Fondy sdružené na burze cenných papírů (ETF), nazývané také taktické fondy, nabízejí kombinaci kategorií a strategií dluhopisů v jediném obalu s cílem zajištění úrovně rizika v portfoliích soustředěno na jediný investiční téma. Například fond držící dlouhotrvající státní dluhopisy (T-bonds) je citlivý na pokles cen v prostředí rostoucího úrokového rizika. Ke zmírnění úrokového rizika dlouhých Treasurys by smíšené dluhopisy ETF mohly spárovat Treasurys s dluhopisy s vysokým výnosem, které mají tendenci fungovat dobře, když úrokové sazby rostou v rostoucí ekonomice. Následující tři nejlepší vysoce výkonné smíšené dluhopisové fondy byly k 16. březnu 2016.

AD:

Místní dluh z rozvíjejících se trhů WisdomTree ETF

Jako nejvyšší výnosový fond ve skupině ve výši 5. 21%, ETF Emerging Markets Emerging Markets (NYSEARCA: ELD ELDWT EM Lokalita Db37. 70 + 0. 61% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) využívá aktivního přístupu k řízení s portfoliem, který spojuje dluhopisy s investičním a vysokým výnosem od státních a korporátních emitentů na rozvíjejících se trzích hospodářství. Nezajištěné hospodářství jsou denominovány v místních měnách. Největším odvětvím držícím v portfoliu jsou vládní dluhopisy se vznikajícím trhem ve výši 85,87% a tři největší podíly v jednotlivých zemích jsou Mexiko na úrovni 10,48%, Polsko 10,4% a Brazílie 9,82%.

AD:

Fond měl spravovaný majetek (AUM) ve výši 372 USD. 44 milionů a průměrného objemu obchodování ve výši 6 milionů dolarů za den, založeného na posledních 45 obchodních dnech, k březnu 2016. Jeho poměr nákladů 0,55% je relativně nízký pro fondy podle aktivního manažerského stylu a když je kombinován s slabé obchodní rozložení 0,18%, činí tento fond cenově výhodný pro držení a obchodování. Vážená průměrná doba splatnosti portfolia je 7 89 let a délka trvání je 5 let. 2. Společnost ELD měla tříletý roční výnos záporného 8 44% a výnos meziročně (YTD) 5,8% 16. března 2016.

AD:

Veletrhy na trhu Emerging Markets Aggregate Bond ETF

Jako druhá smíšená ETF ve společnosti ETF ve skupině také drží portfolio portfolia burzovních trhů Emerging Markets Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: EMAG) investice a vysoký výnos z dluhopisů ze státních a korporátních emitentů. Fond přiděluje část svého portfolia do držení v amerických dolarech dolaru, což snižuje expozici vůči místním měnám. Státní dluhopisy představují největší sektor, který drží 35,44%, následovaný státním dluhem ve výši 20,09%. Podle měřených podle zemí je dluh z Mexika největší podíl na 10,05%, následovaný Kajmanskými ostrovy na 8,18%.

EMAG má distribuční výnos 4,66%, váženou průměrnou splatnost 6.77 let a trvání 4,8. Jeho poměr nákladů je nejnižší v této skupině na úrovni 0,9%, ale může být kompenzován širokým průměrným obchodním rozpětím 1,69%, což je důsledkem nízkého obchodního objemu 18, 850 dolarů za den. Tříletá roční výnosnost fondu je záporná 2. 7%. Dosažený roční zisk byl 3. 97% k 16. březnu 2016.

Vanguard Intermediate-Term Bond ETF

Pro investory, kteří hledají vysoko výnosný smíšený fond s nižší expozicí vůči místním měnám, společnost Vanguard Intermediate- Termínové dluhopisy ETF (NYSEARCA: BIV BIVVg Intrmdt-Trm84. 53 + 0. 06% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) drží 88,57% svých podílů ve Spojených státech. Největším podílem fondu je US Treasurys na 51,5%. Zůstatek fondu AUM ve výši 8 USD. 18 miliard eur je přiděleno různorodé kombinaci investičních firemních, agenturních, suverénních a nadnárodních dluhopisů, přičemž všechny pozice představují méně než 1% portfolia.

Vážená průměrná splatnost je 7. 23 let a délka trvání je 6. 3. Kombinace podílových listů s mezilehlou a investiční úrovní generuje distribuční výnos ve výši 2 65% a průměrný denní obchod ve výši 46 milionů dolarů průměrné obchodní rozpětí 0,5%. Úzké rozpětí a poměr nákladů 0,1% činí tento fond jedním z nejméně nákladných vlastních a obchodovaných ve vesmíru ETF. BIV dosáhl za tři roky před rokem před rokem 2016 2 67% a meziroční zisk ve výši 2 96% k 16. březnu 2016.

Key Takeaways

Bundované dluhopisové fondy umožňují investorům mixovat různé strategie s pevným příjmem v jednom obalu ETF. V důsledku toho mohou mít tyto fondy mírně nižší výnosy než ETF s jediným motivem. Přínosem však je, že různorodé investiční témata mají tendenci omezovat volatilitu směrem dolů, když ekonomické podmínky pracují proti jedné ze strategií používaných ve smíšeném portfoliu.