Po roce odlivu z vysoce výnosné burzy firemních dluhopisů (ETF), které se počítaly s miliardami dolarů, uvolnění pozitivních ekonomických údajů a trhů s akciemi na rallye zvýšilo chuť investorů na fixní příjmy z rizik v únoru 2016. V důsledku toho byly dva největší fondy dluhopisů s vysokými výnosy , iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01% a Highstock 4. 2. 6 (NYSEARCA: JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0 .5% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) mělo příliv přesahující 1 miliardu dolarů.

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond

S aktivy spravovanými (AUM) ve výši 16 USD. 33 mld. K 14. březnu 2016 je iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond největší ETF ve skupině s vysokým výnosem. Fond dosahuje průměru 1 USD. 26 miliard dolarů v objemu dolaru za den, měřeno v posledních 45 dnech, což vedlo k vysokému stupni likvidity a efektivnímu provedení pro velké institucionální obchodníky.

Průmyslové odvětví jsou největším přiděleným sektorem v portfoliu na úrovni 84,19%, následované financemi na úrovni 11,56%. Únorové přílivy byly z velké části důsledkem tendence vysokých výnosových dluhopisů z obou těchto sektorů, aby se dařilo, když ekonomika rostou mírným tempem, což má za následek posílení firemních financí a nižší míry selhání. Finanční prostředky mají prospěch ze silnějších úvěrových portfolií, vyšších marží a rostoucí úvěrové aktivity. Stabilizace cen ropy také přitáhla investory v důsledku expozice ETF vůči energetickému dluhu, které portfoliové odvětví kategorizuje jako součást průmyslových odvětví a představuje 10,16% podílu fondu.

Distribuční sazba fondu činí 5 399%, přičemž obchodování s cennými papíry je nízké 80 dolarů. Ceny akcií se pohybovaly od 75 USD. 09 až 91 dolarů. 56 za akcii za posledních 52 týdnů. Vážená průměrná splatnost fondu činí 6 41 let a její doba trvání činí 4 roky. 3. Přiřazuje 50% portfolia dluhopisům s ratingem BB a 39% dluhům s ratingem B.

Jako druhý největší high-yield podnikový dluhopis ETF od 14. března 2016, vstupy do SPDR Barclays High Yield Bond ETF sledovaly stejnou logiku, která vedla kapitál do systému iShares iBoxx $ Vysoký výnos podnikového dluhopisu ETF. Obě komparace ETF jsou podobné, přičemž ETF SPDR má mírně vyšší expozici průmyslovým odvětvím na úrovni 87,48% a mírně nižší expozici vůči financím 8,03%. SPDR ETF je $ 11. 79 miliónů v AUM a denní objem obchodování 495 dolarů. 96 milionů odvolání vůči institucím.

ETF SPDR typicky nese mírně vyšší alokaci na energetický dluh jako procento podílů v porovnání s ETF iShares.To dává SPDR ETF náskok před svým větším soupeřem ve vysoko výnosném prostoru ETF, přinejmenším pro investory usilující o vystavení se tomuto odvětví.

Při obchodování s akciemi v průměru 30 dolarů je distribuční sazba pro ETF SPDR 6,5%. Za posledních 52 týdnů se akcie obchodovaly mezi 31 dolary. 27 a 39 dolarů. 65 na akcii. Vážená průměrná doba splatnosti holdingových podílů fondu činí 6 let 3 roky a doba trvání je 4 roky. 4. Portfolio má přidělenou hodnotu 84% na dluh BB a B, který je rovnoměrně rozdělen na 42% u každého ratingu.

Spodní linie

Změna tržního sentimentu v únoru způsobila příliv vysokých výnosů ETF firemních dluhopisů po měsících odlivu kvůli obavám ze zpomalení globálních ekonomik spolu s klesajícími cenami v odvětví energetiky a komodit. Výsledkem je, že investoři vidí potenciál pozitivního celkového prostředí pro dluhopisy s vysokým výnosem, které vyčlenily více než 1 miliardu dolarů na burzu iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF a SPDR Barclays High Yield Bond ETF. Jasné signály týkající se dlouhodobé síly hospodářství a směřování cen v odvětvích energetiky a komodit se však ještě nemají uskutečnit. Z tohoto důvodu by investoři měli před zanesením sázek na ETF s vysokými výnosy z obchodního styku zvážit všechna potenciální rizika.