zpravodajská událost s největší pravděpodobností způsobí špičku na trhu a nemusí nutně vytvářet dobrý dlouhodobý pokles. V tomto případě je špice pravděpodobně způsobena spuštěním příkazů stop-loss.Dlouhodobý pokles může začít s poklesem, ale s největší pravděpodobností je vyvolán řadou negativních událostí, které dávají obchodníkům jistotu, že se vyvíjí dlouhodobější pokles. (Chcete-li se dozvědět více o používání zpráv při rozhodování o obchodování, přečtěte si článek Obchodování s novinkami .)

Příkladem spike dolů vyvolaného zprávou je skutečnost, že výdělky společnosti jsou nižší než výnosy konsenzu. Obchodníci reagují prodejem akcií. Série negativních zpráv o příjmech však představuje typ zásad, který často přitahuje krátkého prodejce. (Přečtěte si více o této tendenci v Výsledek překvapivých výsledků .)

Když je událost dostatečně významná k tomu, aby podpořila trh, volatilita se často zvýší, protože nervózní obchodníci začnou cítit tlak krátkých prodejců, kteří se snažili řídit trh dolů. Toto je, když obchodník může použít oba typy analýz k určení závažnosti poklesu, který je uložen. Obecně platí, že oznámení o negativních zprávách je často doprovázeno velkým objemem a širokým rozsahem, neboť krátkodobý prodejní tlak se staví ve snaze řídit akcie na technické úrovně, což povede k tomu, že se zastaví více prodejů. Krátký prodejce, poháněný důvěrou negativních fundamentů, se pokouší prosadit trh prostřednictvím podpůrných bodů, což bolestně vede k dlouhým pozicím.
Krátké prodeje v akci
Velký objem, široká škála a spodní uzávěry často zachycují oko krátkých obchodníků. Po dalším šetření se krátký obchodník rozhodne, že zpravodajská událost nebo podstata je dostatečně silná, aby spustila likvidaci dlouhých pozic. V tomto okamžiku začíná krátký prodej. Dobrým příkladem tohoto druhu uspořádání se uskutečnilo ve finančním fondu SPDR S & P (AMEX: XLF) na začátku roku 2007. Obrázek 1 ukazuje, jak krátkodobí prodejci identifikovali potenciální příležitost a využili negativní důkazy z technické a základní analýzy, aby převzali kontrolu nad poklesem trh.

Obrázek 1

Zdroj: TradeStation

Krátké prodejce sledovali zvýšení objemu a případně spustili zrychlení směrem dolů.

Po prodlouženém posunu a sérii vyšších vrcholů a vyšších dna dosáhly ukazatele RSI a stochastické ukazatele překročení úrovně. To bylo dost informací, které by obchodníkům přiměly myslet na to, že se vytváří špička, ale nestačí na to, aby přitáhli jakýkoli prodejní tlak, protože v průběhu pohybu se stejnými oscilátory ukázaly možné vrcholy. XLF nabídl první vodítko vrcholu 20. února 2007 na 37.99 a začal svou přestávku na 34. 18 do 14. března 2007. Tento krok byl největší cenový pokles a čas, který trh měl v porovnání s předchozími přestávkami byl tento krok mnohem závažnější, což bylo hlavní důkaz toho, že XLF byl na obrázku 2 viditelný.

Obrázek 2

Zdroj: TradeStation

a v březnu jasně naznačil, že XLF překonává.

Zatímco technické faktory mohly identifikovat možný vrchol, novinové příběhy pomohly obchodníkům získat důvěru v krátkou stránku tím, že dodávají na trhu negativitu.Dne 26. února 2007 předseda bývalého předsedy Federálního rezervního systému Alan Greenspan varoval před recesí do konce roku 2007. Následujícího dne poklesl index Shanghai Composite Index o 8,8%. Evropské akcie také zaznamenaly velké jednodenní poklesy a Dow Jones Industrial Average (DJIA) prudce klesly. V průběhu těchto rozsáhlých přerušení trhu XLF také přitáhla tlaky na krátký prodej, jelikož medvědí obchodníci jej interpretovali jako znamení, že recese by se možná snížila do budoucích výnosů finančních institucí. (Další informace o odhadu budoucích příjmů v Prognózy příjmů: Primer .)

První posun směrem dolů byl vyvolán kombinací technických a základních faktorů. Nabízela obchodním známkám, že XLF byl citlivý na zprávy, které měly potenciální vliv na výnosy z futures. Rovněž identifikovala krátké prodejce body na trhu, které obhájily dlouhodobé obchodníky. Během února a března bylo hlášeno, že několik poddůstojnických společností podalo návrh na konkurz. Tato zpráva spolu s komentáři pana Greenspana s největší pravděpodobností přispěla k poklesu v XLF od 20. února do 14. března.

Vzhledem k tomu, že se trh začal skládat na začátku jara, byly uvolněny zásadně medvědí údaje, které namalovaly ponuré obraz v kombinaci s oslabením technického nastavení. Začátkem dubna podala společnost New Century Financial Corporation kapitolu 11 ochranu proti bankrotu. Zatímco tato zpráva nemusí okamžitě spustit přestávku na trhu, v kombinaci s podvodem bankrotu filings v únoru a březnu, medvědí fundamentální trend začal tvořit. (Čtěte více o imploze této společnosti v Rise a demise nového finančního století .)
Během jara a léta se XLF cítil tlak na pokles tlaku, jelikož krátké prodejce získali důvěru z negativních základů a zpráv, stejně jako vzory medvědi, které se vyvíjely. Zprávy podporovaly krátké prodejce neustálým doplňováním trhu negativitou, zatímco technické vzory na grafech opakovaně potvrzovaly pokles směrem dolů s řadou dolních vrcholů a spodních dna, které jsou vidět na obrázku 3. Na základě kombinace technických a základních principů , bylo jasné, že krátké prodejce ovládaly XLF.

Obr. 3

Zdroj: TradeStation

Série nižších vrcholů a dolních dna ukazují jasný pokles v průběhu jarních a letních měsíců.

Závěr
Stručně řečeno, abychom byli úspěšným krátkým prodávajícím, musíme si být vědom toho, co jsou k dispozici, a to jak technicky, tak zásadně. Technicky, krátký obchodník musí být schopen rozlišovat mezi tvorbou toppingu a změnou trendu. Musí se naučit typy formací, které naznačují krátkodobý horní nebo dlouhodobý trend. V podstatě musí krátký obchodník rozlišovat mezi jednorázovou zpravodajskou událostí a začátkem řady negativních událostí. Tím, že se učí, jak spolu technikové a základy spolupracují, získá obchodník jistotu, která mu umožní pohodlně zkrátit trh.

Další informace o tom, jak pomocí společné technické a základní analýzy mohou investoři lépe posoudit směřování trhu v Blending Technical and Fundamental Analysis .