Investoři hledajícího solidní příjmy ze svých portfolií často vybírají preferované akcie spíše než státní cenné papíry nebo ETF založené na státních dluhopisech. Jedním z důvodů tohoto rozhodnutí je, že přednostní akcie obecně vyplácejí dividendy přibližně 6% ročně. K 20. dubnu 2016 byl 10-letý výnos státní pokladny až 1,85% po otevření zasedání na úrovni 1,78%.

Preferované akcie kombinují rysy akcií a dluhopisů. Důležitou výhodou vlastnictví přednostních akcií spíše než dluhopisů je to, že dividendy přednostních akcií jsou zdaněny jako dlouhodobé kapitálové zisky, nikoliv jako příjmy. Úroky vyplácené ze státních pokladničních poukázek a podnikových dluhopisů jsou zdaněny jako běžný příjem. Investoři však musí mít na paměti pravidla IRS o kvalifikovaných dividendách, protože všechny dividendy nejsou zdaněny nižšími sazbami.

Obecná rizika

Klíčovým rizikem prioritních akcií je to, že jsou citlivé na úrokové sazby, jak tomu je u dluhopisů. Vzhledem k tomu, že přednostní akcie obvykle vyplácejí dividendy s pevnou sazbou v rozsahu 6%, cena akcií klesá s rostoucími úrokovými sazbami. Vzhledem k tomu, že výnosy ze státních dluhopisů přistupují k dividendové sazbě dané přednostní akcie, poptávka po akcii klesá, čímž je cena nižší. Bezpečné útočiště, které poskytuje státní pokladna, se stává odrazujícím faktorem při převzetí rizik vlastnictví akcií.

Preferované akcie představují také úvěrová rizika a rizika v odvětví. Nižší ratingy navíc znamenají zvýšené riziko platební neschopnosti společnosti. Průmyslové sektory mají své vlastní konkrétní rizika, jak dokládají těžkosti, s nimiž se v roce 2015 a 2016 podařilo ropné odvětví.

Dalším rizikem, které sdílí nejvíce preferované akcie a dluhopisy, je riziko volání, protože nejdůležitější akcie umožňují emitentovi splatit podíly na poptávce před datem skutečného splacení akcií. Obvykle se to stane, když úrokové sazby klesnou. Vydávající společnost může tyto akcie zpětně splatit za cenu uvedenou v prospektu.

Zvláštní rizika

Upřednostňované akcie jsou hodnoceny stejnými úvěrovými agenturami, které oceňují dluhopisy. Prvních tři ratingové agentury jsou Moody's, Standard & Poor's a Fitch Ratings. Zatímco upřednostňované akcie mohou získat rating investičního stupně, mnozí mají rating nižší než BBB a jsou považováni za spekulativní nebo nevyžádanou. Některé přednostní ETF zásob omezují své podíly na investice, zatímco jiné zahrnují významné rozdělení spekulativních akcií. Opatrný investor se musí seznámit s konkrétní investiční strategií a portfolií ETF.

iShares USA Upřednostňované akcie ETF

Preferovaná akcie iShares USA ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38 24-0 16% Vytvořeno s Highstockem 4.2. 6 ) je největší přednostní akcie ETF s celkovými aktivy přesahujícími 14 USD. 89 miliard z 20.4.2016. Jeho průměrný denní objem obchodování přesahuje 600 000 akcií. TFSP má dvanáctý měsíční dividendový výnos ve výši 5 79%. Tento ETF sleduje výkonnost indexu S & P US Preferred Stock. Má poměr nákladů 0,47%.

Portfolia portfolia ETF 289 je silně zkreslená vůči finančnímu sektoru, přičemž cenné papíry bankovního sektoru představují ke dni 19. dubna 2016 42,33% své váhy. Současně byly zaúčtovány diverzifikované finanční cenné papíry a pojišťovací sektor za 17,83 a 8,99% hmotnosti portfolia. Tyto opravné koeficienty ukazují, že celková alokace finančního sektoru činí 69,15%. K 31. březnu 2016 bylo 83,6% podkladové indexové váhy fondu přiděleno cenným papírům finančního sektoru. Tento nedostatek diverzifikace by mohl odcizit značný počet investorů, kteří nejsou riskantní, kromě těch, kteří se obávají další finanční krize.

Nejlépe hodnocené přednostní cenné papíry a výnosy ETF

Z devíti hlavních prioritních ETF akcií byly vytvořeny první důvěryhodné cenné papíry a výnosy ETF (NYSEARCA: FPE FPEFT ETF III20. s Highstockem 4. 2. 6 ) byl čtvrtý největší s 158 podíly a celkovými čistými aktivy přesahujícími 787 milionů dolarů k 20. dubnu 2016. Fond má dvanáctýdenní dividendový výnos ve výši 5 97% . Jedná se o aktivně spravovaný ETF a má poměr nákladů 0,85%. Jeho průměrný denní objem obchodování činí přibližně 274 000 akcií. K 31. březnu 2016 pouze 19% majetku FPE mělo investiční stupeň (BBB nebo vyšší). Investice se spekulativním ratingem, s ratingy BBB- až B-, představovaly 49,05% podílů fondu. Přibližně 18,8% jejích podílů nebylo hodnoceno. Investiční investoři s rizikem mohou být také znepokojení nad nedostatečnou diverzifikací tohoto fondu, jelikož má značný příděl k finančnímu sektoru.

K 19. dubnu 2016 bankovní sektor dosáhl 38,92% váhy portfolia fondu, následovalo pojistné cenné papíry na úrovni 18,31% a kapitálové trhy na úrovni 11,62%. S dodatečným podílem 5.7% aktiv fondu investovaných do cenných papírů sektoru spotřebitelského financování a 5.6% v sektoru finančních služeb pro spotřebitele měla tato ETF 79. 61% svých celkových aktiv přidělených na finanční sektor.