Bublina (někdy nazývaná bublina aktiv, finanční bublina nebo investiční bublina) existuje tehdy, když tržní ceny aktiv v určité třídě výrazně převyšují skutečnou hodnotu těchto aktiv. Tyto nafouknuté hodnoty jsou nestabilní a nakonec dramaticky klesají. (Více o bublinách viz 5 kroků bubliny. )

TUTORIAL: Pády na trhu: Úvod

Deset bublinek se v průběhu historie nafouklo a praskalo. Zatímco některé bubliny se zdají být jednorázové události, jisté průmyslové odvětví vidí opakovaně bubliny, přičemž se zdá, že investoři se nikdy neohládají z minulých chyb. Podívejme se na několik z těchto průmyslových odvětví a zdá se, že z nich jsou náchylné k bublinám.

Drahé kovy

V době ekonomických nepokojů mnozí investoři považují drahé kovy za jmění s vnitřní, dlouhodobou hodnotou. V minulosti bylo zlato používáno jako měna nebo bylo použito k podpoře hodnoty papírové měny; dnes není ve Spojených státech zákonným platidlem, ale stále má cenné využití jako zboží ve výrobě šperků, zdobení, stomatologii, výrobě elektroniky a lékařství, protože je atraktivní, tvárné a trvanlivé.

Během celé historie byly ceny zlata z velké části stabilní. Jeho průměrná cena za unci byla v roce 1833 18 dolarů. 93. Jeho cena sotva stoupala až do roku 1919, kdy se mírně zvýšila na 19 dolarů. 95 unce. V roce 1967 se jeho cena zvýšila a postupně klesala a dosáhla vrcholu kolem 35 dolarů. V roce 1968 vláda USA rozhodla, že papírová měna již nebude podporována zlata a cena kovu se začala výrazně zvyšovat. V pozdních sedmdesátých letech se ceny zlata začaly rychle zvyšovat a do roku 1980 klesly na 615 dolarů. 00 unce, ale rychle klesl a do značné míry vznášel za 300 dolarů za dalších 20 let. Teprve v letech 2006-2007 se ceny vrátily na úroveň z roku 1980; v roce 2011 dosáhlo zlato více než 1 500 dolarů za unci.

Jako zlato je stříbro také považováno za bezpečné uchování hodnoty během těžkých časů. Má také mnoho použití v průmyslových i spotřebních výrobcích. Od roku 1975 se zdá, že existují dvě stříbrné bubliny: jedna vyvrcholila na 49 dolarů. 45 v roce 1980 a jeden, který začal v pozdních 2000s a stále ještě nafoukl v době publikace. Po prudkém růstu roku 1980 se cena stříbra snížila na přibližně 5 dolarů v roce 1982. Otočila se kolem této úrovně až do roku 2004, kdy začala znovu stoupat.

drahé kovy musí být těženy ze země; nemohou být vyrobeny. Některé kovy jsou vzácnější než jiné, ale jejich omezená nabídka obecně pomáhá podpořit jejich ceny. Drahé kovy mohou také působit jako zajištění proti inflaci. (Pro další čtení viz Průvodce pro začátečníky k drahým kovům .

Nová technologie

Investoři v historii se stali nadšeními z nových technologií příliš nadšeni.Víte, co se stalo s internetovými zásobami koncem 90. let a počátkem roku 2000, ale víte o technologických bublinách, které předcházely bublině dot-com?

Železniční průmysl poskytuje brzký příklad bubliny nové technologie. První železnice začala fungovat v roce 1825. Ve čtyřicátých letech 20. století došlo k rychlému náběhu cen akcií železničních společností. Průměrná cena akcií železnice se ve Spojeném království zdvojnásobila během tříletého období; v říjnu 1845 došlo k nehodě.

Telegrafická bublina sledovala železniční bublinu. Ve své knize "Pop, proč jsou bubliny skvělé pro ekonomiku" Daniel Gross píše, že Spojené státy od roku 1846 do roku 1852 zaznamenaly nárůst telegrafních mil od 2 000 do 23 000. Bylo postaveno příliš mnoho linek, ceny a telegrafní společnosti na tank, s výjimkou Western Union. Investoři ve společnostech, jako je společnost Illinois & Mississippi Telegraph Company a People's Telegraph, ztratili velké investice.

