Zpracování průměrných cen za dolar je osvědčená a pravdivá investiční strategie, která investorům umožňuje podílet se na finančních trzích nákladově efektivním způsobem, aniž by bylo nutné provádět velké, jednorázové investice. Jedná se o zvláště populární strategii mezi investory do fondů, protože vzájemné fondy (zejména v kontextu plánů 401 (k)) mají takové nízké investiční minima, že investoři mohou systematicky ukládat částky menší než 25 USD, aniž by se obávali svých investic návratnost se snižuje o transakční náklady. Fondy obchodované na burze (ETF), s jejich často nepatrným poměrem nákladů, se zdají být dokonalým nástrojem pro zprůměrování dolarových nákladů, ale počáteční vystoupení mohou být klamavé. (Další informace o vztahu mezi poměrem nákladů a zprůměrováním nákladů za dolar naleznete v části Měření dolaru a nákladů .)

Výukový kurz: Investiční fond obchodovaný s burzou

Výdaje: ETF vs vzájemné fondy
Pokud jde o porovnání investičních nákladů, . Vzhledem k tomu, že se ETF podobají vzájemným fondům, porovnávají náklady mezi těmito dvěma, mnoho investorů často provádí přímé srovnání nákladů ETF a podílových fondů. Při takovém přímém srovnání ETF téměř vždy vyhrávají sesuvem půdy. Dokonce ani společnost Vanguard Group - známá díky nízkopodlažním indexovým fondům bez zátěže, nemůže konkurovat. SPDR 500 ETF společnosti State Street ve výši 9 bazických bodů (0,9%) zaplatí poplatku ve výši 16 bazických bodů (0,16%), který účtuje fond Vanguard Index 500.

Přestože se poměr nákladů vyvíjí v centru pozornosti, nejsou jediným poplatkem, který musí investoři financovat. Pro přesnější srovnání nákladů na podílové fondy a ETF musí investoři hledat poplatky, které každý z nich účtuje.

Poplatky za podílové fondy
Poměr nákladů na podílové fondy zahrnuje poplatky za správu investic, správní náklady a 12b-1 poplatky (některé marketingové náklady). Zprostředkovatelské transakční provize a prodejní poplatky (pro nákladové fondy) však nejsou zahrnuty do poměru nákladů a mnoho finančních poplatků účtuje nízký zůstatek. Tento škodlivý poplatek je obecně nižší než 25 dolarů ročně a je uložen, pokud zůstatek na účtu je nižší než určitá dolarová hodnota (např. 10 000 dolarů). Některé fondy také účtují nákupní poplatek za každou transakci a / nebo výměnný poplatek, pokud jsou aktiva přesunuta do jiného fondu. Mnoho finančních prostředků účtuje poplatek za zpětný odkup, pokud nejsou aktiva na účtu alespoň po určitou dobu.

Při výpočtu skutečných nákladů na podílový fond nezapomeňte prověřit zůstatek na vašem účtu a obchodní zvyklosti dříve, než předpokládáte, že poměr nákladů je vše, co budete muset zaplatit.

Poplatky za ETF
Výpočet nákladů na investice do ETF je trochu jednodušší než výpočet nákladů na investice do podílových fondů.Namísto toho, aby se hluboce ponořil do hustého, špatně formulovaného prospektu napsaného v 10bodovém písmu a odhalených grafů plných tajuplných čísel, musí investoři ETF pouze znepokojovat dvě věci: nákladový poměr a provizi za obchod.

Nákladový poměr představuje procento pevně stanovené míry investice, stejně jako nákladový poměr podílových fondů. Vzhledem k tomu, že ETF obchodují prostřednictvím makléřské společnosti, jako jsou akcie, existuje také provize, kterou je třeba platit za každý obchod. Tato provize je položka, kterou si investoři musí být opatrní, pokud mají v úmyslu dolarově nákladově průměrně přispívat na své ETF.

ETF: Náklady na obchodování
Pokaždé, když investujete do ETF, musíte zvážit náklady. Přitom je faktorem poměr výdajů snadná část. Protože je to stálé procento investice, má stejný dopad bez ohledu na výši peněz investovaných. Pokud je například poměr nákladů rovnoměrně 9 bazických bodů, náklady na poměr nákladů činí 9 centů při investici 100 USD a 1 USD. 09 na investici ve výši 1 000 USD. Vzhledem k tomu, že poměr nákladů je procentní, nemá žádný vliv na přínos průměrování dolarových nákladů.

Obchodní náklady jsou však odlišné. Náklady na obchodování se rychle zvyšují, a proto není v ETF praktické zprostředkování dolarových nákladů s malými dolarovými částkami - obchodní náklady snižují výkonnost investice. Zatímco nákladový poměr má stejný skus z každé investované dolarové částky, paušální makléřský poplatek může skončit s velkým množstvím z malých pravidelných investic, dokonce i u makléře slev, který účtuje pouhých 10 dolarů za obchod. Zvažte dopad obchodních nákladů na následující investice:

• Při investici ve výši 25 USD s obchodními náklady ve výši 10 USD se čistá investice - po odečtení obchodních nákladů odečte - činí 15 USD. Podíl investice, která zmizí v důsledku obchodních nákladů, činí 40%.

• Při investici 50 USD s obchodními náklady ve výši 10 USD je čistá investice 40 USD. Procento vaší investice, která zmizí v důsledku obchodních nákladů, činí 20%.

• Při investici ve výši 100 USD s obchodními náklady ve výši 10 USD je čistá investice 90 USD. Procento vaší investice, která zmizí v důsledku obchodních nákladů, činí 10%.

• Na investici ve výši 1 000 USD s obchodními náklady ve výši 10 USD je čistá investice 990 USD. Procento vaší investice, která zmizí v důsledku obchodních nákladů, činí 1%.

Jak vidíte, dopad investovaných nákladů na obchodování se sníží pouze tehdy, když investujete více - a to větší paušální částky. Zpracování průměrných cen v dolaru je však o pravidelné a častější investování menších částek namísto větších částek. Je zřejmé, že pokud investujete do ETF, pokud částky, které pravidelně investujete, jsou poměrně velké, výhody zprostředkování nákladů v dolaru jsou zastíněny makléřskou komisí.

Odsudky
ETF mohou být vynikajícími prostředky pro zprůměrování nákladů za dolar - pokud je dolování průměrných nákladů řádně provedeno. Jak se zvyšují investice, transakční poplatek zůstává stejný.Spíše než časté investování malých částek, mohou investoři ETF výrazně snížit své investiční náklady, pokud investují větší částky méně často. Zatímco dolování nákladů v průměru s ETF není strategie, která bude fungovat dobře pro každého, to neznamená, že to není platná strategie. Stejně jako všechny investiční strategie musí investoři pochopit, co kupují, a náklady na investice, než předají své peníze.