Společnosti zabývající se ropnými a plynárenskými soustavami mohou od ekologů zkoumat spoustu kontroly, avšak investoři vidí průmyslový průmysl v rámci velmi odlišných standardů. Společnosti zabývající se ropnými a plynovými vrty, rafinací a přenosovými službami jsou docela populární. Zde je pět důvodů, proč soukromí kapitálové investoři mají rádi takové firmy.

Vždy v poptávce

Svět má složité a obrovské energetické potřeby. Ve Spojených státech pochází více než 80% energie z fosilních paliv. Velká část toho pochází z ropy a zemního plynu, které se používají k palivům, topení domácností a výrobě elektřiny. Ropa a plyn jsou také součástí mnoha výrobních a průmyslových operací, jako je například výroba plastů. (Další informace viz Priemysel pro ropný a plynárenský průmysl .)

Podle agentury pro informace o energii v USA je v zemi dostatek surové ropy, aby bylo možné splnit celosvětový požadavek po dobu nejméně 25 let. Je zřejmé, že je důležité, aby se svět podíval na alternativy pro dlouhodobé energetické potřeby. Zatím se však stává poptávka po ropě a plynu, která neodchází. Ačkoli alternativní energie roste, svět stále využívá tunu ropy a plynu, a to se nezhoršuje. Ve skutečnosti poptávka stále roste téměř každý měsíc.

Konzistentní poptávka je něco, na co se podíváme, když investujeme do jakéhokoli odvětví. Poptávka po ropných a plynárenských produktech je odolná vůči ekonomickým změnám. Zatímco poptávka může mírně klesat, když ekonomika klesá, poptávka dramaticky neklesá. A když ekonomika roste, poptávka po ropných a plynárenských výrobcích má také tendenci zaznamenat silný růst.

Produkují stabilní peněžní tok

Díky masové globální chuti k ropě a plynu mohou společnosti, které tyto komodity vyrábějí, nejen s téměř jistou poptávkou po svých produktech, ale také mohou odhadovat provozní marže na denní bázi. Za tímto účelem se společnosti podílejí na trhu s údaji o ropě a plynech ao výrobních nákladech společnosti. Vzhledem k tomu, že ropné a plynárenské společnosti provozují takové spolehlivé údaje, mohou plánovat náklady na vrtání, výrobu a rafinaci. V důsledku toho budou tyto společnosti znát svůj přesný bod zisku a kolik zisků bude generovat běžná provozní činnost.

Když vzrostou ceny ropy a plynu, vidí tyto společnosti zisky z meteoritů. Když ceny klesnou, zisk může klesnout, ale průmysl může i nadále fungovat se zdravým ziskem. Volný peněžní tok je důležitá metrika, kterou investoři používají k určení, kolik hotovosti vytváří podnik, a ropné a plynárenské společnosti pravidelně vytvářejí silné volné peněžní toky. (Více viz: klíčové poměry pro analýzu ropných a plynových zásob .)

Zatímco jsem pracoval v telekomunikačním průmyslu, finanční ředitel se vždy zaměřil na nezúčtovaný růst volných peněžních toků jako primární ukazatel že společnost byla na správné cestě.V době, kdy jsem tam byla, se společnost obrátila na peněžní toky z negativních na pozitivní. Když se to stalo, cena akcií rychle vzrostla. Schopnost zvýšit hodnotu společnosti je hlavním bodem zájmu pro soukromé kapitálové investory.

Vysoká překážka vstupu

Začínáme s výrobou ropy a zemního plynu je nákladné, vyžaduje speciální vybavení a vyzývá zkušený a znalý tým. Hledání nových zásob ropy a plynu, vrtání, těžba, přeprava a rafinace je nákladné, pokud nebude mít někdo miliardy na investice.

Kromě nákladů a zkušeností, které jsou zapotřebí k založení ropné a plynárenské společnosti, je ve Spojených státech velmi obtížné vyrábět ropu federální, státní a místní předpisy. Každá země má své vlastní předpisy a obecně podporují stávající státní monopol nebo jiný zavedený výrobce.

Méně konkurence znamená více zisků a investoři soukromých kapitálů oceňují při investování méně rizika. Warren Buffett slavně radí investovat do společností s velkým hospodářským příkopem, což je další termín pro vysokou bariéru vstupu. Některé průmyslové odvětví, jako jsou například oděvní společnosti, mají velmi nízkou překážku vstupu. Překážka vstupu na těžbu a přepravu ropy a zemního plynu poskytuje stávajícím společnostem značnou výhodu oproti novým účastníkům.

Volatilní ceny vedou k zisku z obchodování

Výrobci ropy a zemního plynu vydělávají peníze prodávající své výrobky za tržně stanovené ceny. Se specializovanými týmy, které tyto ceny neustále sledují, tyto společnosti pracují na využívání výkyvů prodávat za co nejlepší cenu. (Více viz Průvodce investováním do ropných trhů .)

Producenti mohou předem odhadnout svou výrobu a prodat své ropy a zemní plyn dříve, než budou vyrobeny pomocí forwardových smluv. Společnosti pak mohou uzamknout své zisky, když jsou ceny vysoké, a udržují větší rezervy, když jsou ceny nízké.

Načasování trhu nefunguje vždycky perfektně, ale je to dodatečná metoda, že ropné a plynárenské společnosti musí omezit riziko a zablokovat zisky.

Zákon jako ekonomická živnost

Spotřebitelská poptávka je faktorem při určování ceny ropy, celkově však kolísá podle cen komodit. Když dojde k poklesu ostatních zásob, je možné, že zásoby ropy a zemního plynu budou i nadále dobře fungovat kvůli povaze podniku.

Pokud společnost soukromého kapitálu vlastnila zcela ropnou a plynárenskou společnost, by ropné a plynárenské podniky mohly stále vytvářet stejné zisky, i když ostatní investice mají špatný výkon. Tato přidaná diverzifikace je ochranou nebo zajišťováním proti dalším ztrátám.

Zajištění je investice, která očekává výkonnost, která bude čelit možnému riziku jiných investic. Ve svém vlastním portfoliu můžete dosáhnout zajištění prostřednictvím dobré diverzifikace a investic do zlata, švýcarských franků nebo jiných běžných živých plotů. Vzhledem k tomu, že soukromý kapitál investuje v tak velkém měřítku, může využívat celou společnost jako zajištění.

Bottom line

Ropné a plynárenské společnosti jsou základním kamenem světové ekonomiky.Jejich produkty jsou součástí motoru, který posiluje řadu dalších průmyslových odvětví a produktů, které ovlivňují náš každodenní život.

Investoři soukromých kapitálových fondů jsou vždy vyhledáni pro podniky se silnými zisky, které jsou odolné vůči hospodářským útlumům a představují malé riziko pro novou konkurenci. Díky těmto kritériím je ropa a plyn vítězným odvětvím.

Jako individuální investor je důležité porozumět rizikům všech akcií, které kupujete, a ropné a plynárenské společnosti mají určité riziko z kolísání cen komodit a katastrof. Přesto je to skvělý průmysl, do něhož lze investovat za solidní, dlouhodobé výnosy jako součást dobře diverzifikovaného portfolia.