Bob Farrell byl ředitelem společnosti Merrill Lynch Research již desetiletí a během této doby se stal jedním z předních analytiků trhu na Wall Street. Jeho poznatky o technických analýzách a obecných tendencích na trhu byly později kanonizovány jako "10 pravidel na trhu, které si pamatujeme" a od té doby jsou od té doby velmi rozšířené. Podívejme se na tato nadčasová pravidla a na to, jak vám mohou pomoci dosáhnout lepší návratnosti.

č. 1. Trhy mají tendenci vrátit se v průměru . V laikových termínech to znamená, že období tržního šílenství nikdy nepřetrvávají navždy. Ať už je to extrémní optimismus nebo pesimismus, trhy se nakonec vrátí k dlouhodobějším hodnotám. U individuálních investorů je lekce jasná: Udělejte plán a držte se. Nehýbejte se každodenním výkřikem a nepokojem na trhu. (Můžete se dozvědět více o tom, jak se akcie chovají v Síly, které pohybují ceny akcií .)

č. 2. Přebyty v jednom směru povedou k opačnému přebytku v opačném směru. Jako prudký automobil poháněný nezkušenými mladými lidmi je třeba očekávat nadměrnou korekci, když trhy překročí. Strach ustupuje chtivosti, která se stává strachem. Naladení investoři budou o to pečlivě vědomi a budou mít trpělivost a know-how, aby mohli přijmout opatření k ochraně svého kapitálu. (Přečtěte si více o strachu a o znamení, které předpovídají ostré opravy v Buďte si vědomi toho, že Hindenburg a když strach a nenávist převezme . - 3 ->

č. 3. Neexistují žádné nové éry, takže excesy nejsou nikdy trvalé.

Tendence i těch nejúspěšnějších investorů je věřit tomu, že když se věci pohybují ve své prospěch, zisky jsou neomezené a věže mohou být postaveny k nebesům. Bohužel, stejně jako v příběhu staré věže Babelové, není to tak. Jak ukazují první dvě pravidla, trhy se vrátí k průměru. Zisky je třeba vzít, když jsou stále zisky, aby se neztratili! (Další informace o statistikách naleznete v části Pět statistik, které zobrazují riziko .) Ne. 4. Exponenciální rychle rostoucí nebo klesající trhy obvykle jdou daleko víc, než si myslíte, ale neopravují tím, že se vydávají na stranu.

Velké peníze se dají udržet, zatímco je prudce ziskový krok v platnosti (jak vidí obchodník říká: "nechte zisky běžet") a trpělivě zůstat v hotovosti v záchvatu tržní panice ("ne pokoušet se zachytit padající nůž "). Navíc tyto typy ostře se pohybujících trhů mají tendenci korigovat stejně ostře, což zabraňuje investorům, aby uvažovali o svém dalším pohybu v klidu. Lekce: rozhodující pro obchodování s rychle se rozvíjejícími trhy. A vždy se zastavte ve svých obchodech, abyste se vyhnuli emočním reakcím. (Více informací o používání limitních příkazů k ochraně před sebou můžete vidět na Logická metoda zastavení umístění .) Ne. 5. Veřejnost nakupuje nejvíce nahoře a nejméně ve spodní části.

To je smutná pravda průměrného Johna Q. Investora. Je nevyléčitelně zdatný - a nevinný, aby se dostal do bot. Čte noviny, sleduje televizní programy v televizi a věří, co jim řekl. Bohužel, v době, kdy se finanční zpravodaj dostal k hlášení o daném pohybu cen - nahoru nebo dolů - je krok úplný a obvykle probíhá převrat: právě v okamžiku, kdy se Johnny Q. rozhodne koupit (nahoře) nebo prodávat (v dolní části). (Přečtěte si více o akciových zprávách v Mad Money … Mad Trhu? ) Potřeba být protistranou je zdůrazněna pravidlem č. 5. Nezávislé myšlení vždy překoná mentalitu stáda. (Více informací o investicích, viz

Koupit, když je krev v ulicích .) Ne. 6. Strach a chtivost jsou silnější než dlouhodobé odhodlání.

Základní lidské emocí je možná největším nepřítelem úspěšného investování. Naopak, disciplinovaný přístup k obchodování - ať už jste dlouhodobý investor nebo obchodník s dnem - je naprosto zásadní pro zisky. Musíte mít obchodní plán s každým obchodem. Musíte přesně vědět, na jaké úrovni jste prodejcem své akcie - nahoře a dole. Ještě lépe, místo se zastaví u každé objednávky, protože jakmile se trh začne pohybovat, svět se stává velmi odlišným místem. (Pokračujte v čtení v tomto tématu, viz Nákup strachu , Neuroekonomika a věda investování strachu a Master your Trading Mindtraps . - 1 -> Vědět, kdy se dostat z obchodu, je mnohem obtížnější než vědět, kdy se dostat dovnitř. Vědět, kdy získat zisk nebo snížit ztrátu, je velmi snadné vyčíst v abstraktu, ale když vy že držíte jistotu, která je na rychlém pohybu, strach a chamtivost rychle vystupují, aby vás oddělili od reality - a od vašich peněz.

Ne. 7. Trhy jsou nejsilnější, když jsou široké a nejslabší, když se zúží na hrst jména modrých čipů.

Mnoho investorů je "posedlý Dow", následovat s trans-jako koncentrace každý zig a zag tohoto konkrétního tržního průměru. Zatímco z obohacení o oblíbené průměry lze získat mnoho, síla tržního pohybu je určena základní silou trhu jako celku. Širší průměry nabízejí lepší sílu trhu. Místo toho zvážte sledování Wilshire 5000 nebo některých indexů Russell, abyste získali lepší ocenění zdraví jakéhokoli tržního pohybu. (Poznejte nejdůležitější indexy v našem výukovém programu

Index Investing .

č. 8. Medvědí trhy mají tři fáze - prudký pokles, reflexní odraz a vyčerpání zásadního poklesu.

Tržní technici najdou obyčejné vzory jak na býčích, tak na tržních akcích. Typický vzorek medvědů, jak je zde popsán, zahrnuje ostrý výprask, "výkřikovou rally" a finální, mučivou mletí až na úrovně, kde jsou ocenění rozumnější; obecný stav deprese převažuje v oblasti investic obecně. (Zjistěte, jak se má vaše portfolio vyvíjet ve špatných časech na adrese

Přizpůsobit se trhu s medvědy .)

č. 9. Když se všichni odborníci a předpovědi dohodnou, něco jiného se stane.

To není kouzlo. Když si koupil každý, kdo chce koupit, už nejsou kupci. V tomto okamžiku musí být trh nižší a naopak.

Ne. 10. Trhy býků jsou zábavnější než trhy s medvědy. To platí pro většinu investorů - pokud nejste krátký prodejce. (Chcete-li si vychutnat medvědí trhy krátkým prodejem, podívejte se na náš

Short Selling Tutorial .) Závěr Mnoho investorů nevidí lesy za stromy a ztrácí perspektivu ) zbytečně. Výše uvedená pravidla by měla pomoci investorům řídit soustředěnější cestu tržními vlivy.