Globální finanční krize přinesla mezinárodní pozornost cenným papírům zajištěným hypotékami. Subprime hypotéky spojené, přebalené a prodávané mezi finančními firmami ztratily svou hodnotu a hrály velkou roli v recesi Spojených států a globální finanční krizi. Od té doby byly předpisy zpřísněny a vysoce kvalitní cenné papíry zajištěné hypotékami jsou opět ziskové. Kreditní analytici, ti, kteří mají zkušenosti s úvěry na bydlení, a další finanční odborníci jsou opět v poptávce jako hypoteční záložní analytici cenných papírů

Jaké jsou hypoteční záložní cenné papíry?

Cenné papíry zajištěné hypotékou jsou individuální rezidenční nebo komerční hypotéky, které jsou spolu svázány spisovatelem úvěru (nazývané také původce) a dále prodány jako nový finanční produkt jinému podniku. Jakmile budou tyto hypotéky sloučeny, mohou být jejich kombinované měsíční platební toky použity k podpoře úrokových a hlavních plateb na dluh. Nový produkt je strukturován tak, aby okamžitě vyplatil paušální částku za hodnotu aktiva, která běžně platí peníze pouze ve stanovených intervalech. Tato okamžitá realizace hotovosti mění aktivum z jeho původní hodnoty na to, co se nazývá derivát, protože odvozuje novou hodnotu odlišnou od původní hodnoty aktiva. Mějte na paměti, že derivát musí stále odrážet hodnotu podkladového aktiva.

Mnoho typů firem, od institucionálních investorů až po pojišťovny, nakupuje tyto balíčky úvěrů, ale vyžadují jistotu, že nový strukturovaný produkt přinese dobré investice. Zde hrají klíčovou roli analytici cenných papírů zajištěných hypotékami. Celosvětová finanční krize roku 2008 ukázala složitost a zkreslení mnoha strukturovaných produktů. Neúspěch těchto investic by mohl být obviňován ze struktury cenných papírů, kdy se společné cenné papíry, které byly rozděleny do různých tranší (francouzské slovo znamená řezy). Nový produkt již přesně neodráží hodnotu a rizika podkladových cenných papírů. Jak ratingové agentury, tak i investoři nezjistili situaci, zejména v nižších tranších. Výsledkem je, že dnešní hypoteční analytici cenných papírů pracují v prostředí dodatečné kontroly a regulace.

Roles a odpovědnosti

Analytici cenných papírů zajištěných hypotékami mohou pracovat buď na prodejní straně (původci) nebo na straně nákupu (investoři) a odpovědnosti se liší podle toho. Na straně prodeje mohou analytici pracovat u velkých investičních bank a dalších finančních institucí, jako jsou hypoteční společnosti, které upisují úvěry. Analytici na straně prodejů jsou obvykle odpovědní za následující:

• poskytující finanční analýzu pro každou navrhovanou půjčku
• asistující při upisování, uzavírání a uzavírání transakcí
• organizování a analýza tranší

pracovat ve správcovské společnosti, penzijním nebo jiném investičním fondu nebo v pojišťovně.Podobně jako u ostatních úvěrových analytiků na straně nákupu, analytici MBS se primárně zaměřují na stanovení relativní hodnoty sekuritizovaného produktu a modelování úvěrového rizika na atraktivitu jednotlivých cenných papírů. Analytici na straně nákupu:

• analyzují investice do cenných papírů zajištěných hypotékou a doporučují, aby jejich firma kupovala, držala nebo prodala
• novou nabídku hypotečních cenných papírů
• hodnota a analýza úvěru

Ať už na straně nákupu nebo prodeje, analytici potřebují dobře pracovat pod tlakem. Analytici jsou zodpovědní za vlastní úschovu cenných papírů. Měli by být schopni pracovat nezávisle a mít silné analytické dovednosti. Pracovní doba a podmínky jsou podobné jako u ostatních bezpečnostních analytiků.

Znalosti

Zatímco je požadován bakalářský titul, většina firem preferuje magisterský titul s finanční nebo účetní koncentrací. Nejsilnějšími kandidáty jsou také certifikovaní finanční analytici (CFA). Firmy někdy rekrutují vstupní úroveň nebo juniorští analytici z vysoké školy, ale většina vstupních hypotečních analytiků cenných papírů má alespoň 2 roky předchozí zkušenosti s analýzou nebo upisováním úvěrů na nemovitosti nebo při vzniku úvěrů. Zkušenosti s úvěrovými programy Fannie Mae a FHA a znalost modelování, obchodování, strukturování a oceňování cenných papírů jsou také důležité.

Odměna

Roční mzda pro analytiky cenných papírů zajištěných hypotékami se může značně lišit v závislosti na typu zaměstnavatele a trhu. Průměrná roční kompenzace uvedená pro tato pracovní místa je mezi 65 000 a 200 000 dolary na základě údajů ze společnosti Glassdoor. com. Největší proměnnou je bonus, který se může pohybovat od procenta do násobku roční mzdy. Vzhledem k vyššímu stupni specializace a zkušeností mají analytici cenných papírů zajištěných hypotékami tendenci získat vyšší odměnu než obecní úvěroví analytici.

Bottom Line

Specializace na strukturované nebo derivátové úvěrové produkty, jako jsou hypotéční cenné papíry, obvykle vyžaduje vysoký stupeň, certifikace a předchozí zkušenosti v oblasti hypoték. Analytici na prodejní straně mají více kontaktů s klientem. Na straně nákupu mají analytici větší autonomii, ale musí být schopni prosperovat v prostředí s vysokým tlakem. Vzhledem k tomu, že finanční krize upozornila na odvozené produkty a omezení ratingových agentur, osoby v terénu čelí zvyšující se odpovědnosti a kontrole.