T Rowe Price Případová studie výkonnosti zdravotních věd v oblasti zdravotnictví (PRHSX)

Are we in control of our decisions? | Dan Ariely (Listopad 2024)

Are we in control of our decisions? | Dan Ariely (Listopad 2024)
T Rowe Price Případová studie výkonnosti zdravotních věd v oblasti zdravotnictví (PRHSX)

Obsah:

Anonim

T. Rowe Price Health Sciences Fund ("PRHSX") usiluje o navrácení významného růstu kapitálu investováním do volatilní sekce trhu zabývající se zdravotnickými vědami. Přibližně 80% čistých aktiv fondu je investováno do společných akcií společností ve výzkumu, vývoji a distribuci zboží nebo služeb souvisejících s lékařskou nebo zdravotní péčí. Fond měl meziroční ztrátu ve výši 13,3% a jednoroční ztrátu ve výši 12,5% k 28. březnu 2016. Fond však měl tříletý výnos 21. 08. %. Od svého založení dne 29. prosince 1995 se fond soustředil na malý segment trhu, díky čemuž je jeho cena akcií volatilnější než více diverzifikované fondy.

Zhruba 92,7% majetkových účastí je tuzemských akcií, přičemž většina aktiv fondu je investována do společností s velkou a střední kapitalizací. Největší samostatný holding s 5,66% celkových aktiv je Allergan plc (NYSE: ACT), zatímco 4. 57% je investováno do společnosti Alexion Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: ALXN ALXNAlexion Pharmaceuticals Inc115, 59-2. 00% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) a 3.69% je investováno do společnosti UnitedHealth Group Inc. (NYSE: UNH UNHUnitedhealth Group Inc212. s Highstock 4. 2. 6 ). Nákladový poměr fondu činí 0,77% a minimální investice činí 2, 500 EUR.

První čtvrtletí: leden do března

Přestože byl fond historicky nejlépe vynaložen na počátku roku, tomu tak nebyl v roce 2016. V lednu roku 2016 se T. Rowe Price Health Vědecký fond měl nejhorší měsíc za více než sedm let a klesl o 13,6%. Před tímto katastrofálním měsícem však fond vykazoval v lednu od roku 2009 do roku 2015 zisk za sedm po sobě jdoucích let, včetně zvýšení hodnoty o 10% v roce 2012. Od roku 2006 do roku 2015 měl fond průměrný zisk 3. 5% v lednu a 2% v březnu. Fond také měl v únoru vysokou výkonnost a každoročně zaznamenával zisk od roku 2010 do roku 2015. Od roku 2010 do roku 2013 každý měsíc v prvním čtvrtletí zaznamenal zisk. Od roku 2011 do roku 2015 byl jediný měsíc v prvním čtvrtletí se ztrátou v březnu 2014, kdy hodnota fondu klesla o 5,8%.

Druhá čtvrtletí: duben do června

Od roku 2010 do roku 2015 byl duben jedním z pouhých dvou měsíců, kdy došlo k následným ztrátám fondu. Tyto po sobě jdoucí ztráty nastaly v roce 2014 a v roce 2015. Ačkoli 10-letý průměrný výnos byl 1,17% pro duben, 1 4% pro květnu a 0,4% pro červen, od roku 2015 žádný měsíc nezaznamenal více než tři po sobě jdoucí zisky. Ve skutečnosti, od roku 2010 do roku 2015, byly vždy dva měsíce s pozitivním výnosem a jedním měsícem se ztrátou.

Třetí čtvrtletí: červenec do září

Fond v posledních třech čtvrtletích zaznamenal velké změny v měsíčním výnosu za poslední roky.V roce 2015 měl fond v srpnu a září ztráty ve výši 7% a 8,4%. V srpnu 2014 však získala také 7% zisku a v září 2013 dosáhla zisku 5,8%. Od roku 2015 měl fond za posledních osm let v červenci pouze jednu ztrátu, když zaznamenal pokles o 2 , 4% v roce 2011. Na druhou stranu zaznamenala v srpnu pouze dva z posledních šesti let. Další důkazy nekonzistence třetího čtvrtletí pocházejí ze září 2010, kdy fond vykazoval zisk 12%, což byl jeho nejvyšší zisk od roku 2006 do roku 2015. Následující rok vedl ke ztrátě v každém měsíci třetího čtvrtletí 2011. < Čtvrtá čtvrtletí: říjen Do prosince

Nejhorší měsíc fondu byl v prosinci, protože tento měsíc zaznamenal pět po sobě jdoucích let se ztrátou čisté hodnoty aktiv (NAV) od roku 2011 do roku 2015. Fond utrpěl ztráty v prosinci 8. 5% a 10,1% v roce 2014, resp. V roce 2015. Prosinec je jediný měsíc, kdy měl fond průměrnou 10-letou ztrátu, neboť jeho průměrný výnos byl poklesem čisté hodnoty aktiv o 2,3%. Ovšem říjen byl jasný bod, s pětky za posledních šest let. Jediná ztráta v tomto rozpětí se objevila v roce 2012. V listopadu se také podařilo dosáhnout silného zisku v šesti z posledních sedmi let.