Zatímco mnoho lidí stále upřednostňuje povahu investic do vzájemných fondů, "stále více a více lidí znovu objevuje vzrušení a výhody obchodování s jednotlivými akciemi. Není pochyb o tom, že to bylo podpořeno růstem online obchodování, levných provizí a uvedením, že mnoho vysoce placených poradců a výzkumných oddělení společnosti Wall Street neustále překonává nízké náklady na strategii vzájemných fondů.

Ale vzhledem k nově získanému statusu investorů jako manažerům jejich vlastních portfolií přichází nebezpečné pokušení - překračování . Ve skutečnosti může nadměrné obchodování představovat mnohem větší riziko pro portfolio než průměrný výběr akcií nebo špatný trh. Znovu a znovu, nedisciplinovaní a hyperaktivní investoři provozují své portfolia do země tím, že zvyšují své náklady, snižují své daňové výhody a chybí přirozenou akci akciových trhů. Získání přilnavosti k tomu, jak často vytahují spoušť, je zásadní pro udržení jejich portfolia v pozitivním směru.

-> ->

Jak těžké obchodování snižuje zisk
Pokud by makléři Wall Street vyměňovali své klientské účty tak silně jako mnoho investorů, byli by obviněni z churningu a ztráty jejich licence. Realita je, že samoobslužné provize v hodnotě 10 dolarů mohou dělat tolik škody jako 30 až 50 obchodů s plnými službami, pokud jsou hotové pětkrát až desetkrát častěji - něco, co začínají obchodníci, když si sednou a přidávají se jejich prvních několika měsíčních obchodních nákladů. Zpravidla by investor, který doufá, že získá dvojciferné výnosy, by se měl snažit omezit roční náklady svého portfolia na 1 až 2% včetně všech provizí.

Náklady na obchodování nejsou jedinou věcí, která nikdo nezmenšuje a úmrtí jednotlivých investorů. Rozložení nabídek-poptávka nebo vestavěný rozdíl mezi úrovní, na níž může kupující a prodávající uskutečnit podíl na akcii, může rychle vykrmenit těžkého obchodníka v sušině na plochém trhu nebo na trhu dolů. Zatímco největší akcie Wall Street mají typicky velmi úzké rozpětí mezi nabídkovou a poptávkovou cenou, stále to může činit jedna desetina z 1% za obchod. Zatímco to nemusí vypadat jako hodně, rozpětí nabídky a poptávky může v průběhu roku snadno stát těžkému obchodníkovi až 2% hodnoty portfolia. Vzhledem k tomu, že mnoho investorů do-it-yourself také chtělo spekulovat o malých společnostech, kde se nabídka obchodování může pohybovat kolem 5% na obchod, není těžké zjistit, jak těžké obchodování může být kotvou kolem krku portfolia.
Daně

Samozřejmě, mnozí investoři jsou požehnáni s určitou kombinací dovedností, štěstí a dobrého načasování a dokážou postoupit solidní výnosy navzdory vysokým obchodním nákladům a překročení nabídky poptávky a poptávky spojené s těžkým obchodováním . Pro tyto investory je tvrdá práce a štěstí často potrestána vyšší daňovou sazbou než pro ty, kteří si kupují své investice a drží se jim po delší časové období.
Výnosy z daní z daňového systému Spojeného království ze všech aktiv držených po dobu kratší než 12 měsíců při běžných sazbách daně z příjmů. To znamená, že v roce 2013 federální daňové sazby, až do 39,6% z těžkých obchodníků zisk může jít na daně. To je v ostrém kontrastu s investorem, který si koupil a drží, jehož dlouhodobé zisky v USA dosahují max. 20%.

Jak pomalejší obrat vytváří zisk

Nejde jen o to, že těžké obchodování může mít své portfolio na portfoliu; je to, že absence nižšího obratu může také zničit portfolio cenných komponent.
Pokoušíte se sledovat každou up-a-down klíšťat vašeho oblíbeného akcií a všechny novinové titulky, které by mohly ovlivnit tuto akcii, mohou nechat mnoho investorů, aby se cítili trochu navlékli. V důsledku přetížení se psychologie mnoha investorů stává nepravděpodobnější a dělají investiční rozhodnutí o adrenalinu a impulsu. Snaha o časové obchody odvádí mnoho investorů od provádění kritického výzkumu.

Ať už jsou to technickí obchodníci, kteří potřebují dát na čas své grafy, nebo fanoušci fundamentální analýzy, kteří potřebují dát své potenciální držení pod mikroskopem, překonávání může být fatální rozptýlení. Tím, že sníží míru obratu a investují svůj omezený čas do výběru lepších společností, mnoho investorů s nižším obratem skončí nad výkonem svých větších obchodníků.

Snad jednou z největších nevyužitých příležitostí udržet si portfolio s extrémně vysokým obratem chybí pravidelné dividendy a neočekávané rozdělení akcií. Zvláště se ukázalo, že dividendy poskytují historicky významný podíl celkového výnosu investorů. Ve skutečnosti některé studie odhadují, že dividendy představují až polovinu celkového dlouhodobého růstu velkých indexů s velkými stropy, jako jsou S & P 500 a Dow Jones Industrial Average.

Alternativy k těžkým obchodům

Ať už máte svědění pro rychlou akci nebo pokušení nějakého přírůstku návratnosti, existují efektivnější způsoby, jak dosáhnout vašich cílů než silně obchodovat s vaším účtem.
Pokud jste odhodlaní být zastřeleným volajícím na tom, které akcie skončí ve vašem portfoliu a kdy, ujistěte se, že jste značně diverzifikováni. Neumisťování všech vajec do jednoho koše může ve skutečnosti vést k menšímu hospodaření, protože veškerá vaše čistá hodnota není v příštím obchodě svázána. Přestože můžete provádět zhruba stejné množství obchodů jako předtím, budou rozloženy na více společností, což sníží skutečný obrat každé pozice. Na druhou stranu můžete omezit některé z dříve zmíněných úskalí, jako jsou kratší kapitálové zisky, které drží období, chybějící dividendy a rozdělení akcií, a stává se to vysoko navýšeným obchodníkem, který má vše, co jezdí na několika místech.

Pokud jste schopni obrátit otěže na někoho jiného, ​​zvážit použití aktivně spravovaného podílového fondu, který se zaměřuje na strategii s vysokým obratem, nebo dokonce "samostatně spravovaný účet", pokud máte $ 100, 000 až $ 250, 000 investovat. V obou těchto situacích získáte radost z toho, že někdo aktivně pro vás pracuje na trhu, ale pravděpodobně to dělá s větší odborností a nižšími náklady, než kdybyste se snažili sami.

V neposlední řadě zvážíte využití strategie zahrnující písemnou výzvu, zejména s aktivy, které jsou v IRA chráněných daněmi. Při zapsání krytých hovorů nebo prodeji někoho, kdo si v budoucnu může koupit svůj akcie, můžete zvýšit celkový výnos portfolia ve vzrušujícím praktickém způsobu, přičemž výrazně snížíte obrat na trzích s plochou a dolní částí.

Spodní linie

Zatímco mnozí investoři snouvají o tom, že jsou aktivními obchodníky, je to nákladný a časově náročný životní styl, který může v průběhu několika špatně načasovaných obchodů způsobit odpařování vaší čisté hodnoty. Pokud jsou vyšší výnosy to, co hledáte, zvažte zpomalení vašeho obratu, trávení více času na výzkum a využití některých kreativních strategií, které udržují návratnost vašeho portfolia vzrušující.