Tranzitní banka ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 72 + 0,48% iShares Barclays 20+ ) byla založena v roce 2002 a rychle se stala primárním fondem obchodovaným na burze (ETF), aby investoři získali expozici vůči pokladnám. Od svého založení získala 32%. Během stejného období vyplatila mezi ročními dividendami 2, 5 a 5, 8% zvýšení výnosů pro investory. ETF se skládá z kombinace pokladen různých dob, především desetiletých a třicetiletých poznámek.

Akcie a dluhopisy mají tendenci obchodovat inversně. Když se obchodníci a investoři cítí opatrní ohledně ekonomických vyhlídek, mají tendenci nakupovat Treasurys v očekávání nižších úrokových sazeb. Například během Velké recese od října 2007 do března 2009 se TLT zvýšila o 25% a vyplácela téměř 10% dividend. Naopak, S & P 500 klesl ve stejném časovém období o více než 50%.

Charakteristika

TLT se pro obchodníky stává velice tekutým prostředkem, aby získal dlouhodobý finanční účinek ve formě dlouhodobých finančních prostředků Treasury. Navíc TLT vyplácí dividendy, které odpovídají výnosům z Treasurys. Nákup TLT je výhodnější pro obchodníky než nákup Treasurys, protože to může být provedeno na trhu s velmi nízkými poplatky.

TLT je spravován společností iShares a doporučuje se společnost Barclays Group. ETF usiluje o sledování výkonu indexu pokladničních poukázek s trváním delším než 20 let. Proto existuje směs dlouhodobých dluhopisů s různou dobou trvání. Jak kapitál přichází do ETF, zakoupí se nové dluhopisy. Vykupování se provádí prodejem státních cenných papírů.

Jedním z důvodů, proč se tato ETF stala tak populární, je díky nízkému poměru nákladů 0,15%. S ETF generujícími výnosy mohou výdaje významně ovlivnit přitažlivost ETF. Od července 2015 dosáhla společnost TLT roční výnosu z dividend ve výši 2,8%. Hlavním důvodem nízkých poplatků ETF je jeho tichý obrat. TLT je kótována na burze v New Yorku a může být obchodována na různých makléřských kancelářích, kde se provize liší.

Vhodnost a doporučení

Hlavním rizikem TLT je riziko úrokových sazeb. Ve vzrůstající míře a inflačním prostředí mají dluhopisy tendenci prodat ve prospěch rizikovějších aktiv. Proto je TLT nejvhodnější pro investory, kteří jsou vůči ekonomice riskantní, zaměřeni na příjmy a pesimističtí. TLT se řídí obchodním cyklem, ale inversním způsobem k akciím.

Je vrcholí v nejnižším horizontu hospodářského cyklu, když jsou úrokové sazby nízké a investoři chtějí uzamknout výnosy. V recesi jsou investoři více než rádi, že berou zaručené výnosy, aby se vyhnuli tržnímu riziku. Nicméně, jak se ekonomika začíná zlepšovat, což vede k nárůstu tlaku na úrokové sazby, peníze začínají vytékat z dluhopisů a do rizikovějších aktiv, jako jsou akcie a komodity.

Úrokové sazby pro Treasury musí růst v silné ekonomice, aby mohly soutěžit o kapitál. Nakonec, v určitém okamžiku, Treasurys se stávají atraktivní kvůli jejich vysokým úrokovým sazbám a jako ekonomika začne zpomalovat. Ve skutečnosti většina recesí začíná, když úrokové sazby na Treasury jsou dostatečně štědré, aby začaly odbírat peníze z akcií.

TLT je nejvhodnější pro ty, kteří mají negativní vliv na ekonomiku. Chudá ekonomika vede k agresivní měnové politice ve formě snížení úrokových sazeb nebo kvantitativního uvolňování. To je vzestupné pro dluhopisy. Pětileté období kvantitativního ulehčení v letech 2009 až 2014 vedlo k získání více než 50% nákladů na TLT, bez výplaty dividend.

TLT je ideální pro ty, kteří chtějí snížit riziko ve svém portfoliu. Má tendenci obchodovat inversně s akciemi v prostředí s normálními úrokovými sazbami. Když zásoby opraví, zvyšuje se TLT. Investor, který chtěl ochránit zisky nebo pojistit proti opravě, se tedy může rozhodnout přesunout majetek do TLT.