fond nabízí vynikající možnosti pro investory, kteří mají zájem o diverzifikaci svých portfolií s fondy obchodovanými na burze (ETF). Vzhledem k slabému výkonu finančního sektoru se však od 4. března 2016 podařilo obdržet pozitivní peněžní příjmy pouze z dvou ETF v tomto odvětví. Jedná se o ETF Vanguard Financials (NYSEACRA: VFH VFHVngd Financials 67. 40-0. 03% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 a portfoliem PowerShares S & P SmallCap Financials ETF (NASDAQ: PSCF PSCFPwrShr ETF FTII54 10 + 0. Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ).

Výkonnost finančního sektoru

Navzdory zvýšenému optimismu v investiční komunitě v průběhu roku 2015 z vyhlídek zvyšujících se úrokových sazeb ve Spojených státech, finanční sektor podhodnocoval celkový akciový trh. Ke dni 29. února 2016 index S & P Financial Select Sector Index zaznamenal ztrátu meziročně (YTD) 11,33% a jednoroční ztrátu ve výši 11,60%. Naproti tomu index S & P 500 zaznamenal ztrátu ve výši 5,09% a jednoroční ztrátu o 6,19%.

V prosinci 2015 Federální rezervní systém USA zvýšil cílový rozsah federálních fondů o 0,25%, čímž dosáhl rozsahu 0,25% až 0,50%. Vzhledem k tomu, že vyhlídky na další zvyšování úrokových sazeb zůstaly neznámé, mírné zvýšení referenční sazby pravděpodobně bude mít negativní dopad na finanční sektor. Zisky bank jsou zpravidla ovlivněny čistými úrokovými rozpětím, spíše než úrovní úrokových sazeb per se. Pokud zůstanou čisté úrokové marže stejné, na ocenění bank má jen malý vliv. Také velké banky zaznamenaly v roce 2015 vysoký stupeň regulační kontroly a náklady na dodržování většiny bank se dramaticky zvýšily. Právní náklady byly také hlavním vítrem pro několik velkých bank, kterým byla uložena pokuta za finanční manipulaci. Zatímco banky měly mnohem lepší kapitalizaci na konci roku 2015 ve srovnání s rokem 2008, jejich návratnost byla také značně snížena v důsledku vyššího kapitálu vyčleněného z regulačních důvodů.

Vanguard Financials ETF

Na základě aktuálních toků fondu k 4. březnu 2016 získal Vanguard Financials ETF zhruba 140 milionů dolarů a měl kolem 3 dolarů. 4 miliardy v AUM. Zahájená v lednu 2004, fond sleduje výkonnost indexu MSCI US Investice Market Financials 25/50, který se skládá ze zásob společností ve finančním sektoru. Fond nabízí jednorázově diverzifikovanou expozici vůči finančnímu sektoru Spojených států. K 31. lednu 2016 měl fond ve svém portfoliu 568 podílů. Zásoby nejrozsáhlejších bank měly největší příděl ve výši 23%, zatímco akcie regionálních bank a pojistitelů majetku a nehod byly 10.1% a 6,7%. Top 10 podílových fondů představovalo 34,1% svého portfolia.

Ke dni 29. února 2016 fond vykazoval ztrátu YTD ve výši 10,77% a jednoroční ztrátu ve výši 10,5%. Za období tří let vykazoval fond průměrnou roční návratnost 7,71%, směrodatnou odchylku 12,26% a Sharpeův poměr 0,66. V pětiletém období vykazoval fond průměrnou roční návrat 6,6%, směrodatná odchylka 15,49% a Sharpeův poměr 0,49. Fond přichází s výdajovým poměrem 0,10% a má ve finanční kategorii tříhvězdičkové hodnocení.

Portfólio PowerShares S & P Portfolio SmallCap Financials ETF

Portfolio PowerShares S & P SmallCap Financials Společnost ETF zvýšila své AUM o 15 milionů dolarů od 31. prosince 2015 do 4. března 2016. Zahájena v dubnu 2010 má tato ETF v současné době zhruba 187 milionů dolarů AUM. Sleduje výkonnost indexu S & P SmallCap 600 Capped Financials, který se skládá z akcií finančních společností s malou kapitalizací. Od 10. března 2016 měl fond 119 podílů a přidělil své aktiva na akcie bank o 37,20% alokace, realitní investiční společnosti (REIT) na úrovni 31 96% a pojišťovny ve výši 12,32%. Portfolio fondu je dobře diverzifikované a jeho 10 nejvýznamnějších podílů představuje 17,1% svých aktiv.

Ke dni 29. února 2016 vykazovala ETF ztrátu YTD ve výši 6,85% a jednoroční ztrátu 5,5%. Fond prokázal průměrnou roční návratnost 7,44%, směrodatnou odchylku 13,48% a Sharpeovu poměr 0,75 za tříleté období. Za období pěti let vytvořila ETF průměrný roční výnos 8,73%, směrodatnou odchylku 14,60% a Sharpeův poměr 0,64. Fond účtuje poměr výdajů 0,29% a má čtyřhvězdičkové celkové hodnocení od společnosti Morningstar ve finanční kategorii.