Devizový (forex) trh je největším trhem na světě, protože měna mění ruce vždy, když se zboží a služby obchodují mezi národy. Samotná velikost transakcí probíhajících mezi národy poskytuje spekulantům možnost arbitráže, protože měnové hodnoty kolísají o minutu. Obvykle tito spekulanti dělají mnoho obchodů za malé zisky, ale někdy je velká pozice přijata za obrovský zisk, nebo když se věci pokazí, obrovská ztráta. V tomto článku se podíváme na největší obchodování s měnami, které byly kdy provedeny.

Vidět: Forex

Jak se dělají obchody Za prvé, je nezbytné pochopit, jak se peníze dělají na forexovém trhu. Ačkoli některé techniky jsou známy investorům akcií, obchodování s měnami je oblastí investování samo o sobě. Měnový obchodník může provést jednu ze čtyř sázek na budoucí hodnotu měny:

• Zkrácení měny znamená, že obchodník se domnívá, že měna klesne oproti jiné měně.
• Dlouho znamená, že obchodník si myslí, že se měna zvýší v porovnání s jinou měnou.
• Další dvě sázky mají co do činění s množstvím změn v každém směru - ať už se obchodník domnívá, že se bude hodně pohybovat nebo vůbec ne - a jsou známy provokativními názvy uškrcení a rozkolení.

Jakmile se rozhodnete, na kterou sázku chcete umístit, existuje mnoho způsobů, jak tuto pozici přijmout. Například, pokud byste chtěli zkrátit kanadský dolar (CAD), nejjednodušším způsobem by bylo uzavřít půjčku v kanadských dolarech, že budete moci vrátit slevu při devalvování měny (za předpokladu, že jste správní) . To je pro skutečné forexové obchodníky příliš malé a pomalé, a proto používají klady, volání, další možnosti a forwardy, aby se stavěly a využily svých pozic. Je to především využití, které dělá některé obchody v hodnotě milionů a dokonce miliardy dolarů.

č. 3: Andy Krieger vs. Kiwi
V roce 1987 Andy Krieger, 32letý obchodník s měnami v Bankers Trust, pozorně sledoval měny, které se po pádu Černého pondělí shromažďovaly proti dolaru. Jelikož investoři a společnosti vyrazily z amerického dolaru a do jiných měn, které utrpěly menší škody při havárii na trhu, musely být některé měny, které by se zásadně nadhodnotily a vytvořily tak dobrou příležitost k arbitráži. Měna Krieger byla zaměřena na novozélandský dolar, známý také jako kiwi.

Použitím relativně nových technik, které nabízí možnosti, Krieger zaujal krátkou pozici proti kiwi v hodnotě stovek milionů dolarů. Ve skutečnosti se prodávaly jeho příkazy k prodeji, které přesahovaly peněžní zásobu Nového Zélandu. Prodejní tlak v kombinaci s nedostatkem měny v oběhu způsobil, že kiwi prudce klesl.To se stalo mezi 3 a 5% ztrátou, zatímco Krieger udělal miliony za své zaměstnavatele.

Jedna část legendy vypráví obavu z novozélandského vládního úředníka, který volá Kriegerovy šéfy a vyhrožuje Bankers Trust, aby se pokusil dostat Kriegera z kiwi. Krieger později opustil Bankers Trust, aby mohl pracovat pro Georgeho Sorose.
Ne. 2: Stanley Druckenmiller sází na značku - dvakrát
Stanley Druckenmiller udělal miliony tím, že vydělal dvě dlouhé sázky ve stejné měně, zatímco pracoval jako obchodník pro Quantum Fund George Soros.

