Prezident Obama chce omezit důchodové dávky Ameriky.

Obama uvedl, že ve svém návrhu týkajícím se stavu Unie ve svém návrhu rozpočtu na rok 2015 bude v březnu zahrnovat plány na omezení počtu Američanů, kteří mohou v plánu odchodu do důchodu odvádět daň, včetně jejich 401 (k) a individuálního odchodu do důchodu Účty. Limity přicházejí v době, kdy firmy jako Fidelity říkají, že Američané jsou již nedostatečně financovaní, pokud jde o odchod do důchodu (viz příběh MarketWatch zde).

- tak jako v loňském roce, plán Obamy předpokládá omezení příspěvků na to, aby se zabránilo tomu, že odchodci budou mít více než 205 000 dolarů v anuitních splátkách ze všech svých důchodových plánů dohromady - 401 (k), IRA a důchod výhody. Toto bylo součástí rozpočtu na rok 2014, který byl navržen na jaře.

To by znamenalo, že 62letý může mít méně než 3 dolary. 4 miliony lidí se v daňových zvýhodněných důchodech ušetřili, protože to je, jak moc by stálo koupit anuitu, která by podle odhadů pojistně-matematických odhadů z jara 2013 dosáhla 205 000 dolarů ročně po celý život. Prezident řekl, že chce, aby Kongres "stanovil daňový kód, který by poskytoval velké daňové úlevy, aby pomohl bohatému záchraně, ale pro Američany střední třídy nemá nic pro nic. "

Daňová noční můra pro středoamerické obyvatele

Pro vyššího zaměstnance střední třídy, který doufá, že se nebude vyhýbat hranici, návrh prezidenta, pokud by byl zaveden zákonem, každoročně přinesl každodenní komplikovaný výpočet kdy jsou stanoveny daně, které stanoví, jaký by byl limit příspěvků pro následující rok. Mohlo by to omezit příspěvky pro zaměstnance na začátku jejich kariéry, kritici obviní, protože mladí pracovníci mají mnoho let, než stávající zůstatky získají návratnost. Konečné zůstatky by se mohly dostat blíž k 500 000 dolarům než ke 3 dolarům. 4 miliony, které minulý rok navrhla Obamova administrativa.

To je mnohem nižší, než částka peněz odborníků říká Američané potřebují financovat jejich odchod do důchodu. Věrnost odhaduje, že lidé potřebují nejméně osmnásobek svého posledního platu, aby si udrželi stejnou životní úroveň, kterou měli před odchodem do důchodu. Pro někoho, kdo vydělá 250 000 dolarů ročně, znamená to minimální úsporu ve výši 2 miliony dolarů.

Není divu, že to bylo trochu problém spánku. Místo toho byly analyzovány většinou konzultanty penzijního plánu, pojistné matematiky, ekonomové a politické obhájce.

Možná, že nikdo nevynaložil více na to, aby analyzoval návrh prezidenta, než Jack VanDerhei, výzkumný ředitel Výzkumného ústavu pro zaměstnanecké benefity se sídlem ve Washingtonu, DC VanDerhei napsal návrh na jaře na návrh s kolegy Nevinem Adamsem a Craig Copelandem, a rozšířil svou analýzu na EBRI

Issue Brief č.389 v srpnu 2013 s názvem "Dopad kapitálového úsporného kapitálu. " Není možné realizovat

První problém, říká VanDerhei, je, že se zdá být téměř nemožné skutečně provést návrh prezidenta, protože limit na odložené příspěvky je založen na nahromaděných výhodách v rámci IRA, k) a důchodů.

"V reálném světě se mě neptáš, jak to dělají, protože nemám tušení," říká. "V reálném světě musíte zjistit nejen součet všech vašich IRA a definované zůstatky příspěvků jsou každoročně v daném časovém období pravděpodobně pro daňové podání, ale také se vrátit a zjistit vaše časové rozlišení ve stanovených plánech dávek současných i předchozích zaměstnavatelů , " on říká.

