Investice do rozvíjejících se trhů se zdají být složité, protože se mnoho nově vznikajících trhů "vynořuje" stejným tempem, jako kdysi (nebo vůbec). Jistě, rozvíjející se trhy představují 49% světového domácího produktu, ale představují pouze 9% kapitálové tržní kapitalizace. Proto, pokud se podíváme na dlouhodobý obraz, pak kapitálová tržní kapitalizace bude muset dosáhnout toho velkého kusu globálního HDP koláče. Za účelem zjednodušení můžete vyčlenit 10% svého dostupného kapitálu na rozvíjejících se trzích (ne všichni 10% by mělo být v ETF). To vám dá expozici při omezení rizika.

Když rozvíjející se trhy začaly růst rychle, měly největší zisky drobné čepice. To je normální v raných fázích býčího trhu. Nyní, když rozvíjející se trhy nejsou tak riskantní jako v minulosti, hodně investorského kapitálu bylo přesunuto na velké kapitálové. Například v uplynulém roce podíl malých podniků na velkých strojích dosáhl v Evropě 5,5% a v Asii 11,5%. Pouze v Číně získaly velké limity 6,4%, zatímco malé podniky se ztratily 2,6%. To hraje roli v iShares MSCI Emerging Markets (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO VWOVng FTSE EmgMrk45. 05 + 0. 96% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ). (Pro související čtení viz: Tyto země s malými známými rozvíjejícími se zeměmi jsou hvězdnými interprety .

EEM sleduje výkonnost velkých a středních čepic prostřednictvím indexu MSCI Emerging Markets; VWO sleduje výkonnost velkých čepic, středních čepic a malých čepic prostřednictvím indexu FTSE Emerging Index. To by upřednostňovalo EEM (bez expozice malých čepic), ale je tu chytit.

Zaměřte se na výdaje

Pokud EEM nebude mít na rozvíjejících se trzích podhodnocené malé tržní pozice, mělo by za několik posledních let překonat výkonnost VWO. To však není pravda, a proto musíte vždy číst jemný tisk. Zvažte srovnání výkonu (k 4. 9. 15):

1 rok	3 roky	5 let
EEM	3. 35%	1. 84%	1. 43%
VWO	7. 40%	2. 83%	2. 39%

EEM má poměr nákladů 0,68% (nadprůměrný pro vesmír ETF), zatímco VWO má poměr nákladů pouze 0,15% (značně pod průměrem ETF vesmíru). To je rozdíl.

Dalším bodem, který je třeba zvážit, je skutečnost, že EEM v současné době dosahuje 2. 19%, zatímco VWO dosahuje 2, 72%. To není zásadní rozdíl, ale je to dostatečný rozdíl, abyste mohli ovlivnit vaše rozhodnutí. (Pro související čtení viz: Podívejte se na iShares Emerging Markets ETF (EEM) .

To nutně neznamená, že VWO bude lepší investice než EEM. Musíte se podívat na všechny úhly. Například velkokapacitní investice na rozvíjejících se trzích průměrně zdvojnásobují ROE jako malé limity, zatímco obchodují s 35% slevou na malé kapitálové limity.(Pro související čtení viz: Získejte Emerging Markets expozici s tímto ETF .)

Zde je naštěstí jeden rozhodující faktor. Nezapomeňte, že zatímco společnost VWO vystavuje malým čepicím, není vystavena pouze malým čepicím. Nabízí také expozici středním čepicím a velkým čepicím. Vzhledem k tomu, že sleduje FTSE Emerging Index, má expozici 851 společností, což je spousta diverzifikace. (Pro související čtení viz: Vyvíjející se trhy se vyhnout v roce 2015 .)

Bottom Line

To se nezdá být ideálním časem investovat na rozvíjejících se trzích, investovat na dlouhou trať, pak určitě nechcete být osedáni poměrem výdajů 0,67%. Budete s VWO pravděpodobně lépe jít, což neposkytuje jen mnohem lepší poměr nákladů, ale mírně lepší výnos. (Pro související čtení viz: ETFs na nejvyšších rozvíjejících se trzích s rozvíjejícími se trhy .)

Dan Moskowitz nemá žádné pozice v EEM nebo VWO.