Hlavní význam a důležitost křížové měnové triangulace je způsobeno skutečností, že mnoho křížových párů spotové měny nejsou vzájemně obchodovány na mezibankovním trhu jako standardní páry. S přetvářením měnových trhů v důsledku přijetí eura se v průběhu času rozvíjely křížové měnové páry, jako jsou EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY a EUR / GBP, stejně jako mnoho jiných křížových měnových párů, z mnoha důvodů. Velké společnosti, dovozci a vývozci, vlády, investoři a turisté všichni potřebovali způsob, jak současně obchodovat v eurech, a současně umožňovali návrat zpět do domovských měn peníze a zisky.
Tutorial: Investování na peněžním trhu
Všimněte si, že žádná ze základních měn v těchto párech není národ, který přijal Maastrichtskou smlouvu, a proto odmítl přijetí eura. Při implementaci článku 1103/97 ze strany Evropské unie dne 11. září 1997 existovala formální zákonnost pro výpočet konverzí na eura. Toto pravidlo také stanovilo konvertibilitu na šest, pak tři desetinná místa a přijetí triangulace jako právní normu pro obchodování s obchodem v eurozóně. To, co tato legálnost dala investorům, obchodníkům a bankéřům, byla novým prostředkem k obchodování s měnami s celou řadou nových příležitostí k zisku. Pro tento článek se zaměříme na triangulaci jako prostředek k obchodování a zisku. (Pro čtení na pozadí si prohlédněte Forex výukový program .)
Jak triangulace změnila proces Předtím, než společnost triangulace existovala, společnost ve Velké Británii, která prodávala ve Švýcarsku a obdržela švýcarské franky, musela prodávat švýcarské franky za americké dolary a poté prodávala americké dolary za britské libry. Předtím, než existovaly křížové měny, docházelo k repatriaci triangulací párů s americkými dolary. Proto triangulace s kříženími nám umožnila využít výhod splátkových nabídek a poptávek na mezibankovním trhu.
Příklad číslo jedna Předpokládejme například, že známe nabídku a nabídku AUD / USD a NZD / USD a my chceme k profitování z AUD / NZD. Nabídka AUD / NZD = nabídka AUD / USD dělená nabídkou NZD / USD = určitá sazba
Nabídka AUD / NZD = nabídka AUD / USD dělená nabídkou NZD / USD = sazba míra rozpětí nabídky a poptávky určí, zda existuje příležitost k zisku.
Příklad číslo dva
Předpokládejme, že máme tří-párovou triangulační příležitost jako GBP / CHF, EUR / GBP a EUR / CHF, kde GBP / CHF je kotováno z EUR / GBP a EUR / CHF. Všimněte si základních měn v EUR / GBP a EUR / CHF; se rovnají GBP / CHF, ale musíme provést naše konverze eura, abychom dosáhli našeho cíle.
Nabídka GBP / CHF = Nabídka EUR / CHF vydělená nabídkou EUR / GBP = určitá sazba
Nabídka GBP / CHF = Nabídka EUR / CHF dělená nabídkou EUR / GBP = Zda jste získali zisk v tomto příkladu, bude záviset na směnných kurzech. Všimněte si přeměny eur z GBP a CHF; triangulační měny obvykle zahrnují buď konverze eura nebo dolaru. Příklad číslo tři
Předpokládejme, že trojúhelníváme konverzi amerického dolaru z CHF / JPY; CHF / JPY je prostě USD / CHF a USD / JPY. Nabídka se rovná rozdělení nabídky kurzových podmínek měna (horní), nabídkou základny (dole). Chcete-li nabídku najít, rozdělte nabídku měn termínů na nabídku základny.
Je-li kurz USD / CHF 1. 5000-10 a USD / JPY je 100. 00-10 pro křížovou sazbu CHF / JPY, nabídka bude 100. 00 vydělena 1. 5010 nebo 66. 6223 JPY / CHF; nabídka by byla 100. 10 dělena 1. 5000 nebo 66.7337 JPY / CHF.
Proč Triangulovat?
Ve většině případů triangulace zahrnuje zisky z rozdílů směnných kurzů. To lze dosáhnout v mnoha směrech, například předpokládejme, že zavedete dva nákupy na určitý pár a jeden prodáte, nebo prodáte dva páry a koupíte jeden pár. Několik triangulačních příležitostí existuje každý den od bank v Tokiu, Londýně, New Yorku, Singapuru, Austrálii a všech kroků mezi nimi. Tyto stejné příležitosti však mohou existovat po celém světě a obchodují s přesně stejným párem. Nejobvyklejší trojúhelníkové příležitosti se obvykle nacházejí u dolarů CHF, EUR, GBP, JPY a USD, aby se převedly z eur na domácí měny. (Chcete-li se dozvědět více, přečtěte si
Forex Měny: Měnové křížové kurzy
.)
Základní vzorec vždy funguje takto: A / B x B / C = C / B. Křížová sazba by měla odpovídat poměru dvou odpovídajících párů, a proto EUR / GBP = EUR / USD děleno GBP / US, stejně jako GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF.
Stále více a více je patrné, že mnoho makléřů, včetně maloobchodních měnových makléřů, zahrnuje ve svých obchodních stanovištích křížové měnové páry. Nyní lze obchodovat GBP / USD stejně snadno jako USD / GBP a EUR / USD stejně snadno jako USD / EUR. Rozdíl mezi mezibankovním trhem a maloobchodní stranou obchodování je spotový trh. Mnoho z nich může chtít obchodovat prostřednictvím spotového trhu, kde vědí, že jejich obchod bude proveden, protože ceny na mezibankovním trhu jsou tak pomíjivé. Obchodníci mohou snadno uskutečnit jakékoliv trojúhelníkové možnosti arbitráže se dvěma nebo třemi měnovými páry, které překročí mnoho národů, a také využít jakýchkoli dalších možností nabízení nabídek a poptávek. U malého obchodníka s omezeným počtem peněz to pravděpodobně bude fungovat i pro obchodníka s dobrým kapitálem, který nemusí, protože spotový trh vždy neodráží přesné směnné kurzy.Větší obchodníci možná budou muset počkat na určité spotové ceny, než začnou obchodovat, čekat, že nemusí být ochotni riskovat, pokud jde o zisky. Bottom Line
Existuje mnoho možností pro arbitrážní a trojúhelníkové obchodníky, které nezahrnují vždy arbitrážní směnné kurzy. Obchodníci mohou chtít využít možnosti spojování a akvizice prostřednictvím měnových trhů, swapových obchodů, forwardových obchodů, obchodů s výnosovými křivkami a obchodů s opcemi. Stejné příležitosti existují pro každý z těchto trhů. (Pro více informací přečtěte
Make Currency Your Boss
.)