Institucionální investoři jsou subjekty, které společně sdružují finanční prostředky jménem ostatních a investují tyto fondy do různých finančních nástrojů a tříd aktiv. Institucionální investoři kontrolují značnou část veškerého finančního majetku ve Spojených státech a vyvíjejí značný vliv na všech trzích.

TUTORIAL: Pokročilá analýza finančních výkazů

Vliv
Tento vliv časem vzrostl a lze jej potvrdit zkoumáním koncentrace vlastnictví institucionálních investorů ve vlastním kapitálu nejvýznamnějších 50 veřejně obchodovaných společností. Průměrné institucionální vlastnictví v těchto společnostech činilo ke konci roku 2009 zhruba 64% oproti 49% ke konci roku 1987. Vzhledem k tomu, že velikost a význam institucí nadále roste, tak i jejich relativní držení a vliv na finanční trhy.

Výhody
Institucionální investoři jsou obecně považováni za schopnější investovat kvůli předpokládané profesionální povaze operací a většímu přístupu k firmám a manažerským organizacím z důvodu jejich velikosti. Tyto výhody se mohou v průběhu let zhoršovat, protože informace jsou transparentnější a přístupnější a regulace omezila množství a způsob zpřístupnění veřejnými společnostmi. (

Typy institucionálních investorů Institucionální investoři zahrnují veřejné a soukromé penzijní fondy, pojišťovny, spořitelní instituce, uzavřené a otevřené investiční společnosti a nadace.

Čísla
Institucionální investoři ovládali 25 dolarů. 3 biliony, nebo 17,4% veškerého finančního majetku ve Spojených státech k 31.12.2009, podle konference. Toto procento klesalo v posledním desetiletí a vrcholilo v roce 1999 na 21,5% celkových aktiv. Postupný pokles procenta vzniká díky masivnímu zvýšení hodnoty celkových zbývajících aktiv, které jsou k dispozici pro investiční účely.

Rozdělení aktiv

Institucionální investoři investovali tyto aktiva do různých tříd, standardní alokace činí přibližně 40% aktiv do vlastního kapitálu a 40% do fixních příjmů. Dalších 20% celkových aktiv bylo přiděleno do nemovitostí, peněžních prostředků a dalších oblastí. Tyto údaje se však dramaticky liší od instituce až po instituci. Akcie zaznamenaly nejrychlejší růst za poslední generaci a v roce 1980 bylo do akcií investováno pouze 18% všech institucionálních aktiv. (

6 Strategie alokace aktiv, které fungují
.)

Penzijní fondy

Penzijní fondy

Dlouhodobé penzijní fondy

jsou největší částí institucionální investiční komunity a ovládají více než 10 bilionů dolarů, což je přibližně 40% všech profesionálně spravovaných aktiv.Penzijní fondy dostávají platby od fyzických osob a sponzorů, ať již veřejného nebo soukromého charakteru, a slibují, že v budoucnu budou příjemcům fondu poskytovat penzijní požitky. Velký penzijní fond ve Spojených státech, Kalifornský důchodový systém zaměstnanců (CalPERS), vykazoval v roce 2011 celkový majetek 239 miliard dolarů. Přestože penzijní fondy mají významná omezení rizika a likvidity, mohou často přidělit malou část svých portfolií na investice, které nejsou snadno dostupné pro drobné investory, jako jsou soukromé kapitálové fondy a zajišťovací fondy. Většina provozních požadavků na penzijní fondy je popsána v zákoně o zabezpečení důchodového zabezpečení zaměstnanců (ERISA) přijatým v roce 1974. Tento zákon stanovil odpovědnost důvěrníků penzijních fondů a stanovil minimální standardy pro zveřejňování, financování, získávání a další důležité složky těchto fondů.

Investiční společnosti
Investiční společnosti jsou druhou největší institucionální investiční třídou a poskytují profesionální služby bankám a jednotlivcům, kteří chtějí investovat své finanční prostředky.

Většina investičních společností je buď uzavřený nebo otevřený podílový fond, přičemž otevřené koncové fondy neustále vydávají nové akcie, protože obdrží finanční prostředky od investorů. Uzavřené koncové fondy vydávají pevný počet akcií a obvykle obchodují na burze.
Otevřené koncové fondy mají většinu aktiv v rámci této skupiny a během posledních několika desetiletí zažily rychlý růst, protože se investování na akciovém trhu stalo populárnějším. V roce 1980 představovaly investiční společnosti pouze 2,9% všech institucionálních aktiv, ale tento podíl se více než ztrojnásobil na 9,4% do roku 1990 a do konce roku 2009 dosáhl 28,4%. Avšak s rychlým růstem ETF mnozí investoři se nyní odvracejí od vzájemných fondů.

Společnost Massachusetts Investors Trust vznikla v roce 1920 a je obecně uznávána jako první otevřený podílový fond, který má působit ve Spojených státech. Ostatní rychle následovali a do roku 1929 existovalo 19 otevřených investičních fondů a téměř 700 uzavřených fondů ve Spojených státech.
Investiční společnosti jsou regulovány především podle zákona o investičních společnostech z roku 1940 a také spadají pod ostatní zákony o cenných papírech platné ve Spojených státech. (

)

Pojišťovny
Pojišťovny jsou také součástí institucionální investiční komunity a kontrolovala téměř stejný objem prostředků jako investiční firmy. Tyto organizace, které zahrnují pojišťovny pro pojištění majetku a odpovědnosti a životní pojišťovny, přebírají pojistné na ochranu držitelů pojistných smluv od různých typů rizik. Prémie pak investují pojišťovny, aby poskytly zdroj budoucích pohledávek a zisk.

Spořicí instituce Spořitelny kontrolují více než 1 bilion dolarů aktiv. Tyto organizace zaznamenaly obrovský pokles aktiv nad poslední generací, přičemž procento aktiv držených spořitelními institucemi klesalo od 32.6% v roce 1980 na pouhých 4,9% v roce 2009. Nadace Nadace jsou nejmenším institucionálním investorem, protože jsou obvykle financovány z čistě altruistických cílů. Tyto organizace jsou typicky vytvořeny bohatými rodinami nebo společnostmi a jsou věnovány určitému veřejnému účelu. Největší nadací ve Spojených státech je Nadace Bill a Melinda Gates, která měla $ 36. 7 miliard v aktivách ke konci roku 2010. Nadace jsou obvykle vytvořeny za účelem zlepšení kvality veřejných služeb, jako je přístupnost k financování vzdělávání, zdravotní péče a granty na výzkum. Závěr Institucionální investoři zůstávají důležitou součástí investičního světa i přes pevný podíl všech finančních aktiv v posledním desetiletí a stále mají značný dopad na všechny trhy a třídy aktiv.