a:

Teoreticky mohou ceny otevřených podílových fondů zaznamenat výrazné zvýšení cen. Je však třeba zvážit tři faktory, které poskytují praktickou odpověď na tuto otázku.

Za prvé, akcie otevřených podílových listů jsou oceněny jejich čistými hodnotami aktiv (NAV), které se denně počítají vydělením celkové dolarové částky všech cenných papírů v portfoliu fondu sníženého o případné závazky počet akcií fondu nesplacených po uzavření trhu. Ve skutečnosti je cenou podkladových cenných papírů v portfoliu fondu, které tvoří základ pro stanovení ceny podílového fondu. Vzhledem k tomu, že akcie fondů jsou vydávány (prodávány) a zpětně odkupovány od fondových společností od fondových investorů, ceny akcií fondů nepodléhají nákupním a prodejním silám trhu, které mají tendenci vyvíjet širší cenové výkyvy než ceny NAV.

Za druhé, většina otevřených podílových fondů má poměrně různorodé portfolia, které zmiňují dopad dramatických cen, pozitivních či negativních, v portfoliu. V krátkodobém horizontu, obecně řečeno, "významné" zvýšení cen nejsou typické pro akcie otevřených fondů.

S ohledem na výše uvedené by měly ceny akcií a dluhopisů podílových listů vykazovat menší volatilitu než jednotlivé akcie a cenné papíry s pevným výnosem. Nicméně v rámci fondu vesmíru některé kategorie fondů podléhají cenovým pohybům, které jsou větší, než jiné vzhledem k povaze jejich podílů a investičnímu stylu. Například Vanguardův akciový fond s velkým kapitálem (US Value Fund) zaznamenal pět let (2002-2006) zhodnocení NAV o 29%, zatímco v obdobném období představoval Stříbrný akciový fond Century Small-Cap Growth Fund ) měl 67% zhodnocení NAV.

Je třeba poznamenat, že výkonnost otevřeného podílových fondů musí být posuzována podle celkového výnosu, a to jak ročně, tak delšího časového období, a nikoli jeho čisté hodnoty aktiv. Vzhledem k tomu, že finanční prostředky musí každoročně vyplácet své výnosy a kapitálové zisky, investoři finančních prostředků hledají měřítka a posuzují, zda peer fondy překonávají celkové výnosy, spíše než výkonnost čistých aktiv.