Existují dvě kariérní cesty, které se mohou stát, když se rozhodnete stát se investičním profesionálem. Tradiční způsob obchodování nebo prodeje cenných papírů (jako jsou akcie a dluhopisy) lze uskutečnit provedením testu známého jako Series 7. Tento test je spravován finančním regulačním orgánem (FINRA) a je považován za jeden z nejtěžších testů potřebné k získání odborné licence. Zatímco řada 7 je důležitá, omezuje odborníky na to, že nabízejí svým zákazníkům pouze úzké investiční odvětví. Druhá, méně známá kariéra zahrnuje absolvování testu National Commodity Futures Examination, jinak známého jako Test Series 3. Tento test umožňuje každému v USA možnost nabízet alternativní investice do komodit a termínových cenných papírů.

TUTORIAL: Futures Trading 101

Pokračujte v čtení, abyste zjistili, jak je tento test strukturován a jaká by mohla vypadat vaše kariéra po absolvování zkoušky.

Zkouška řady 3 Zkouška řady 3 je všestranný test, který vyžaduje Národní asociace futures (NFA) a Commodities Futures Trading Commission (CFTC), aby byla považována za komoditu a futures profesionál . Burzovní makléři mohou současně držet jak licenci řady 7, tak i licenci řady 3, ale pokud tomu tak není, vyžadují ze zákona, aby odkázali klienta, který má zájem o komodity a futures, na autorizovaného zástupce řady 3. (Chcete-li se dozvědět více o těchto testech, podívejte se na Uvedení licencí do testu .

Test Series 3 se provádí ve dvou částech:

1. Znalosti o trhu

2. Regulační znalosti

Vzhledem k tomu, že zkouška řady 3 je tak důkladná, že pokrývá potřeby lidí, kteří mohou využívat komoditní a futuresové obchodování, CFTC dává těm, kteří mají širokou škálu možností, jaké investiční prostředky mohou nabídnout svým zákazníkům. To vede k tomu, že mnoho nově licencovaných makléřů řady 3 je spokojeno s absolvováním testu a stává se propojenými osobami (AP). To nemusí být případ. Nově prorazený AP může okamžitě jít na jednu ze dvou cest ve své komoditní kariéře, a to buď formou pobočky, nebo prostřednictvím zprostředkovatele.

-

Staňte se správcem pobočky Existuje několik dalších souvisejících zkoušek, které mohou být provedeny, což umožní různé stupně odborné odpovědnosti:

• Řada 30 (Test manažera poboček)
• Řada 31 (Testy řízení rizik futures)
• Série 32 (Limited Futures Examination)

Aby se stal správcem pobočky, AP musí absolvovat zkoušku Series 30. Test se skládá z pouhých 50 otázek, které měří vaše chápání široké škály pravidel NFA a CFTC v oblasti marketingu, regulačních otázek a požadavků zákazníků.Poté, co jste dokončili, jste schopni dohlížet na jiné přístupové body při zacházení s každodenními provozy své pobočky komodit. Tím, že se zkouška stane správcem pobočky brzy po užití série 3, budete mít výhodu toho, co se nedávno dozvědělo pro regulační část série 3, a to může usnadnit průchod správce pobočky.

Jste-li podnikatelským typem, který je ochoten udeřit sám a jít nad rámec řízení pobočky, můžete se zaregistrovat u NFA jako zavádějící makléř (IB).

Staňte se předkládajícím makléřem Staňte se IB nevyžaduje žádné dodatečné licencování po absolvování testu Series 3. Stejně jako správce poboček budete moci ve vaší kanceláři dohlížet na AP, ale na rozdíl od správce poboček převezmete veškerou zodpovědnost a odměny za získání a práci s klienty přímo.

Nejen někdo může založit obchod jako IB. NFA funguje jako vyrovnávací paměť, takže jediný způsob, jak můžete získat označení IB (nebo některý z dalších označení uvedených v tomto článku), je procházet NFA. NFA požaduje poplatek, určité kapitálové požadavky a požadavky na pravidelné vykazování pro ZS, poradce pro komoditní obchodování (CTA), komoditní operátory (CPO) a obchodníky s komoditními komoditami (FCM).

Pokud máte v úmyslu se stát IB, můžete svou firmu nastavit dvěma způsoby:

• "Zaručené" IB Většina AP, která převede přechod z prostého komoditního makléře na makléřskou firmu obvykle rozhodují o tom, že se stanou "zaručenou" FCM. Tím, že se FCM postará o to, aby se zabývaly nejen všemi klientskými finančními prostředky a obchodními operacemi, jednalo se také o IB, čímž se snížila nutnost, aby IB měla nějaké kapitálové požadavky, a současně uvedla IB do exkluzivního vztahu FCM, který je zárukou.
• "Nezávislé" IB Druhým způsobem, jak vytvořit IB, je stát se nezávislým. Nezávislé IB se stále spoléhají na FCM, aby zvládli své obchodní operace, ale místo toho, aby měli vztah v zajetí, IB a jejich klienti mohou mít více vztahů s tolika FCM, jak si zvolí. V průběhu let NFA vyžadovala různé kapitálové požadavky, které IB musí udržovat, aby získal výsadu, že bude nezávislý. Tato cena se liší od 25 000 USD nebo více a má potenciál stát se v budoucnu nákladnějším. Klíčovým přínosem je to, že IB mohou vyjednávat nejlepší možné sazby provizí z různých FCM kvůli nucené konkurenci pro podnikání IB. To může zvýšit zisky ZS a přitom přenést na zákazníky lepší úspory.

