Jak široký je trh, a jakmile na tuto otázku zodpovíme, jak můžeme tuto odpověď využít ve svůj prospěch? Bohužel není možné říct, kolik peněz bylo vynaloženo na akcie na současném trhu jako na dlouhodobé investice a kolik bylo vynaloženo pro účely spekulace. Přesto by to bylo strašně užitečné vědět. Pokud se vynaloží více peněz na dlouhodobé investice, je pravděpodobnější, že by se trh mohl přehřívat a směřoval ke korekci.

Během několika desetiletí se několik z nejdůležitějších analytických myslí v průmyslu pokoušelo zjistit, co je v obchodě na trhu, tím, že se podíváme na to, jak se populace masově zvýšily, padaly a nadále stoupaly a klesaly . Jedním z nejtrvalejších opatření této šířky každodenních vítězů a poražených je oscilátor McClellan, který je široce používán jak mezi profesionálními, tak i amatérskými technickými analytiky.

Podívejte se na Gainers a Decliners

Oscilátor byl vyvinut v roce 1969 Shermanem a Marianem McClellanem, kteří byli buď jediným manželem a manželem v historii technické analýzy, nebo jedním z příliš málo. Paní McClellanová zemřela v roce 2003, protože její vdovec a syn se od té doby zabývali velkou část analytického vývoje. Rodina je oscilátor poněkud složitý koncept, ale ne tolik, že to nemůže být vysvětleno v několika stovkách slov.

Pokud jste někdy viděli dokonce i jediné souhrnné přehledy burzovního trhu, zjistíte, že typicky uvádí počet výherců a zájemců v daný den. Například 4. března 2014 se na burze New York Stock Exchange (NYSE) rozšířilo celkem 2 598 emisí, zatímco 536 pokleslo. Rozdíl mezi dvěma, 2, 062 je "denní šířka" trhu. Vezme-li to o krok dále, jednodenní šířka přechází na další, čímž se vytvoří kumulativní celkový údaj nazvaný "linka pokroku-pokles" (linka A / D).

Samozřejmě, že číselná hodnota linky předběžného poklesu závisí na tom, který den jste začali měřit. V praxi není současná pokřivená linka běžným počtem všech čistých záloh, protože NYSE byla otevřena pro podnikání v roce 1817. Místo toho mohou analytici začít každý den, který je vhodný, protože poslední dny linky převezmou stejný tvar bez ohledu na zvolený výchozí bod.

To je to, o čem se zajímají analytici, když studují linii předběžného poklesu: ne surové čísla, ale jak vypadá linka a jakým směrem se zdá, že směřuje. Cílem je vyhodnotit, jak životaschopný je současný trend ; klesající trh spojený s rostoucím rozsahem linky A / D může znamenat, že trh bude odhodlán a naopak. Trh a linka A / D se obvykle pohybují v tandemu, ale rozhodně ne vždy.

Nedávné vs.Starší pohyby

McClellansové chápali, že při hodnocení trendu by měly být nedávné pohyby počítány více než starší. Pokud jde o mnohem více, určíme odpověď pomocí "exponenciálního klouzavého průměru". Ve skutečnosti používáte nejnovější datový bod na linii A / D, pak druhý nejaktuálnější (vynásobený konstantou), pak třetí nejčerstvější (vynásobený konstantní čtvercovou), poté čtvrtý poslední vynásobený konstantou cubed, atd. Čím větší je konstanta, tím více klouzavého průměru se váží k současnému .

Analytici používají výraz "vyhlazování" pro popis této váhy. Například "10% vyhlazovací konstanta" by znamenala počítání dnešní hodnoty A / D řádku na 10% a včerejší při 90% při výpočtu trendu. Nezapomínejme, že včerejší exponenciální klouzavý průměr sám o sobě představoval 10% hodnoty řádkové linky v daném dni a 90% hodnoty z dřívějšího dne atd.

Pokud jde o to, jak daleko v minulosti bylo možné odvodit trend , volby jsou ohromující. Mohli byste jít jeden den zpět, což by umožnilo snadné aritmetické, ne-li velmi užitečné údaje, nebo byste se mohli vrátit do nástupu NYSE za 72 000 dní. McClellans považoval za praktické používat období 19 a 39 dní. Konkrétně, jejich oscilátor zaujme 19denní exponenciální klouzavý průměr a poté odečte 39-denní exponenciální klouzavý průměr. Pro každý z nich oscilátor McClellan používá jak 5%, tak 10% vyhlazovací konstantu.

Vysoké prostředky Bullish

Jakmile vypočítete McClellanův oscilátor, zůstanete buď s vysokým číslem, které má naznačovat vzestup nebo nízkou hodnotu, kterou pravděpodobně zjistíte, je známkou medvědy. "Bullishness" v tomto kontextu znamená, že trend ukazuje, že peníze přicházejí nepřiměřeně na trh. V určitém okamžiku se vzrůstající čísla stanou tak vysokými, že někteří technickí analytici mají pocit, že havárie nebo normalizace je nevyhnutelná. Stejně tak silné podbízené číslo může naznačovat, že ceny akcií jsou povinny vystřelit.

Oscilátor McClellan pro určitou burzu cenných papírů by mohl být pro tuto výměnu užitečný, ale nemůže být snadno srovnáván s jinými burzami, ani nemůže být použit k vytvoření univerzálních trendů. Čím více problémů obchoduje na burze, tím větší je potenciál pro velké čisté zálohy nebo poklesy a čím větší je rozsah pro oscilátor. Teoreticky byste mohli dokonce použít oscilátor McClellan pro měření šířky v seskupení, které je malé jako vaše vlastní portfolio akcií.

Bottom Line

Oscilátor McClellan se hodně pohybuje a někdy může být těžké určit, které z těchto pohybů jsou smysluplné a které jsou jen náhodným hlukem. Pro investora, který se zavázal k technické analýze, nabízí oscilátor objektivní data, která jsou zpracovávána jedinečným způsobem, a pokud je to správně interpretováno, a pokud možno výnosné.