EBRI má databázi 24 milionů účastníků systému 401 (k). Neexistuje však žádná databáze, která by spojovala plány definovaných výhod a definovaných příspěvků, říká VanDerhei.

Návrh prezidenta by měl největší dopad, říká VanDerhei, na "lidi s velkorysými plány definovaných požitků, kteří ušetřili uzávěrku na straně definovaných příspěvků. "

Nízké zůstatky pro 35leté děti

$ 3. 4 miliony, které poskytla Obamova administrativa v dubnu, "byla vysoká pouze proto, že diskontní sazby byly vždy nízké," říká VanDerhei. V dubnu loňského roku společnost VanDerhei vypočítala efektivní diskontní sazbu nebo předpokládanou míru návratnosti důchodového majetku 4%. Přípustný příspěvek na každý rok by byl založen na předpokládané míře návratnosti, takže v letech, kdy jsou sazby vysoké, by byl přípustný příspěvek nižší. A tak by byl konečný zůstatek na důchodovém účtu.

I při nízkých 4% by návrh prezidenta výrazně omezil konečnou bilanci, která by se mohla nahromadit na 1 dolar. 17 milionů pro dnešní 35leté děti. Ceny již od loňského roku výrazně vzrostly. Kdyby se zvýšily na 6%, omezily by roční příspěvky na úrovně pro 35leté osoby, které by na konečném účtu mohly přinést pouze částku 569 000 dolarů. Na 8% by se příspěvky dále omezovaly na předpokládanou konečnou bilanci pouze $ 284 000. (viz obr. 2, strana 6 v čísle listu.)

Plán prezidenta může také vést malé společnosti, aby úplně zrušily své 401 (k) plány. Společnost VanDerhei se také zabývala pravděpodobností, že sponzoři by mohli ukončit malé plány o 401 (k) se 100 zaměstnanci nebo méně, protože vlastník malého podniku narazil na limity požadované konečným benefitem a již nemohl přispívat k plánu.

I při 4% diskontní sazbě, která by umožnila vyšší příspěvky, by starobní důchod začal vážně omezovat příspěvky v plánu. V závislosti na velikosti plánu, s menšími plány, které čelí menším omezením, by mezi 18% a 62% stávajících plánů 401 (k) mělo alespoň jeden zaměstnanec - pravděpodobně majitel nebo vrcholový manažer - narazit na limit příspěvků. Podíl se pohybuje v rozmezí od 29% do 75%, pokud se sleva zvýší na 8%.

Více Připojte se k diskusi

Více analytiků se připojilo k diskusi o návrhu prezidenta v posledních měsících. Zimní zpráva "Journal of Důchod" z roku 2014 obsahovala článek, který nabízí návrh na dosažení původních cílů prezidenta Obamy, ale metodou, která by byla jednodušší a méně nákladná k provedení. John Turner, ředitel Centra důchodové politiky ve Washingtonu, D. C., napsal článek s Davidem McCarthym, vedoucím výzkumem v centru důchodové politiky a Normanem Steinem, profesorem práva na Drexelově univerzitě.

Stejně jako prezident Turner a jeho kolegové vyjadřují obavu, že někteří bohatí lidé hromadí velmi vysoké váhy, a to i za současných limitů. Autoři odhadují, že 176 tisíc domácností kombinovalo definovaný příspěvek a účty IRA nebo Keogha přesahovaly 3 miliony dolarů v roce 2010. Na základě toho autoři odhadují, že "na těchto účtech jsou na těchto účtech velmi vysoké částky."

Jako příklad příliš velkých bilancí se autoři vybrali 87 milionů dolarů, které v IRA nahromadil Mitt Romney, republikánský bývalý guvernér Massachusetts, který neúspěšně prošel prezidentem v roce 2012. Článek také uvádí deset nejlepších plánů s největšími průměrnými zůstatky na účtu v roce 2010. V horní části seznamu je plán ukončen v roce 2010, plán Chelsey Capital Profit Sharing Plan v New Yorku, přičemž pouze dva účastníci mají průměrné aktiva ve výši 253 milionů dolarů. V čísle 10 měl Perry J. Radoff, P.C. plán rozdělení zisku Houstonu v Texasu průměrný zůstatek 11 USD. 8 milionů pro dva účastníky.

