Malé čepice mají špatnou pověst. Média se obvykle zaměřují na negativní stránku malých čepic, říkajíc, že ​​jsou riskantní, často podvodní a postrádají kvalitu, kterou by investoři měli požadovat ve společnosti. Jistě to jsou všechny vážné obavy pro každou společnost, ale velké společnosti (přemýšlejte o společnosti Enron a Worldcom) se stále staly kořistí problémů vnitřních podvodů, které prakticky zničily zájem akcionářů. Je zřejmé, že velikost společnosti v žádném případě není jediným faktorem, pokud jde o získávání podvodníků. V tomto článku ukážeme některé z nejdůležitějších faktorů, které zahrnují dobrý a špatný vesmír s malými čepičkami. Znalost těchto faktorů vám pomůže rozhodnout, zda je pro vás vhodné investovat do společností s menší kapitalizací. (Na pozadí čtení o výhodách malých čepic, viz Malé čepice se mohou pochlubit velkými výhodami .

- <->

Výuková strategie : Nejlepší strategie shromažďování akcií

Pozadí
Předtím, než se dostaneme do kladů a záporu malých čepic, malá čepice. Termín se týká akcií s malou tržní kapitalizací v rozmezí 250 až 2 miliardy dolarů. Zásoby s tržní kapitalizací nižší než 250 milionů dolarů jsou označovány jako mikročipy a pod 50 milionů dolarů se nazývají nano caps. Zásoby s malým limitem mohou obchodovat na libovolné burze, ačkoli většina z nich se nachází na burze Nasdaq nebo OTCBB kvůli mírnějším požadavkům na kotaci.

Je důležité rozlišovat mezi malými čepicemi a cenami peněz, které jsou zcela odlišné míčové hry. Je možné, že akcie představují malou čepici a nikoliv penny. Ve skutečnosti existuje spousta malých kapitálových obchodů na více než 1 dolar na akcii a více likvidity než průměrný penny. (Zjistěte více o cenách penny v Lowdown On Penny akcie .)

Proč investovat do malých kapitálových akcií? Když se díváte na zásoby malých uzávěrů, řada pozitivních faktorů váží proti některým jejich negativním atributům. Níže uvádíme tři z nejpřesvědčivějších důvodů, proč se malé portfólií zasloužily o zastoupení malých čepic.

1. Obrovský růstový potenciál Nejúspěšnější společnosti s velkou kapitalizací začaly najednou fungovat jako malé podniky. Malé čepice umožňují jednotlivému investorovi dostat se do přízemí. Všichni mluví o tom, že najdou další Microsoft, Wal-Mart nebo Home Depot, neboť v jednom okamžiku byly tyto firmy malými čepicemi - diamanty v hrubosti, pokud ano. Kdybyste měli předvídavost investovat do těchto společností od začátku, dokonce i skromná investice by se dostala do extravagantní částky.

Protože malé čepice jsou pouze podniky s malými celkovými hodnotami, mají schopnost růst způsobem, který pro velké společnosti prostě není možné.Velká společnost, jedna s tržní kapitalizací v rozmezí od 1 miliardy do 2 miliardy dolarů, nemá stejný potenciál, aby se zdvojnásobil, jako společnost s kapitálovým trhem 500 milionů dolarů. V určitém okamžiku prostě nemůžete růst tak rychle, nebo byste byli větší než celá ekonomika! Pokud hledáte společnosti s vysokým růstem, jsou na místě podívat se na malé čepice.

2. Většina podílových fondů neinvestuje do nich. Není pravděpodobné, že by vzájemné fondy investovaly stovky milionů dolarů do jedné společnosti. Většina malých čepic nemají hranici na trhu, která by podpořila tuto velikost investic. Aby si mohl koupit dostatečně velkou pozici, aby změnil výkonnost svého fondu, měl by mít správce fondu možnost koupit 20% nebo více společností. SEC zřizuje těžké předpisy o podílových fondech, které znemožňují, aby fondy vytvořily takové pozice. To poskytuje výhodu jednotlivým investorům, kteří mají schopnost najít slibné společnosti a dostat se před institucionálními investory. Když se instituce dostanou dovnitř, udělají to velkou cestou, kupují si mnoho akcií a zvyšují cenu.

3. Jsou často nedostatečně uznané
Tento třetí atribut malých čepic je velmi důležitý. To, co říkáme zde, je, že malé čepice často mají jen velmi málo analytických pokrytí a od Wall Streetu nevěnují pozornost. Co to znamená pro individuálního investora, je to, že vzhledem k tomu, že vesmír s malými čepičkami je tak podhodnocený nebo dokonce neobjevený, existuje velká pravděpodobnost, že zásoby s malou čepicí jsou nesprávně oceněné a nabízejí možnost profitovat z neefektivnosti způsobené nedostatkem pokrytí věnováno určité oblasti trhu. (Zjistěte, jak vyhrát vítězům v Spot Hotshot Penny akcie .)

Nevýhody malých kapitálových investic Stejně jako u jakékoli investice, malé čepice nejsou bez vlastních nedostatků. Patří sem:

1. Riziko Navzdory skutečnosti, že malá čepice vykazují atraktivní vlastnosti, je na straně protilehlé. Peníze, které investujete do malých čepic, by měly být penězi, které můžete vystavit mnohem vyššímu riziku, než je tomu u osvědčených penězotvorných strojů, jako jsou velké čepice a modré čipy.

Často je hodně malého čepice založeno na jeho sklonu k vytváření hotovosti, ale aby se to stalo, musí být schopen měnit svůj obchodní model. To je místo, kde dojde k velkému riziku. Mnoho společností nemůže replikovat to, co udělal americký maloobchodní gigant Wal-Mart, který se v podstatě rozrostl z obchodního domu v Arkansasu na celostátní řetězec s tisíci míst. Malé čepice jsou také citlivější na volatilitu, jednoduše kvůli jejich velikosti - pro snížení cen vyžaduje menší objem. Je běžné, že malá čepice kolísá o 5% nebo více v jediném obchodním dni, něco, co někteří investoři prostě nemůžou žaludek.

2. Čas Hledání času na odhalení toho, že malá čepice je tvrdá práce - investoři musí být připraveni provést nějaký vážný výzkum, který může být odrazující. Finanční poměry a tempa růstu jsou široce zveřejňovány u velkých společností, nikoliv u malých podniků.Musíte udělat všechno číslo, které se křížíte, což může být velmi zdlouhavé a časově náročné. To je na druhé straně nedostatečné pokrytí, které získávají malé čepice: existuje málo zpráv analytiků, na kterých můžete začít vytvářet dobře informovaný názor společnosti.

A vzhledem k nedostatku dostupných informací o společnosti s malou kapitalizací ve srovnání s velkými čepicemi, jako jsou GE a Microsoft, které jsou pravidelně pokryty médii, nebudete slyšet žádné týdny od mnoha menších firem. Podle zákona musí tyto společnosti uvolnit své čtvrtletní výdělky, ale investoři, kteří hledají další informace, budou nuceni najít něco. (Více informací naleznete v části Jak hodnotit společnost Micro Cap ) Bottom Line

Existuje určitě něco, co by bylo možné říci o růstových příležitostech, ale spolu s těmito příležitostmi růstu přichází zvýšené riziko. Pokud jste schopni převzít další úrovně rizika ve vztahu ke společnostem s velkou čepicí, je třeba se podívat na vesmír malých čepic. Případně, pokud jste velmi riskantní averzní, jízda na horské dráze, která je cenou akcií malé firmy, nemusí být pro vás vhodná.