Existují určité náznaky, že zelené technologie (například solární panely, větrné mlýny a biopaliva) a sociální média (například Facebook, LinkedIn a Groupon) by mohly být bublinami budoucnosti. Společnost Goldman Sachs v lednu 2011 ocenila Facebook za 50 miliard dolarů; v červnu 2011 společnost CNBC oznámila, že společnost by mohla být oceněna ve výši 100 miliard dolarů v IPO v roce 2012. Obě kategorie nových technologií slibují, že změní svět a budou mít investory v šílenství, přestože jsou relativně nové a neprokázané. (Inovace v oblasti energie a spotřeby rostou, jelikož firmy je přijmou, aby snížily náklady. Investování do čistých nebo zelených technologií )

Collectibles

Zatímco není technicky průmyslem, sběratelské předměty jsou kategorie spotřebního zboží, které jsou někdy vedeny k iracionálně vysokým cenám, které později selhaly.

V článku z června 2011 v Týdenním standardu popisuje Jonathan V. Last bublina komiksů, která se nafoukla během 80. let. Nové komiksové knihy se ocitly mnohem víc než jejich krycí ceny během několika měsíců od jejich propuštění; známé slavné záležitosti prodávané za desítky tisíc dolarů v aukcích u Christie's a Sotheby's. Producenti komiksů vytvořili desítky nových sérií a zvýšili ceny komiksových knih a v celé zemi se otevřely nové prodejny komiksových knih. Když bublina praskla v roce 1993, komiksové hodnoty klesaly, obchody uzavřely a komiksové společnosti se zmenšily. Marvel dokonce podal návrh na úpadek v roce 1996. Hodnota nejvíce ceněných komiksových otázek vzrostla od pádu, ale odvětví komiksů se zásadně změnilo. Prodeje komiksů i nadále klesaly, ačkoli akční postavy a filmy založené na tématech komiksů se dařily dobře. (Úpadek společnosti může poskytnout skvělé příležitosti pro důvtipné investory. Pro více informací viz Využívání firemního poklesu )

V osmdesátých letech došlo také k vytvoření bubliny v baseballových kartách. Hodnotící analytik a finanční redaktor Tracey Ryniec popisuje bublinku baseballových karet na svém webu Tracey's Market Update. Rookie karty začaly přinášet stále vyšší ceny, zejména podle Mickeyho Mantleho 1953 Topps karty, který prodával za 46, 750 dolarů v aukci Sothebyse, podle 1992 New York Times článek.Zvýšila se výroba karet, ukázky baseballu se začaly objevovat všude a obchody s baseballovou kartou se rozrostly. Hodnoty nových karet vzrostly a padaly s výkonem hráčů; karty zakoupené v rámci 25-centového balíčku by mohly být prodány za 100 USD, pokud se hráč stal úspěšným a karta byla v nejlepším stavu. Nakonec příliš mnoho nových karet zaplavilo trh, ceny karet se snížily a lidé ztratili zájem; bublina praskla v polovině 90. let.

Beanie Babies - malé plyšové živočichy vyrobené společností Ty - byly šílenství v polovině 90. let. Nejdříve byly k dispozici v roce 1994 a prodávaly za 5 až 7 dolarů za kus. Společnost mohla hromadně vyrábět ovzduší nedostatku hraček i přes jejich masovou výrobu tím, že je prodává pouze prostřednictvím specializovaných prodejen hraček a obchodů s dárkovými předměty namísto prostřednictvím hromadných maloobchodníků, tím, že mění výrobní množství a pravidelně, ale nepředvídatelně "odchází" produkce určitých čísel. Vedle nedostatku měla každá plyšová postava jméno, které bylo vytištěno na vnitřní straně skládací značky Ty, která visel z ucha zvířete, a štítka musela být v mátovém stavu, aby hračka shromáždila špičkový dolar. Téměř všichni nakupovali tato vycpaná zvířata pro svou vnímanou sběratelskou hodnotu spíše než jako hračky. Beanies, které opravdu byly vzácné přinesly stovky a dokonce tisíce dolarů v aukci eBay během boomu. Počátkem roku 2000 však lidé ztratili zájem. Většina hraček se stala bezcennou.

