Fondy sdružené na burze cenných papírů (ETF), nazývané také taktické fondy, nabízejí kombinaci kategorií a strategií dluhopisů v jediném obalu s cílem zajištění úrovně rizika v portfoliích soustředěno na jediný investiční téma. Například fond držící dlouhotrvající státní dluhopisy (T-bonds) je citlivý na pokles cen v prostředí rostoucího úrokového rizika. Ke zmírnění úrokového rizika dlouhých Treasurys by smíšené dluhopisy ETF mohly spárovat Treasurys s dluhopisy s vysokým výnosem, které mají tendenci fungovat dobře, když úrokové sazby rostou v rostoucí ekonomice. Následující tři nejlepší vysoce výkonné smíšené dluhopisové fondy byly k 16. březnu 2016.

Místní dluh z rozvíjejících se trhů WisdomTree ETF

Jako nejvyšší výnosový fond ve skupině ve výši 5. 21%, ETF Emerging Markets Emerging Markets (NYSEARCA: ELD ELDWT EM Lokalita Db37. 70 + 0. 61% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ) využívá aktivního přístupu k řízení s portfoliem, který spojuje dluhopisy s investičním a vysokým výnosem od státních a korporátních emitentů na rozvíjejících se trzích hospodářství. Nezajištěné hospodářství jsou denominovány v místních měnách. Největším odvětvím držícím v portfoliu jsou vládní dluhopisy se vznikajícím trhem ve výši 85,87% a tři největší podíly v jednotlivých zemích jsou Mexiko na úrovni 10,48%, Polsko 10,4% a Brazílie 9,82%.

Fond měl spravovaný majetek (AUM) ve výši 372 USD. 44 milionů a průměrného objemu obchodování ve výši 6 milionů dolarů za den, založeného na posledních 45 obchodních dnech, k březnu 2016. Jeho poměr nákladů 0,55% je relativně nízký pro fondy podle aktivního manažerského stylu a když je kombinován s slabé obchodní rozložení 0,18%, činí tento fond cenově výhodný pro držení a obchodování. Vážená průměrná doba splatnosti portfolia je 7 89 let a délka trvání je 5 let. 2. Společnost ELD měla tříletý roční výnos záporného 8 44% a výnos meziročně (YTD) 5,8% 16. března 2016.

Veletrhy na trhu Emerging Markets Aggregate Bond ETF

Jako druhá smíšená ETF ve společnosti ETF ve skupině také drží portfolio portfolia burzovních trhů Emerging Markets Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: EMAG) investice a vysoký výnos z dluhopisů ze státních a korporátních emitentů. Fond přiděluje část svého portfolia do držení v amerických dolarech dolaru, což snižuje expozici vůči místním měnám. Státní dluhopisy představují největší sektor, který drží 35,44%, následovaný státním dluhem ve výši 20,09%. Podle měřených podle zemí je dluh z Mexika největší podíl na 10,05%, následovaný Kajmanskými ostrovy na 8,18%.

EMAG má distribuční výnos 4,66%, váženou průměrnou splatnost 6.77 let a trvání 4,8. Jeho poměr nákladů je nejnižší v této skupině na úrovni 0,9%, ale může být kompenzován širokým průměrným obchodním rozpětím 1,69%, což je důsledkem nízkého obchodního objemu 18, 850 dolarů za den. Tříletá roční výnosnost fondu je záporná 2. 7%. Dosažený roční zisk byl 3. 97% k 16. březnu 2016.

Vanguard Intermediate-Term Bond ETF

Pro investory, kteří hledají vysoko výnosný smíšený fond s nižší expozicí vůči místním měnám, společnost Vanguard Intermediate- Termínové dluhopisy ETF (NYSEARCA: BIV BIVVg Intrmdt-Trm84. 53 + 0. 06% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 ) drží 88,57% svých podílů ve Spojených státech. Největším podílem fondu je US Treasurys na 51,5%. Zůstatek fondu AUM ve výši 8 USD. 18 miliard eur je přiděleno různorodé kombinaci investičních firemních, agenturních, suverénních a nadnárodních dluhopisů, přičemž všechny pozice představují méně než 1% portfolia.

Vážená průměrná splatnost je 7. 23 let a délka trvání je 6. 3. Kombinace podílových listů s mezilehlou a investiční úrovní generuje distribuční výnos ve výši 2 65% a průměrný denní obchod ve výši 46 milionů dolarů průměrné obchodní rozpětí 0,5%. Úzké rozpětí a poměr nákladů 0,1% činí tento fond jedním z nejméně nákladných vlastních a obchodovaných ve vesmíru ETF. BIV dosáhl za tři roky před rokem před rokem 2016 2 67% a meziroční zisk ve výši 2 96% k 16. březnu 2016.

Key Takeaways

Bundované dluhopisové fondy umožňují investorům mixovat různé strategie s pevným příjmem v jednom obalu ETF. V důsledku toho mohou mít tyto fondy mírně nižší výnosy než ETF s jediným motivem. Přínosem však je, že různorodé investiční témata mají tendenci omezovat volatilitu směrem dolů, když ekonomické podmínky pracují proti jedné ze strategií používaných ve smíšeném portfoliu.