Obsah:
Čistá hodnota aktiv nebo NAV je důležitá hodnota pro jakýkoli druh investic, včetně podílu na ropě, plynu a energii. Investiční akcionáři by měli chápat, jak manipulovat s čísly NAV, aby rozlišovaly vzájemné fondy ve stejném sektoru. NAV může být také použito při analýze konkrétních ropných, plynárenských a energetických firem namísto investičních společností. Mnoho investorů v oblasti ropy a zemního plynu využívá tyto modely NAV k projektování peněžních toků; odhad vážených průměrných nákladů na kapitál nebo WACC; a analyzovat různé obchodní segmenty.
Co je hodnota čistého majetku?
Jednoduše řečeno, NAV se rovná aktivům společnosti sníženým o závazky. Často se stává, že hodnota NAV se blíží nebo se rovná účetní hodnotě podniku. Společnosti, které se domnívají, že mají vysoké vyhlídky na růst, jsou tradičně oceňovány více, než by mohla NAV naznačovat. V souvislosti s podílovým fondem se hodnota NAV rovná též ceně na akcii. Chcete-li najít NAV podílových fondů, převezměte majetek sníženou o závazky a rozdělte podle celkového počtu akcií.
Použití NAV pro společnosti v oblasti ropy, plynu a energetiky
I když je NAV důležitým číslem, investoři otevřených podílových fondů by neměli hodnotit výkonnost ropného, plynárenského nebo energetického fondu na na základě změn v NAV. Je to proto, že finanční prostředky mají tendenci vyplácet obrovské procento svých příjmů a kapitálových zisků. Reálné výnosy jsou zřídka zachyceny změnami v NAV.
Pokud jde o měření výkonnosti jednotlivých firem, nikoli podílových fondů, je NAV nejčastěji porovnávána s tržní kapitalizací, aby se zjistily podhodnocené nebo nadhodnocené investice. Existuje také několik finančních poměrů, které používají násobky hodnoty NAV nebo podnikové hodnoty pro analýzu.
Modely ocenění čistých aktiv jsou dobrou alternativou k tradičním diskontovaným peněžním tokům nebo modelům DCF, protože energetické společnosti nemohou předpokládat trvalý růst. Částka rezerv, kterou má v současné době ropná nebo plynárenská společnost, může významně ovlivnit čistou hodnotu aktiv na akcii nebo NAVPS. Tato metoda umožňuje investorům převzít míru poklesu výroby a vypočítat výnosy až do vyčerpání rezerv.
Co se rozvíjející trhy nejlépe hodí pro investice do odvětví vrtání ropy a plynu?
Si přečtěte, které rozvíjející se trhy nebo potenciální rozvíjející se trhy jsou vhodné pro investice do odvětví vrtání ropy a zemního plynu.
Jak rychle může výrobce ropy a plynu reagovat na měnící se ceny ropy?
Zjistíte, jak mohou výrobci ropy a zemního plynu rychle reagovat na změny cen ropy a pochopit, jaký je týdenní počet zařízení jako měřítko výroby.
Proč je investice do ropy a plynu na rozvíjejících se trzích riskantnější než investice do rozvinutých zemí?
Zjistíte některé potenciální problémy spojené s investicemi do ropy a zemního plynu v zemích s rozvíjejícím se trhem, které mají tendenci dělat investice s vyššími riziky.