Dluhopisy sociálního dopadu (SIBs) jsou inovační dluhové cenné papíry, jejichž výnosy jsou přímo spojeny se specifickými sociálními výsledky. Tyto požadované výsledky by mohly zahrnovat zaplacení sociálních programů v komunitách s nedostatkem pozornosti nebo v oblastech, které čelí snížením veřejných služeb. Prostředky získané vydáváním těchto SIB jsou navrženy tak, aby platili za požadované výsledky a poskytly investorům část dosažených úspor.

První SIB byla vytvořena ve Spojeném království v roce 2010. Byla navržena tak, aby pomohla poskytnout finanční prostředky na program vytvořený k rehabilitaci vězňů ve věznici Peterborough. U. K. think tank Rada pro sociální akci vypracovala tento původní SIB. V letech následujících po uvolnění tohoto nového finančního nástroje byly tyto dluhopisy použity pro jiné příčiny, jako je snížení počtu dětí v pěstounské péči. Vzhledem k tomu, že tyto finanční nástroje rostly v popularitě, začal nabízet rostoucí počet organizací.

Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS

GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37%

Vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 >), hlavní investiční banka, byla zapojena do prvního společenského dluhopisu Ameriky, který byl navržen tak, aby pomohl dělat mladistvé delikventy v New Yorku Rikers Island vězení menší pravděpodobnost relapsu.

Goldman Sachs sloužil jako hlavní investor pro řadu dalších sociálních dluhopisů, které pomohly řídit společensky prospěšné výsledky v jiných regionech, včetně Chicaga. Společnost vytvořila Fond sociálního dopadu GS. Od svého založení v roce 2001 získala společnost Urban Investment Group miliardy dolarů - 4 dolary. 3 miliardy z července 2016 - s cílem řešit různé sociální problémy ve Spojených státech. Banka Ameriky Merrill Lynch

Další společností, která nabízí investorům možnost podílet se na dluhopisech sociálního dopadu, je Bank of America Merrill Lynch, divize Bank of America Corp. (NYSE: BAC

BACBank of America Corp27 75% 25%

vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6

), která nabízí služby investičního bankovnictví. Banka Ameriky Merrill Lynchová byla prvním sociálním dluhopisem, jehož cílem bylo snížit míru recidivy bývalých odsouzených v New Yorku prostřednictvím programů odborné přípravy. Finanční instituce, která spolupracovala se státem New York, získala 13 dolarů. 5 milionů z investorů s vysokým čistým jměním, kteří byli klienty správy majetku a makléřských firem vlastněných společností BAC. Výnosy sociálních dluhopisů závisejí na účinnosti programů odborné přípravy poskytovaných neziskovou organizací Centra pro pracovní příležitosti. Nadace Rockefellera Nadace Rockefellera zanechala velkou stopu s jejími příspěvky do světa sociálních dluhopisů, podporou prvního sociálního dluhopisu v Peterborough prostřednictvím investic souvisejících s programem a účastí se programů zahrnujících mnoho státních a místních vládám ve Spojených státech.

Když nezisková organizace zveřejnila své údaje na svých internetových stránkách v září 2014, Nadace Rockefellera pomohla vytvořit spojení, které vedly k tomu, že 17 státních a místních vlád využívalo dluhopisy sociálního dopadu.

Konkrétněji, nezisková organizace zdůraznila, že Texas se zaměřil na kardiovaskulární a plicní onemocnění v komunitách s nízkými příjmy s dluhopisy. Kalifornie zkoumala využívání sociálních dopadů, aby řešila řadu společenských problémů, od podpůrného bydlení až po zdravotní péči. Jižní Karolína využívala cenné papíry k rozšíření partnerství mezi sestrami a rodinou, jejichž cílem bylo snížit míru dětské úmrtnosti.

Kromě podpory těchto iniciativ poskytla The Rockefeller Foundation některé přesvědčivé výsledky výzkumu o dluhopisech sociálního dopadu a zdůraznila, že zatímco filantropie a nadace věnovaly odhad 37 dolarů. 3 miliardy na sociální programy v roce 2011, práce s soukromým sektorem by mohla přinést další 1 bilion dolarů na tyto programy v příštím desetiletí.

Shrnutí

Dluhopisy sociálního dopadu mohou přinést atraktivní výnosy investorům a prospět společnosti v širším měřítku tím, že pomohou kanálovým fondům do sociálně prospěšných programů. V minulosti mohou být tyto cenné papíry prostředkem k dosažení diverzifikace portfolia nabízením výnosů, které nesouvisí s výkonem ostatních investic.

Dluhopisy sociálního dopadu představují poměrně nový vývoj a poměrně malý počet těchto cenných papírů existuje. Výsledkem je, že investoři, kteří přemýšlejí o jejich využití, by měli provádět významnou náležitou péči a / nebo konzultovat s registrovaným investičním poradcem.