Jedním z klíčových aspektů investování, který někdy přehlížíme, je nákup různých cenných papírů. Se zavedením nižších sazeb provizí, uvolněním regulačních předpisů a zvýšeným veřejným zájmem o investice finančního průmyslu kvete s různými způsoby nákupu a prodeje akcií, dluhopisů a podílových fondů. V Severní Americe existují čtyři hlavní cesty realizace investičních cenných papírů:

1. prostřednictvím makléřů,
2. přímo od společnosti, která je vydává,
3. prostřednictvím bank a
4. prostřednictvím jednotlivých investorů.

TUTORIAL: Základy dluhopisů

Makléřské domy
Jedním z nejčastějších a nejjednodušších způsobů nákupu a prodeje akcií, podílových fondů a dluhopisů je prostřednictvím makléřského domu. Tyto společnosti obvykle vyžadují, abyste si s nimi založili účet a vkladní fondy jako věc dobré víry. Makléři jsou populární, protože spíše než vy, dělají spoustu zákulisních prací, což vám umožní zaměřit se na to, kdy a co koupit nebo prodat. Ona se starají o věci, jako je dokončení papírování spojené s převedením vlastnictví akcií a zajištění dividend. (Výběr správného makléře je důležitým prvním krokem pro nové investory. Zjistěte, co hledat v Výběr prvního makléře .

Makléři jsou rozděleni do dvou různých tříd. Zde se zabýváme rozdíly ve způsobech, jakými tyto dvě třídy zprostředkovatelů provádějí příkazy.

Full-Service Broker
V minulosti to byla hlavní metoda pro vstup investorů na trh cenných papírů. Investoři by jednoduše kontaktovali své makléře s plnými službami a nechali je zakoupit různé akcie a dluhopisy. Tyto transakce jsou poměrně jednoduché a zprostředkovatelé s plnými službami obvykle vyzývají své klienty a poskytují doporučení pro nákup nebo prodej určitých cenných papírů.

Dnes nejsou tyto makléři tak populární, ale s tak velkým množstvím různých investičních produktů jsou téměř všichni zprostředkovatelé plného servisu schopni obchodovat s akciemi, dluhopisy a podílovými fondy. (Chcete-li se dozvědět více o tom, co tento typ zprostředkovatele nabízí, přečtěte si Full-Service Brokerage nebo DIY? )

Discount Broker
klesající provize. Tyto zprostředkovatelé, stejně jako velké supermarkety, poskytují investorům téměř vše, co potřebují za nízkou cenu. To ale také znamená, že investoři musí vykonávat většinu práce sami. U téměř všech makléřů slev můžete nakupovat akcie, dluhopisy nebo podílové fondy, a to buď voláním jednoho z investičních zástupců, nebo obchodováním těchto cenných papírů sami na internetu.

Komise pro volání na slevový makléř bude stát víc než dokončení online transakce, ale pohyby jsou téměř stejné.Nejprve musíte zadat vstupenku. Nenechte se zastrašit - v lístku objednávky se uvádí pouze druh zabezpečení, který chcete koupit (ať už jde o dluhopis, akcie nebo podílový fond), cenu, za kterou chcete koupit, množství, které chcete koupit, a trvání pro které chcete platnou objednávku ponechat (např. jeden den až jeden měsíc). Objednací lístek musí být dokončen, ať už sami, v počítači nebo prostřednictvím vašeho makléře, a zároveň budete mít pokyny přes telefon. Po úplném a správném vyplnění všeho je objednávka zaslána na burzu, kde se akcie, dluhopisy nebo podílový fond nakupují nebo prodávají za jakýchkoli podmínek na lístku objednávky.

Přímo z firmy
Metoda přímého obchodování s emitentem je mnohem obtížnější než nákup a prodej cenných papírů prostřednictvím makléře; i když přímá transakce má výhody.

