Investoři by měli zajistit, aby fondy obchodované na burze (ETF) ve svých portfoliích odrážely své individuální tolerance rizika. Některé ETF, stejně jako ty, které využívají komodity nebo komodity, mají velkou volatilitu, která může být pro většinu investorů příliš riskantní. Na druhou stranu někteří investoři možná chtějí zahrnout riskantnější ETF do úsilí o vyšší výnosy. Investoři mohou také vyvážit ETF s vyšší volatilitou s méně rizikovými investicemi, jako jsou diverzifikované dluhopisové fondy, s cílem vybudovat optimální portfolia. Investoři mohou identifikovat rizikové ETF, které nejsou pro své portfolia vhodné, a to zkoumáním směrodatné odchylky, třídy aktiv a zda je ETF pákována nebo inverzní.

Růst odvětví ETF

Odvětví ETF výrazně vzrostlo. V roce 2003 bylo 119 ETF a toto číslo vzrostlo na 1 411 ETF do roku 2014. Počet aktiv v ETF také rostl exponenciálně. V roce 2003 bylo v ETF v hodnotě 151 miliard dolarů v porovnání s 1 USD. 97 bilionů v roce 2014. Protože je pro ETF k dispozici tolik možností, investoři by měli zajistit, aby ETF, které drží ve svých portfoliích, byly vhodné pro své investiční styly.

Vysoké standardní odchylky

Jedním ze způsobů identifikace potenciálně rizikových ETF je jejich standardní odchylky. Standardní odchylky poskytují snadné měření rozptýlených výnosů kolem průměrného výnosu. Jedná se o statistický ukazatel historické volatility ETF. Čím vyšší je směrodatná odchylka, tím větší je volatilita ETF.

Směrodatná odchylka definuje normální rozdělení pro množinu výnosů, také běžně známou jako zvonová křivka. Pro ETF s normálním rozdělením výnosů spadá 68% výnosů do jedné směrodatné odchylky průměrné hodnoty, přičemž přibližně 95% výnosů spadá do dvou standardních odchylek. Avšak ne všechny výnosy se řídí normální distribucí. Některé distribuce návratů mohou být zkosené nebo jinak trpí kurtózou. Standardní odchylka nemůže poskytnout úplný obraz o riziku spojeném s ETF, je však jedním z faktorů, které je třeba zkoumat.

Třída aktiv

Druh třídy aktiv ETF stopy také pomáhá investorům určit riziko ETF. Dluhopisové fondy mají nižší volatilitu než akciové indexové fondy, které sledují S & P 500. Například SPDR S & P 500 ETF má měsíční volatilitu 1,28% od října roku 2015. ETF s 20měsíční sazbou iShares 20+ má měsíční volatilitu 0,67%. Tento dluhopisový fond je tedy podstatně méně volatilní než fond sledující S & P 500.

Některé třídy aktiv, jako jsou komodity, jsou zvláště volatilní. Fond ropy Spojených států sleduje cenu ropy, která má často velmi silné výkyvy cen. Tento ropný fond má měsíční volatilitu 3.09% k říjnu 2015.

V důsledku pokroku v oblasti finančního inženýrství se volatilita stala dokonce svou vlastní třídou aktiv. Krátkodobá futures S & P 500 VIX sledují futures kontrakt VIX. VIX měří implicitní volatilitu opcí na indexu E-mini S & P 500. Investoři se více zajímají o možnost, že se bude pohybovat směrem dolů, když je VIX vysoká. Tento fond má od října 2015 vysokou měsíční volatilitu 6,6%. Tyto produkty volatility jsou pro většinu investorů obecně příliš riskantní.

Leveraged a Inverzní ETF

Investoři by měli také zajistit, aby věděli, zda jejich ETF jsou pákový nebo inverzní. Pákové ETF sledují násobek denního výkonu referenčního indexu. Například VelocityShares 3X Long ETF usiluje o to, aby třikrát denní změna ceny ropy v jeho výkonu. Existují také inverzní produkty, které usilují o to, aby poskytovaly přesný opak denní výkon benchmarkového indexu. Oba typy produktů často používají opce a deriváty ve svých podnicích. To jim činí riskantnější. Dále mají často vysoký poměr výdajů kvůli potřebě buď převrátit hospodářství nebo aktivně vyvážit portfolia. Vysoké poměry nákladů činí z nich nevhodné pro dlouhodobé investice.