Byt 5 milionů dolarů

Turner a jeho spoluautoři doporučují, aby byl v konečných akumulačních zůstatcích v plánech definovaných příspěvků stanoven limit dolaru ve výši 5 milionů dolarů. Protože autoři nechtěli podporovat politiku, která by mohla ovlivnit plány definovaných požitků, chtěli, aby se limity použily pouze na plány definovaných příspěvků. "Myslíme si, že by veřejná politika měla podporovat plány definovaných požitků," vysvětluje Turner.

Turner a jeho spoluautoři pracují na následném dokumentu, který se zabývá tím, jak velké "daňové dotace" získávají plány. I když jsou daně odloženy a nakonec zaplaceny při čerpání, Turner tvrdí, že když jsou výnosy na účtu chráněny, kapitálové zisky jsou neoprávněně chráněny před příjmy, což představuje dotaci. Pokud jsou daně placeny bohatými spořiteli, když jsou částky staženy, "daň je přesně stejná, jako kdyby investoval po zdanění a získal bezúspěšnou míru výnosu z kapitálových zisků," tvrdí Turner.

Autoři článku v připravovaném vydání časopisu "Journal of Retirement" z jara 2014 se vyslovují s tvrzením společnosti Turner a jeho kolegů. Článek nazvaný "Navrhované hranice důchodů po celou dobu života: méně než se setká s očima" je autorem Sylvester Schieber, který odešel z Towers Watson a pracoval jako nezávislý konzultant na New Market, MD a Brendan McFarland, vedoucí výzkumný pracovník společnosti Towers Watson v Arlingtonu, Va.

Schieber zpochybňuje hodnotu zaměření na velmi vysoké zůstatky v některých účtech jako základ pro politiky, které by mohly nakonec uškodit vedoucím pracovníkům střední úrovně a domácnostem s vyššími středními příjmy.

Fantastické účty

"Oni mají tyto případy lidí, kteří vyvinuli tyto fantastické účty," říká Schieber o Turnerovi a jeho kolegy. Lidé s velmi vysokými zůstatky uváděli aktiva do plánů odložených daní, často když byli mladí při založení společnosti. "Pak měli tyto fantastické výsledky a zbytečně se tyto peníze stály za hodně peněz," říká Schieber.

"Můžete to vylíčit jako nějaké zařízení, které byste se vyhnuli daním," říká Schieber, "a možná je zde něco, co nevidím, pokud jde o to, jak lidé mohou své účty likvidovat, když se dostanou do důchodového věku. "Přesto, Schieber s vlastní analýzou nesouhlasí s Turnerem a jeho kolegy, že existuje bohatý daňový příspěvek.

Schieber se rozhodl vypočítat daň za distribuci z účtu IRA nebo 401 (k) s investicemi ve výši 100 milionů dolarů. Vlastník účtu, ať už je to Romney nebo někdo jiný, by podle stávajícího zákona požadoval od 70. let vědět, že bude muset odvolat částku rovnající se zůstatku dělené 27. 4. Pro tento účet ve výši 100 milionů dolarů se částka prvního ročního rozdělení by podle výpočtů společnosti Schieber činil 3, 649, 635 USD v daňovém roce 2013.

Na nejvyšší úrovni daně z příjmů by majitel tohoto účtu byl zdaněn 1 455 255 dolarů za daňový rok 2013. Pokud by peníze byly na účtu, který by nebyl daně preferován, daň v roce 2013 na stejném $ 3, 649, 635 by bylo pouze 729 dolarů, 927, na základě 20% sazby daně z kapitálových výnosů. V tomto případě vláda jasně vystupuje dopředu, pokud by peníze nebyly v IRA odloženy, místo aby byly ušetřeny daňové odložení, než aby byly zachráněny před IRA.