Druhá sázka Druckenmillera přišla, když padla Berlínská zeď. Vnímaná potíže sjednocení mezi východním a západním Německem potlačila německou značku na úroveň, kterou Druckenmiller považoval za extrémní. Poprvé vsadil několik milionů dolarů na budoucí shromáždění, dokud mu Soros neřekl, že zvýší svůj nákup na 2 miliardy německých značek. Věci se odvíjely podle plánu a dlouhá pozice se stala miliony dolarů, což pomohlo posunout výnosy z Quantum fondu nad 60%.
Možná kvůli úspěchu své první sázky Druckenmiller také dělal německou značku nedílnou součást největší měny v historii. O několik let později, zatímco Soros byl zaneprázdněný porážkou Bank of England, Druckenmiller byl dlouho v znamení za předpokladu, že spad z šéfa jeho sázky by klesl britskou libru proti značce. Druckenmiller byl přesvědčen, že on a Soros měli pravdu a ukázali to koupením britských akcií. Domníval se, že Británie bude muset snížit úrokové sazby, čímž povzbudí podnikání a že levnější libra ve skutečnosti bude znamenat více vývozů než evropští rivali. Podle stejného názoru společnost Druckenmiller koupila německé dluhopisy na základě očekávání, že investoři se přesunou do dluhopisů, protože německé akcie vykazují menší růst než Britové. Byl to velmi úplný obchod, který značně přispěl k zisku hlavní sázky Soros proti libru.

Ne. 1: George Soros Vs. Britská libra
Britská libra stínovala německou značku, která vedla až do devadesátých let, přestože obě země byly velmi ekonomicky odlišné. Německo bylo silnější zemí navzdory překážkám spojeným s opětovným spojením, ale Británie chtěla zachovat hodnotu libry nad 2,7. Pokusy udržet tento standard zanechaly Británii s vysokými úrokovými sazbami a stejně vysokou inflací, ale požadovaly pevnou sazbu ve výši 2,7 libry na libru jako podmínku vstupu do evropského měnového kurzu (ERM).

Mnoho spekulantů, mezi nimi šéf George Soros, se zajímalo, jak dlouho fixní směnné kurzy mohou bojovat s tržními silami, a začali si zaujmout krátké pozice proti libru. Soros si těžce vypůjčil, aby vsadil více na pokles k libru. Británie zvýšila své úrokové sazby na dvojnásobek, aby se pokusila přilákat investory. Vláda doufala, že zmírní prodejní tlak tím, že vytvoří větší kupní tlak.

Vyplacení úroků stojí peníze a britská vláda si uvědomila, že ztratí miliardy lidí, kteří se snaží uměle podpořit libru.Odstoupila z ERM a hodnota libry klesla proti značce. Soros vydělal nejméně 1 miliardu dolarů z tohoto obchodu. Pro britskou vládu skutečně pomohla devalvace libry, neboť vynucovala nadměrné úroky a inflaci z ekonomiky, což z něj činí ideální prostředí pro podniky.

A bezúspěšná práce
Jakákoli diskuse kolem top měnových obchodů se vždy točí kolem George Soros, protože mnozí z těchto obchodníků mají spojení s ním a jeho Quantum fondem. Po ukončení aktivního řízení svých finančních prostředků zaměřeného na filantropii se Soros vyjádřil k obchodování s měnami, které byly považovány za vyjadřující lítost, že udělal své jmění útočit na měny. Byla to zvláštní změna pro Soros, který jako mnoho obchodníků vydělal peníze odstraněním cenové neefektivity z trhu. Británie ztratila peníze kvůli Sorosovi a donutil zemi spolknout hořkou pilulku, která se stáhla z ERM, ale mnozí lidé také vidí tyto nevýhody obchodu jako nezbytné kroky, které pomohly Británii vyjít silnější. Pokud nedošlo k poklesu libry, ekonomické problémy Británie se mohly táhnout, protože politici se pokoušeli vylepšit ERM.
Bottom Line Země může mít prospěch ze slabé měny stejně jako ze silné měny. Při slabé měně se domácí produkty a aktiva stávají levnějšími pro zahraniční zákazníky a vývozy se zvyšují. Stejně tak se domácí tržby zvyšují, protože zahraniční produkty rostou v důsledku vyšších nákladů na dovoz. V Británii a na Novém Zélandu bylo velmi pravděpodobné, že byli potěšeni, když spekulanti snížili nadhodnocené měny. Samozřejmě, existovali i dovozci a jiní, kteří byli pochopitelně rozrušeni. Měnový spekulant vydělává peníze tím, že nutí zemi čelit skutečnostem, které by raději neměla. I když je to špinavá práce, musí to někdo udělat.