Zahraniční nebo forexové obchodování je stále populárnějším trhem pro investory a spekulanty. Trhy jsou obrovské a likvidní, obchodování probíhá nepřetržitě a existuje obrovský pákový efekt, a to i pro malého individuálního obchodníka. Navíc je forexový trh příležitostí obchodovat s relativním bohatstvím zemí a ekonomik na rozdíl od idiosynkrází společností. (Další informace viz Forex Leverage: Meč s dvojitým ostřím )

- <->

TUTORIAL: Historie forexu a účastníci trhu

Navzdory mnoha atraktivním charakteristikám je devizový trh obrovský, komplikovaný a nemilosrdně konkurenční. Hlavní banky, obchodní domy a fondy dominují na trhu a rychle začleňují do cen nové informace. Ve skutečnosti jen 10 firem ovládá asi 75% devizového objemu a pro měnový obchodník je nemožné, aby věděli, s kým obchodují v určitém okamžiku.

Deviz není trh nepřipraveného nebo neznalého. Pro efektivní obchodování s cizími měnami na základních základech musí obchodníci získat znalosti, pokud jde o sedm hlavních měn. Tato znalost by měla zahrnovat nejen aktuální ekonomické statistiky země, ale i podklady jednotlivých ekonomik a zvláštní faktory, které mohou ovlivnit měny. (Více viz Základy fundamentálních forexů )

Úvod do eura Euro je na druhém místě pouze vůči dolaru USA v jeho významu na mezinárodním měnovém trhu. Euro je nejen druhou nejaktivnější měnou, ale je také primární nebo sekundární rezervní měnou pro mnoho zemí.

Euro je téměř jedinečnou měnou na světě. Ačkoli jiné měnové svazy předcházejí euru (včetně západoafrického CFA franku), většina měnových svazů zahrnuje malé země s relativně malým mezinárodním významem. Přijetím eura v roce 1999 však významné globální měny, jako je německá známka, francouzský frank a holandský gulden, účinně zmizely z používání.

Euro je oficiální měnou eurozóny a 17 z 27 členských států Evropské unie (EU), přičemž země jako Spojené království, Švédsko a Dánsko si udržují své vlastní nezávislé měny - a Švýcarsko není součástí Evropské unie. Členové EU musejí splňovat přísná fiskální kritéria, která se mohou připojit (včetně omezení rozpočtových schodků a inflace) a země se vzdát své svrchovanosti nad měnovou politikou Evropské centrální bance.

Evropská unie jako celok má největší HDP na světě a je největším vývozcem na světě. (Pro více informací viz Vysoký HDP znamená ekonomickou prosperitu, nebo ano? )

Ekonomika za euro Na rozdíl od ostatních hlavních měn světa neexistuje pro euro jednotlivá ekonomika. Když už mluvíme o zdraví eurozóny, vskutku to znamená hovořit o celkovém zdraví svých 17 členů využívajících euro. Dokonce i tehdy je však důležité si uvědomit, že to není jednotný region s jednotnou fiskální politikou; Německo může být silné, zatímco Francie je slabé a naopak.

Mezinárodní obchod je pro ekonomiku eurozóny poměrně důležitý a vývoz je větší procentní podíl jeho HDP než pro Spojené státy nebo Japonsko. Jedná se však o relativně industrializované země, takže výroba a služby jsou mnohem významnější součástí ekonomiky. Jen málo členů eurozóny jsou významnými výrobci komodit (Norsko je pozoruhodnou výjimkou) a cena dovozu komodit může být významným faktorem pro zdraví regionu.

Zatímco to může být dostatečně náročné sledovat ekonomické zprávy jedné země, euro to učiní o krok dále. V praxi ovšem není nutné sledovat údaje pocházející z každé členské země - Francie, Německo a Itálie tvoří téměř dvě třetiny HDP eurozóny. Je ovšem důležité sledovat údaje z Eurostat (statistické ředitelství Evropské unie) - zejména obchodní bilance, HDP, inflace a ukazatele sentimentu eurozóny. Kromě toho je často užitečné sledovat tyto konkrétní zprávy z Německa i Francie. (Pro související čtení viz 5 ekonomických zpráv, které ovlivňují euro. )

Ovladače Euro Ekonomické modely určené k výpočtu "správných" směnných kurzů cizích měn jsou notoricky nepřesné ve srovnání s skutečné tržní sazby, částečně kvůli skutečnosti, že ekonomické modely jsou typicky založeny na velmi malém počtu ekonomických proměnných (někdy pouze jednu proměnnou, jako jsou úrokové sazby). Obchodníci však do svých obchodních rozhodnutí zahrnují mnohem větší rozsah ekonomických údajů a jejich spekulativní výhled může sami měnit sazby, neboť investorský optimismus nebo pesimismus může přesunout akci nad nebo pod hodnotu, kterou její fundamenty naznačují.