Při vyhodnocování této transakční metody existuje několik jedinečných důvodů. Nejprve jste spokojeni s držením cenných papírů sami? Když kupujete akcie a dluhopisy přímo od emitenta, budou drženy v certifikátech buď na doručitele, nebo na jméno, což znamená, že jste odpovědní za úschovu cenných papírů. Pokud ztratíte jistotu ve formě na doručitele, neexistuje způsob, jak ji získat - osoba, která ji najde, je hrdý nový majitel vašeho akcie. Pokud dojde k ztrátě cenného papíru v registrované podobě, musíte se vydat novým certifikátem a podniknout proces kontaktování s vydávající společností. Tento problém nebo obava však nevzniká s podílovými fondy, protože nemáte vlastně jednotky jednotlivě.

Potřebujete okamžitě přístup k prostředkům? Při prodeji podílových fondů obvykle musíte počkat tři dny po datu transakce, než budete moci obdržet jakoukoli hotovost. To je bez ohledu na to, zda jste do fondu zakoupili makléřskou společnost nebo vlastní vydavatele. Čekací doba na akcie a dluhopisy však může být výrazně delší. Pokud chcete prodat nástroje, které jsou v registrované podobě, musíte podepsat zadní stranu každého certifikátu a poté je odeslat společnosti emitenta dříve, než obdržíte hotovost. Je zřejmé, že existují vždy určité obavy ohledně toho, zda se osvědčení dostanou včas a úplně.

Za třetí, jak důležitá je cena nákupu nebo prodeje? Jste-li penny pincher a chcete koupit akcie, dluhopisy a podílový fond za nejlevnější možné tržní ceny, můžete se zabývat přímo obchodem nemusí být pro vás vhodné. Svoboda výběru transakční ceny se stává omezena, když nakupujete přímo od společnosti. Když kupujete akcie a dluhopisy přímo od emitenta, obvykle je musíte koupit za cenu stanovenou emitentem a prodat je zpět za jinou stanovenou cenu.

Po zohlednění výše uvedeného je zde několik výhod nákupu a prodeje přímo. Podniky mají obvykle omezené minimální počet zakoupených jednotek.Některé makléřské obchody vyžadují minimální počáteční nákupy podílových fondů ve výši 1 000 USD, zatímco při nákupu přímo od emitenta může minimum klesnout na 500 USD nebo méně. Navíc nemusíte mít účet, který někdy vyžaduje minimální zůstatek a penalizuje dlouhodobé investory s poplatky za nečinnost.

Banky
I když většina bank neprodává akcie, nabízejí vzájemné fondy a dluhopisy, ale jejich výběr bude omezen na finanční prostředky nabízené samotnou bankou nebo jejími partnery. Banky rovněž poskytují výhodnou pozici k nákupu dluhopisů a podílových fondů: můžete prostě chodit na téměř každou rohovou banku a koupit tyto investice na místě.

Když jedete do banky, zástupce, který vám pomůže, by měl být schopen sdělit různé vlastnosti a minimální nákupní množství produktů, které jsou k dispozici pro nákup.

Osoba k osobě
Teoreticky můžete nakupovat a prodávat cenné papíry jednotlivě (mimo burzu). Předpokládejme, že váš přítel má zásobu, kterou byste chtěli koupit, nebo příbuzný, který potřebuje prostředky okamžitě, by vám chtěl prodat dluhopis; lze to udělat. Tato metoda obchodování s cennými papíry však představuje významné riziko; musíte věřit tomu, s kým máte co do činění, a ujistěte se, že nejste scammed - například byste mohli prodávat falešný, laserový kopírovaný certifikát.

Pokud se rozhodnete pro tento druh transakce, u většiny akcií a dluhopisů musíte pouze podepsat zadní stranu certifikátů a pak je lze prodat jiné straně. Pokud se je pokoušíte koupit, bude vás druhá strana muset podepsat. Po podpisu bezpečnostních certifikátů je nutné je poslat zpět do společnosti, která má být znovu zaregistrována pod jménem nového vlastníka.

Závěr
Existuje mnoho způsobů, jak kupovat a prodávat cenné papíry, ale všechny přinášejí různé výhody, obtíže a rizika. Ať už se rozhodnete jednat s makléřem s plným servisem nebo slevou, vydávající společností, bankou, přítelem nebo příbuzným, existuje mnoho možností. Jen se ujistěte, že jste udělali svůj domácí úkol, abyste zjistili, která trasa je pro vás nejlepší.