Správa peněz vašich klientů Existují také ti lidé, kteří absolvovali test Series 3, kteří mají pocit, že mají jedinečný pohled na fungování trhů. Cítí, že mají schopnost obchodovat s penězi svých klientů a raději by získali procentní podíl zisků, místo toho, že mají pouze klienty obchodovat sami a získávají provizi.Tyto AP, které chtějí jít tímto směrem, mohou skutečně uplatnit, aby se staly CTA nebo CPO s NFA. ZS mohou také zaregistrovat svou firmu nebo založit sesterskou společnost, která se bude zabývat těmito službami správy peněz.

Poradci pro komoditní obchodování Získáním označení CTA musí být AP zaregistrován jak u CFTC, tak z NFA. CTA má možnost registrovat se na CFTC a ne na NFA, ale ne naopak. Pokud se AP zaregistruje jako CTA pouze s CFTC, je oprávněn poskytovat obecné obchodní poradenství, vydávat informační bulletiny a vydávat doporučení, ale nemohou zvládnout peníze klientů. To je známé v podnikání jako bytí "vzdělávací" CTA. Pokud chcete spravovat finanční prostředky klientů, musíte se zaregistrovat u NFA jako CTA, platit další poplatky a dodržovat přísný soubor pravidel a předpisů.

NFA vyžaduje, aby CTA, kteří spravují finanční prostředky klientů, musí umožnit potenciálním klientům, aby věděli, jak úspěšní jsou v řízení peněz. Úspěšné účty i neúspěšné účty musí být transparentně zastoupeny, aby novým klientům poskytli nejlepší představu o tom, jak správce funguje. Dalším přísným pravidlem je, že CTA musí udržovat oddělené účty pro každého klienta, pro který spravují peníze. To vyžaduje, aby každý účet měl nezávisle provedené objednávky a aby byly řádně přiřazeny obchody každého účtu klienta, aby bylo možné řádně přiřadit zisky a ztráty. Tímto způsobem se CTA podobá komoditnímu ekvivalentu registrovaného investičního poradce pro portfolio akcií a dluhopisů jednotlivce.

Výměnou za tuto mimořádnou práci jsou CTA schopni vybírat poplatek za správu a poplatek za výkon. Poplatek za správu je obvykle 2% všech spravovaných aktiv a výkonnostní poplatek se může pohybovat od 20% až po všechny nové vydělané peníze. Vzhledem k tomu, že CTA staví své podnikání, neexistuje žádný limit na výši kapitálu, který mohou mít pod vedením … pokud jsou dobrými manažery.

Operátoři komoditních poolů Druhou formou správy peněz je CPO. CPO jsou schopny shromáždit stejné poplatky za správu a výkon, ale místo toho, aby museli individuálně sledovat každého klienta, jsou schopni shromáždit veškerý kapitál pod jedním účtem a přidělit výnosy podle procentního podílu, který každý investor vlastní. Existují dva typy CPO, veřejné a soukromé. Veřejné CPO musí přeskočit mnoho obručí, a to jak s CFTC, tak s Komisí pro cenné papíry a burzy (SEC), aby mohli být uvedeny na některé z burz a získány peníze. Soukromé CPO jsou schopny používat SEC Regulation D, které upravuje soukromá umístění, pouze s cílem získávat finanční prostředky od akreditovaných investorů.

AP nebo IB mohou nakonec vytvořit dostatečnou klientelu v průběhu let, aby financovali své operace CTA nebo CPO, aniž by museli tržně obchodovat nebo získávat příliš mnoho cizího kapitálu. Pro AP, které jsou v podnikání již řadu let, je to jen jeden z mnoha logických kroků, jak zvýšit jejich hodnotu v očích svých klientů a zvýšit jejich status mezi jejich vrstevníky.Jako CTA nebo CPO můžete pracovat rovnocenně s IB tím, že si najmete své vlastní AP, abyste mohli propagovat a prodávat své služby a platit jim bonusy při získávání klientů.

Zkoušky pro licencované makléře Série 3 je pouze jedním ze způsobů přístupu ke svému zboží pro vaše klienty. Akcionáři, kteří chtějí zkrátit svou práci na pomoc CTA a CPO při získávání kapitálu, mohou absolvovat zkoušku Series 31, která má pouze 45 otázek. Po dokončení mohou obchodníci s cennými papíry představit své klienty alternativnímu světu futures a komodit, které investují, přičemž stále plní svou fiduciární odpovědnost.

Ti obchodníci s cennými papíry nebo komoditními makléři, kteří jsou licencováni ve Spojeném království, mohou vstoupit do struktury futures ve Spojených státech tím, že prostě vezmou řadu 32. Jakmile projdou sérií 32, pak mohou být IB, CTA , CPO nebo FCM.

Spodní linie Stát se komoditou nebo futures makléřem nemusí skončit s předáním série 3. To je jen vaše brána k řízení jiných makléřů, založení vlastní zprostředkovatelské firmy a / nebo řízení fondů klientů. Toto je kariéra, kde je obloha limit. Obchodník s komoditami může přejít z toho, že vytvoří malé procento provize účtované za každou transakci, po celou dobu provozování své vlastní společnosti pro správu peněz, což by mohlo generovat miliony příjmů pro sebe a své klienty.

Pokračujte v čtení v tomto tématu Fatten Up Your Take-Home zaplatíte ve 4 jednoduchých krocích .