Klíčovými ekonomickými hnacími silami pro euro jsou HDP, obchodní bilance, běžné účty, inflace, průmyslová výroba a spotřebitelská a obchodní důvěra eurozóny. Jak již bylo zmíněno výše, je však také důležité sledovat ekonomické bohatství velkých členských zemí, jako je Německo a Francie. Navíc obchodníci si musí pamatovat, že největšími obchodními partnery většiny zemí eurozóny jsou další evropské země, z nichž některé nepatří do měnové unie. Jinými slovy, ekonomické a politické podmínky v zemích, jako je Spojené království, Švýcarsko a Rusko, mají také významný dopad na hodnotu eura. (Více informací viz Informační hranice měnového trhu )

Ačkoli Evropská centrální banka (ECB) ukládá členským státům centrální měnovou politiku, je z hlediska fiskální politiky podstatně nižší.Výsledek tohoto nesrovnalosti lze vidět v evropské dluhové krizi - země jako Řecko, Portugalsko a Španělsko si mohly půjčit za to, jaké byly v podstatě dotované sazby (tj. Nižší sazby, než by byly za vlastní zásluhy) a usilujte o rozsáhlé vládní výdaje financované z dluhů. Následkem toho mohou být ekonomické podmínky v jednom členském státě dramaticky odlišné než jiné.

Zatímco hodnota eura je jistě vázána na ekonomické zdraví eurozóny, obchodníci by si měli také vzpomenout, že odvozuje svou hodnotu a popularitu jako alternativu k americkému dolaru. Před krizí evropského dluhového dluhu euro získalo impuls jako alternativu k dolaru a snažilo se získat sílu, když dolar oslabil. To znamená, že když existuje nejistota ve světě, obchodníci stále mají tendenci pronikat do amerického dolaru jako bezpečného přístavu, neboť suverénní nezávislost členských států eurozóny zpravidla komplikuje jejich reakci na krize. (Pro související čtení viz Jak se země vyrovnávají s dluhem )

Jedinečné faktory pro euro ECB je centrální banka, která stojí za euro a řídí měnovou politiku pro člena eurozóny státy. ECB je jedinečná v tom, že musí formulovat centrální politiku, která platí pro všechny členy, a to navzdory různým ekonomickým podmínkám, které mohou nastat v celém regionu.

Nejsou jen praktické problémy, které tento proces komplikují, existují také psychologické faktory. Například Němci jsou historicky mnohem citlivější vůči inflaci než Itálii a mezi zeměmi, které chtějí konzervativní politiku minimalizující inflaci, a těmi, které by upřednostňovaly přístup založený na růstu, dochází k neustálému posunu. (V tomto článku se podíváme na strukturu a primární zaměření každé z hlavních centrálních bank. Poznejte hlavní centrální banky )

Rozšíření a odčítání Ačkoli Smlouvy, které vytvořily eurozónu, neposkytly příliš specifičnost o mechanismu země, která opouští euro, krize státního dluhu tuto možnost zvýšila. Země jako Řecko se může rozhodnout opustit odbor, aby měla svou vlastní měnu, která by pak mohla být znehodnocena a uvolňovat některé z ekonomických a dluhových zátěží země. Alternativně se silná země jako Německo může snažit efektivně dotovat slabší partnery a dospět k závěru, že náklady převažují nad výhodami a snaží se odstranit. (Pro související čtení viz Co způsobuje měnovou krizi? )

Pověsti o takových pohybech několikrát zasáhly euro. vyhlídky slabších zemí, které opouštějí (nebo jsou vyhozeny), mají tendenci být mírně pozitivní (i když příležitostně negativní pro chaos a nejistotu, kterou představuje), zatímco pověsti německé rozčarování často vedou k prudkým poklesům. V menší míře se povědomí o dalším rozšíření může měnit i měnu, ačkoli se obecně považuje za událost s nízkým dopadem vzhledem k velikosti zbývajících potenciálních členů a jejich mírnému dopadu.

Poslední alternativa? Z propagandy je zřejmé, že obklopující tvorbu eura někteří doufají, že euro by nahradilo dolar USA jako hlavní světovou měnu. Ačkoli je to možná ještě možné, eurozóna je obrovskou ekonomickou silou na světě, překážky a nejistoty krize státního dluhu vyzdvihly některé slabiny měny. (Pro související čtení viz Jak americké firmy pomáhají při poklesu dolaru )

Bottom Line Měnové sazby jsou notoricky obtížné předvídat a většina modelů pracuje jen zřídka déle než krátké období čas. Zatímco ekonomické modely jsou zřídka užitečné pro krátkodobé obchodníky, ekonomické podmínky vytvářejí dlouhodobé trendy.

Ačkoli euro nabylo síly před celosvětovou úvěrovou krizí na konci prvního desetiletí 21. století, krize státních dluhů v Evropě vyvolala skutečné otázky ohledně přežití měny a jejích členů. Je zřejmé, že některé země skryly své problémy, aby se dostaly do měnové unie a nemohly zodpovědně zvládnout přínosy, které Unie vytvořila. Platba za záchranu může zdůraznit ekonomiku ostatních členů a praskliny v odboru se začaly objevovat.

I když se zdá nepravděpodobné, že se euro zhroutí, obchodníci by měli očekávat větší turbulence a možnost, že některé země opustí unie. Pokud by eurozóna mohla "vyčistit dům" a podpořit její slabiny, bude pravděpodobné, že poroste ve významu a stane se silnější alternativou k dolaru jako rezervní měně. (Pro související čtení viz Globální obchod a měnový trh )