Nemovitosti

Každý je obeznámen s konceptem bubliny s nemovitostmi. Co si někteří lidé neuvědomují, je skutečnost, že zatímco bublina nemovitostí v roce 2000 byla ve své velikosti jedinečná, nebylo to ojedinělý jev.

Ekonom Robert Shiller píše v únoru 2011 článek New York Times o dvou z nejčasnějších bublin v oblasti nemovitostí ve Spojených státech: pozemkovou bublinu třicátých let, která vyvrcholila panikou z roku 1837 a velkou depresi a bublinu pozemků padesátých let, která vyvrcholila panikou z roku 1857. John Simon popisuje pozemkovou bublinu v Melbourne v Austrálii ve svém článku "Tři australské cenové bubliny". Bohatství dosažené během zlatých rusů v kombinaci s vylepšenou dopravou, telefony, elektrickou energií a růstem populace, aby poháněli poptávku po půdě na předměstí Melbourne. Od 1874 do 1891 se ceny domů téměř zdvojnásobily. Pak ceny klesly v průměru o více než polovinu, jak se zvýšily. V některých oblastech ceny výrazně klesly. (Pro související čtení viz

Proč Bubbles Pop Marketplace ) Florida v roce 1920 viděla realitní bublinu. FloridaHistory. org a článek Lindy K. Williamsové, "Jižní Florida: Stručná historie" popisuje boom a poprsí. Počátkem 20. století se populace státu dramaticky zvýšila v procentech. Dalším faktorem vyvolávajícím poptávku bylo, že cestování se stalo snadnějším a disponibilní příjmy se zvýšily, takže Američané by mohli přijít na Floridu odkudkoliv v zemi k nákupu nemovitostí. Špekulanti také investovali, aniž by ve státě nastoupili.Oranžové háje a bažiny byly vydraženy na vývoj nemovitostí a ceny vzrostly. Ceny začaly klesat v roce 1925 a osud boomu byl utěsněn, když v září 1926 zasáhl velký hurikán a po dlouhé době následovala Velká hospodářská krize.

Co způsobuje náchylnost k realitní bublině? Případně každý faktor, který může přispět k bublině, hraje roli v realitních bublinách. Investoři půjčují peníze za nízké úrokové sazby; při nákupu nemovitostí využívají velké množství pákového efektu; vládní politiky, jako například hypotéční odpočet daně z úroků a vládní podpora hypotečních úvěrů, činí nemovitost uměle levnou; a jak uvedl Shiller a kolega Ekonom George Akerlof ve svém článku z dubna 2009 "Jak" Spirituály o živočišných výrobcích "zničili trh s bydlením", mohou investoři snadno přesvědčit sebe samy, že rostoucí ceny nemovitostí budou navždy stoupat, protože " velké množství půdy, populační tlaky a hospodářský růst by měly nevyhnutelně tlačit ceny nemovitostí silně vzhůru. " Nemovitost se jeví jako bezpečná, logická investice: rozvinuté i nevyvinuté země mají zřejmé a hmatatelné využití, jako je těžba, zemědělství a bydlení.

Bottom Line

Proč se bubliny v určitých odvětvích opakují? Přestože historické bubliny mají často společné s dnešními bublinami, investoři často věří, že se věci liší, že došlo k nějakému zásadnímu posunu, který způsobuje, že poslední trendy cen stálou změnou. Investoři, kteří se chtějí vyhnout tomu, že se stanou oběťmi budoucích bublin, by se měli podívat na to, co se v minulosti stalo, a zvážit možnost, že se nic opravdu nemění. (Pro související čtení viz

Jezdectví na trhu: Nezkoušejte to doma. )