Romneyovy daně

"Romneyova situace mi připadá, jako by skončil placení více daní, protože má tyto peníze chráněné, než kdyby ho právě nesl jako pravidelnou investici," říká. "Možná, že vláda nebude mít své daně, když to bude chtít, ale v konečném důsledku se chystá získat více, protože je dost hloupý na to, aby ukrýval tyto majetek, který získal velkolepé výsledky," dodává.

Schieber se v dalším článku zabýval také tím, jak by lidé, kteří přicházejí do věku odchodu do důchodu, byli ochotni jít, kdyby měli navržený limit pro celou svou kariéru. Jeho simulované výsledky berou v úvahu skutečné výnosy z portfolia 60% akcií a 40% dluhopisů a diskontní sazba za rok za posledních 40 let. Schieber zjistil, že namísto hromadění 3 dolarů. 4 miliony, důchodce s nejvyššími příjmy by získal ne více než 1 dolar. 5 milionů zůstatků.

Schieber také zhodnotil, jak by se stejný důchodce dostal za cenu 2 USD. 5 milionů dolarů platných limitů na konečné zůstatek. Pak zhodnotil, jak by limit na dolar ve výši 5 milionů dolarů ovlivnil stejného důchodce, což je limit, který doporučil Turner a jeho kolegové.Schieber zjistil, že v případě platného limitu dolaru ve výši 2 USD. 5 milionů, někdo, kdo začal pracovat ve věku 25 let v roce 1976 a odešel do důchodu v roce 2013 ve věku 62 let, by získal pouze 1 dolar. 5 milionů, na základě inflace-upravené hodnoty $ 2. 5 milionů v roce 1976. Kdyby byla konečná hranice 5 milionů dolarů, stejná osoba by získala 2 dolary. 1 milion, opět založený na inflaci-upravené hodnoty 5 milionů dolarů v roce 1976.

Schieber také běžel simulace pro kariéru začínající každý rok jít zpět do století, aby viděli, jak by strop měl pracoval za historických podmínek. kariéra začínající od konce druhé světové války by pracovník pod hranicí 2 miliony dolarů s normálními investičními modely byl schopen dosáhnout rovnováhy s navrhovaným regulačním stropem při odchodu do důchodu, "říká. Schieber říká, že tvůrci politik by se měli podívat na širší představu o sociálním zabezpečení a penzijním spoření, aby vyhodnotili návrhy, které by omezily penzijní požitky. V rámci systému sociálního zabezpečení platí, že pracovníci s vyššími příjmy platí do systému a dostávají velmi skromný přínos, získávají zpět dávky v částce, která je značně nižší než to, co přispěli, a dotovaly se výhody ostatních. Takže tito stejní pracovníci by neměli čelit omezením, která by jim zabránila v dosažení odpovídajícího důchodu při odchodu do důchodu, říká Schieber.
Schieber

Schieber doporučuje, aby si politici, kteří chtějí nastavit limit na akumulaci důchodového věku, aby politika vycházela z jednoduchého spouštění aplikovaného, ​​když někdo dosáhne věku odchodu do důchodu. To by se zabývalo velmi vysokými zůstatky na účtu některých bohatých důchodců, kteří dosahují fantastických výnosů, aniž by poškozovali schopnost zaměstnanců vydělat 250 000 dolarů, aby dosáhli přiměřeného důchodu. Schieber navrhuje spouštěcí limit ve výši 7 USD. 5 milionů, s tím, že již ve věku odchodu do důchodu v sociálním zabezpečení důchodce bude muset odvolat částku nad 7 dolarů. 5 milionů zůstatků.

Oprava: V dřívější verzi došlo k nesprávnému určení odhadovaných částek, které by se mohly nahromadit pod 2 USD. 5 milionů dolarů a 5 milionů dolarů dolarových hranic.